עצוב לראות חברה שמנסה למכור את עצמה למשקיעים במחיר לא סביר ומנותק מהמציאות - פי 30 תוך שנה? זה לא היה אמיתי וזה נגמר בכישלון צפוי מראש. מניית האב סקיוריטי האב סייבר אייל משה עזבה את ת"א לוול סטריט בתקווה ששם היא תצליח לקבל שווי גבוה יותר. אבל שלושה ימים מההנפקה וזה לא המצב - היא צללה לשווי נמוך יותר מזה של ת"א. כעת היא נסחרת לפי שווי של 160 מיליון דולר בלבד, כשבת"א לפני הודעת המיזוג היא הייתה ב-287 מיליון דולר (אחרי זינוק משווי של 45 מיליון דולר שנה קודם לכן).

אחרי ההתרסקות הגדולה, הבוקר הוגשה נגד החברה בקשה לתביעה ייצוגית, ע"י עו"ד ליאור להב. להב מבקש להכיר כתובעים בכל מי שרכש את מניית האב אחרי הודעת מיזוג הספאק של החברה ב-23 במרץ 2022. לדבריו "במהלך התקופה מסרה האב דיווחים מיידים רבים לרשות ני"ע ולבורסה לניירות ערך בישראל, אשר יצרו את הרושם כי החברה קיבלה התחייבויות להשקעה בלתי חוזרת של 50 מיליוני דולר ארה"ב ממשקיעים מוסדיים ואמריקאים על פי שווי חברה מוסכם של 1.28 מיליארד דולר, המהווים סכום ההשקעה המינימלי הנדרש לסגירת עסקת המיזוג עם הספאק.

"היו אלו מצגי שווא והלכה למעשה התברר לימים, כי רוב בעלי המניות בחברה המתמזגת כמתואר לעיל, החליטו למשוך את השקעתם בעת שאישרו את המיזוג עם האב; ואולם באותה עת סמכו בעלי המניות בחברה ידם על דיווחיה של האב כי בעת המיזוג וכתנאי מתלה לו, יוזרמו להאב כספי השקעת ה – PIPE בשיעור 50 מיליוני דולרים וכי להשקעה זו ניתנה התחייבות בלתי חוזרת. והנה ביום 27.2.2023 נודע נודע כי האב לא קיבלה את השקעת ה – PIPE וכי החברה מכוונת להשלים את המיזוג עם ה – SPAC. חרף זאת, כלוויתן המתאבד על החוף, המשיכה האב במיזוג עם ה–SPAC, אדישה לכל מצגיה למשקיעים וספינה עלתה כמובן על שרטון, בקיעים רבים נבקעו בה ובעלי המניות ראו בעיניים כלות איך השקעתם יורדת למצולות". 

כזכור, האב סקיוריטי נסחרה עד שבוע שעבר בת"א. החברה הודיעה לפני שנה על הליכה למיזוג ספאק בוול סטריט לפי שווי של 1.3 מיליארד דולר, כשבת"א היא נסחרה לפי 287 מיליון דולר (משווי של 45 מיליון דולר שנה קודם לכן). אז בחברה הגזימו לחלוטין והיה קשה להאמין לשווי הזה. אבל לא ידענו עד כמה הסיפור עוד יסתבך בדרך.

• משווי של 1 מיליארד דולר לאפס: האב בצעד אחרון לפני מחיקה מהנאסד"ק
• האב סקיוריטי תבקש לאחד מניות ביחס של 1-20 כדי לא להימחק מהנאסד"ק
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

המיזוג היה אמור להיות מושלם לפני חודש, ואז החברה דחתה את ההנפקה אבל לא סיפרה על קשיים בדרך. אבל בשבועות האחרונים התבררה הבעיה: כפי שפרסמנו לראשונה כאן בביזפורטל, משקיעי ה-PIPE לא העבירו את הכסף וזאת אחרי שאחת הקרנות שהשקיעה החליטה לוותר על ההשקעה ולצאת. במקומה לכאורה נכנסו שאר משקיעי ה-PIPE אבל בשורה התחתונה גם הם לא הזרימו את הכסף בסופו של דבר והחברה נאלצה להשיג חוב במקום. "יש לנו אלטרנטיבה, גייסנו את הכסף שאנחנו צריכים" אמרו לביזפורטל בחברה, אבל השאלה היא מה הריבית שהחברה נאלצת לשלם על הזרמת הכסף העקיפה הזו, לאחר שאפילו משקיעי העוגן איבדו אמון ונטשו.

במסגרת מיזוג ספאק (SPAC) המחיר למניה נקבע על 10 דולר. אבל האב לא ראתה את המחיר הזה. מניית הספאק הספיקה להתרסק עוד לפני השלמת המיזוג ב-50%, האב נכנסה במחיר של 2.7 דולר למניה, התרסקה גם ביום המסחר הראשון ובינתיים המשיכה לצלול למחיר של 1.67 דולר למניה - מתחת למחיר שבו עזבה את ישראל. למעשה, האב נסחרת כעת לפי שווי של 160 מיליון דולר בלבד. אכזבה גדולה ושריפת כסף גדולה למשקיעים שקנו את המניה לאורך הדרך.

• רשימת הסנקציות של סין על חברות אמריקאיות והמשמעות למניות הביטחוניות
• מי אנשי השנה שלי בוול סטריט?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%

בסביבת האב גם ידעו שמחיר המניה ייפול, הם רק לא ידעו בכמה. שלא לציטוט הם אמרו שגם אם מחיר המניה ייפול מאותו 10 דולר למניה הם מקווים שהוא יתייצב על יותר מהמחיר בת"א וכך החברה כן תהיה גדולה יותר. אבל האכזבה הגיעה מוקדם מהצפוי - תוך 3 ימים בלבד המניה הגיעה כאמור לשווי נמוך מזה שבו עזבה את ת"א. השאלה כמובן מה יהיה בהמשך.