היום חשוב להתחיל עם הגרף של ה – S&P500. כל השרטוטים על הגרף שאני מציג כאן היו גם בפעם הקודמת כך שתוכלו לראות איך המדד מתנהג על פי התבנית שהנחתי לגביו שמשמעותה התפתחות של מגמת ירידה. בפעם האחרונה דיברנו על כך שלמרות שהממוצע הנע ל – 200 יום נחצה אז כלפי מעלה, סיכוני הירידה נשמרו. רמת ה – 4600 הוגדרה כרמת המבחן וכפי שראיתם במהלך השבוע ותראו גם על הגרף רמה זו אכן בלמה את המדד. מכאן הוא הסתובב וחצה שוב את הממוצע ל – 200 יום כלפי מטה. חציה שניה זו היא הרבה יותר משמעותית מהחציה הראשונה. לכן, הנחת המוצא להמשך ירידות תקפה.

יש כאן קוראים שמתרעמים בשפה זו או אחרת על כל דיבור על ירידות. חלקם נשענים על חווית המשתמש שהשווקים נתנו לנו בשנים האחרונות. זכרו שכאשר אתם מכניסים רגש לעולם ההשקעות, ולעולמות אחרים, הוא בעיקר חושף את האיום על הציפיות שלכם שהכתבה מיצרת. אנחנו עוסקים כאן בניתוח טכני. הדרך הטובה ביותר לבחון ביחד רעיונות היא להציע פרשנויות אחרות לגרפים או צירוף אחר של אינדיקטורים. רק להניח שמה שהיה ומה שהתרגלנו אליו הוא מה שיהיה זה לא מספיק. יש גם מספיק סיבות בשטח שמאיימות על שגרת עלית המדדים.

אם תרצו, גם ירידת מדד סנטימנט הצרכנים מלמדת משהו על עכירות מצב הרוח המתפשטת. בנוסף, גולדמן זאקס, אחד הגופים הפיננסיים הגדולים בארצות הברית ובעולם, מעריך שהפד יעלה את הריבית 7 פעמים השנה!  לא כדאי להתעלם מכך. הסביבה המוניטרית משתנה.

מה עשוי למתן את ירידת השוק?

עמיתי המלומד שלמה גרינברג כתב שאחד הגורמים שמיטיבים עם מצב השוק היום בהשוואה לנפילות הגדולות של 2008 והדוטקום הוא שהחברות הגדולות מלאות במזומנים ומצבן טוב כך שפוטנציאל ירידות השוק הוא בעיקר עניין של תמחורים ולא של אסון פיננסי. לפיכך אולי נקבל ירידה מתונה מבעבר.

• הנאסד״ק עלה ב-1%; צ׳ק-אפ זינקה ב-190%, טבע נפלה ב-5%
• הנאסדק עלה 0.4% וסגר בשיא חדש; טסלה עלתה 7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אני רוצה לחזור, להדגיש ולהדגים את התופעה שדיברתי עליה ושקראתי לה ״תיקון פנימי״. מניות רבות כבר ירדו עשרות אחוזים למרות שהמדדים עצמם ירדות אחוזים בודדים. יש תחלופת סקטורים כפי שאפשר לראות לחיוב על סקטור התיירות עליו דיברנו עדי ואני בסופ״שׁ. תחשבו על זה כמו ההדבקה ההמונית של האומיקרון. בסך הכל המשק מתפקד כאשר אנחנו נדבקים וחולים בתחלופה.

הנה שתי דוגמאות. אחת מעולמנו ואחת מעולמה של קת׳י ווד.

מנית המזון להכנה עצמית APRN BLUE APRON HOLDINGS INC דוברה כאן לאחרונה. החברה מתפתחת, צומחת וזוכה להערכות חיוביות. אבל, על פי מאפייני השוק של היום, חטפה 25% אחרי הדו״ח. טכנית זו הזדמנות טובה להגדיל פוזיציה. לוקח זמן למניות לחזור לעלות אחרי התרסקות כזו ובהתחלה יש קצת תנודתיות אבל מי שחושב שהחברה מעניינת יכול להסתכל על ההזדמנות ופחות להתעקש על תזמון מדויק.

מעולמה של קת׳י ווד נדבר היום על TWOU 2U INC.  החברה מוכרת פלטפורמת למידה למוסדות מגוונים דרכה ניתן ללמוד בחינם או בתשלום אם אתם רוצים לקבל קרידטציה. ענף הלימודים המקוונים זינק כידוע עם התפרצות הקורונה ועכשיו המניות מתדרדרות. אבל, זכרו שחלק משינויי הקורונה ישארו כאן אחרי שהבנו את יתרונותיהם. כמו הרפואה המקוונת והרפואה הביתית. כבר שמעתי פרסומות של  ביה״ח איכילוב שמציע שירותי אשפוז ביתי.

• קנו לעצמכם מניה מתנה לראש השנה - הריבית ירדה איזה מניות יעלו?
• כשספטמבר סוף-סוף מחייך למשקיעים - איפה יהיה הראלי הבא?
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?

את המניה הזו אין מה למהר ולקנות כרגע מכיוון שהיא חצתה כלפי מטה את רמת התמיכה. אפשר להכניס אותה לרשימת מעקב וכאשר היא תראה סימני תמיכה ותפנית לבחון השקעה.

אם תרצו, תזכירו לי בהמשך.

לא מדברים על הזהב

מזמן לא דברנו כאן על הזהב וגם ממעטים לדבר עליו במדיה הפיננסית. יותר מדברים על הקריפטו גם בהקשר של מעבר השקעות מהזהב אליו. אבל, הגרף של הזהב מדבר והוא מראה התעוררות. מצרף שוב את הגרף המוכר לכם עליו ניתן לראות את הפריצה של רמת ההתנגדות המשמעותית שהיא גם פריצה של תבנית המשולש בה הזהב נסחר. הגרף הוא של קרן סל להשקעה שמחקה את מחיר הזהב. הסימבול הוא  ISHARES GOLD STRATEGY ETF  IAU. לכן, גם אם אתם לא קוראים הרבה על הזהב, אין משמעות הדבר שכדאי להתעלם ממנו.

איך לקרוא את הגרפים של בלוגסטריט?

הקורא ש. שאל אותי שתי שאלות לגבי פורמט הגרפים שאני מציג כאן ואני שמח לענות. פורמט זה כולל שלושה גרפים:

1. גרף נייר הערך בתצורת תרשים קו או תרשים הנרות היפני אם אני רוצה להתייחס לאירועי מסחר יומיים ותבניות מחיר.
2. גרף העוצמה ההשוואתית, בדרך כלל בקו סגול. ניתן לראות בפינה השמאלית – עליונה את הנכס אליו משווה נייר הערך המדובר. אם כתוב למשל SPX זה אומר שהנכס מושווה ל – S&P500. ניתן להשוות בין כל שני נכסים. אנחנו נהיה מעוניינים להשקיע בנכסים שהועצמה שלהם חזקה בהשוואה למדד המניות או נכסים אחרים דומים. למשל אם משקיעים בחברת תעופה, נרצה שהעוצמה שלה תהיה בעליה בהשוואה לקרן הסל JETS או חברות אחרות. באמצעות תכנות אפשר לסרוק את כל המניות ולמצוא את אלו עם העוצמה הגבוהה ביותר. אפשר להתחיל בלהשוות בין רעיונות שיש לכם.
3. גרף MACD. גרף זה מראה את היחס בין ממוצע נע קצר לממוצע ארוך יותר. כשהגרף בעליה המשמעות היא שהמומנטום חיובי.

שני האינדיקטורים הנ״ל מאפשרים לנו לראות את כיוון הסנטימנט באופן בסיסי. כמובן שכאשר אני מנתח מניה או בוחר רעיונות אני משתמש בסט נרחב יותר של גרפים ואינדיקטורים.

אם כבר בענייני בקשות עסקינן, התבקשתי להתייחס שוב ל- TILRAY INC  TLRY. להערכתי, ענף המריחואנה והטיפולים הפסיכודליים מתעורר. על הגרף של TLRY ניתן לראות את שלושת גלי הירידה שאפשרו כבר למי שהתיאש ורצה למכור למכור. סביר שמי שקונים את המניה עכשיו, ברמות השפל, שהגיעו משחיקה ולא מהתרסקות חד פעמית, הם ידיים חזקות יותר. אני מוסיף כאן לתצורת הגרף השגרתית גם גרף עם שני אינדיקטורים לזרימת הכסף. תראו לפי החיצים שהמגמה היא חיובית.

בהצלחה

כותב המאמר הינו זיו סגל ([email protected]) העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.