איך משלבים בין אסטרטגיית אחזקה ארוכת טווח ותנודתיות המניות הגדולה? LMND, TLRY, CMPS, PSIL כדוגמא אקטואלית.

תעתועי האקראיות הוא שמו בעברית של הספר שהשפיע עלי ביותר מבין ספריו של נאסים טאלב. עבורי הספר הוא מורה לענווה וצניעות בכל הקשור לניסיון שלנו ל״הכות״ את השווקים הפיננסיים.

ומכיוון שהשבוע לימדתי את הסטודנטים שלי את תיאורית המהלך האקראי שמדברת על העובדה ששערי מניות מגיבים למידע חדש באופן בלתי ניתן לחיזוי ולכן לא ניתן להשיג יתרון (למעט מידע פנים שאינו חוקי) בשוק ההון, גולשת ההשפעה של התאוריה אל המאמר של היום. ברוחה נבחן שלוש מניות וקרן סל שעסקנו בהן כאן לאחרונה ואשר נסחרו בתנודתיות גבוהה. למשקיעים וסוחרים חדשים בהחלט כדאי לשים לב ולהפנים את מציאות ההשקעות הקשוחה של וול סטריט. המניות הן TLRY, CMPS ו-LMND. הקרן היא PSIL. אם אתם לא עוקבים אחריהן אז תסתכלו רגע על הגרף ואז תמשיכו לקרוא. אם אתם עוקבים אז בטח ציפיתם לעדכון שלי.

נתחיל במקרה הקל, יחסית: TLRY. החברה השואפת להיות הגדולה בעולם באספקת מריחואנה רפואית. שתי נסיקות בעברה. הראשונה היתה נסיקה פוסט הנפקה. השנייה היתה שורט סקוויז של סוחרי רדיט. עכשיו נראה שהמניה בונה מגמת עליה שסוף סוף תשקף את ההתפתחויות הכלכליות והעסקיות של החברה ואת המומנטום החיובי לענף. באוקטובר היא קפצה מ -10 דולר ל-12 דולר וחזרה כל הדרך חזרה. התנהגות אופיינית למניה הזו שאינה זוכה לאמון רב מצד המשקיעים.

אבל, ביום שני היא קפצה קפיצה גבוהה יותר וביום שלישי, אחרי תיקון אופייני למטה בתחילת המסחר,  היא תקנה למעלה. תוכלו לראות על הגרף את ההתנהגות הדומה ביום שאחרי הקפיצות (הגרף הוא מיום שני ב-14:00 שעון ניו יורק).

• למונייד מקיימת את ההבטחה - המניה מזנקת 13%
• למונייד מזנקת בטרום לאחר דוחות הרבעון השני
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

להערכתי ניתן להיות אופטימיים לטווח הארוך שכן הקפיצה האחרונה מיקמה את המניה מעל רמת התנגדות.

נמשיך ל-LMND. לפני שבוע יצרה פער מחיר עולה ועלתה כמעט ל-80 דולר על רקע הודעה על ביטוח שמשולב במידע על הנהיגה שלכם בזמן אמת. פער המחיר הזה נסגר בחזרה. קחו בחשבון שהיום הרבה קפיצות של מניות מועצמות בפקודות ממוחשבות שכוללות סגירת שורטים ולכם אם הן רק בשל איזה שהיא ידיעה בעלת משמעות ארוכת טווח ולא ברורה, אפשר לנצל את הקפיצות האלו למכירה. ואז, המניה ירדה אתמול בעקבות פרסום דו״ח וחזרה אל רמת התמיכה. הירידה אל רמת התמיכה היא הזדמנות לחזור את האחזקה ארוכת הטווח במניה תוך כדי ש״שמנו בצד״ 15 דולר פלוס מינוס מהטרייד.

• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?
• אנרגיה גרעינית: סיכוי או סיכון?
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה אומרים הגרפים על השורט של מייקל ברי?

שתי הדוגמאות האלו, TLRY ו-LMND תומכות באסטרטגיית מסחר שכוללת שילוב של אחזקה ארוכת טוות ומסחר. בואו נניח שאתם בעד שתי המניות האלו לטווח הארוך ורוצים להינות מהשקעה ארוכת טווח. אבל, כאשר מניות עולות ויורדות 10-20% בשבוע, קשה שלא לנסות לנצל את זה.

השיטה שאני מציע היא ניצול עם התחייבות. התחייבות שלכם להחזיר את המניה לתיק או אחרי שתרד וניתן יהיה לרכוש אותה במחיר זול (רוב הפעמים) או אחרי שתפרוץ את השיא ותוכיח שהקונים נחושים. בשני המקרים קשה לממש את ההתחייבות. כשהמניה יורדת זה מפחיד, כשהיא עולה וצריך לקנות במחיר יקר יותר זה מבאס. בשביל להתגבר על הקושי צריך לזכור את מהות האסטרטגיה. ירידה של המניה אומרת שהצלחתם לחמוק ממנה ולשים כמה דולרים בצד או לחזור ולקנות יותר מניות באותו כסף. עליה של המניה אומרת שההחלטה ארוכת הטווח שלכם מוצדקת וויתרתם על כמה אחוזים מתוך המהלך לטובת ביטוח. ברגע שתנטרלו רגשות מהמסחר, יהיה קל לבצע אסטרטגיות.

יום מלנכולי לפסיכודליות

ועכשיו למניית הטיפולים הפסיכודליים CMPS. הוזכרה בכתבה הנרחבת של עדי ושלי על הסקטור. ירדה אתמול חדות לאחר פרסום דו״ח ועדכונים מתהליך פיתוח התרופה. להבנתי לא משהו חריג אבל אולי אני לא מבין משהו או שהציפיות היו אחרות. מכל מקום ירידת המניה יצרה הזדמנות כניסה / הגדלה למניה או לסקטור באמצעות קרן הסל PSIL (וגם לקנות את CMPS מעל רמת התמיכה). הטענה שלי היא שאם החלטתם ללכת על סקטור לטווח ארוך, הזדמנויות טכניות הן זמן טוב לבנות את הפוזיציה. האסטרטגיה ארוכת הטווח עוזרת לגיבוש הביטחון לקנות בירידות, כמובן אם יש לכך הצדקה טכנית.

לשלושת המניות הנ״ל ולקרן הסל יש הצדקה. האומנם? ימים יגידו...