בזק לא מבזבזת זמן: הודיעה על מיזוג פנימה של חברת yes
בזק ביום שישי דיווחה בזק כי קיבלה הודעה ממשרד התקשורת לגבי קידום ביטול ההפרדה המבנית התאגידית. ואמנם באוצר זעמו על המהלך בטענה ל"פגיעה קשה בשוק התקשורת", אבל בבזק לא מבזבזים זמן ומודיעים היום על החלטה למזג את yes לתוך החברה. הודעת משרד התקשורת נוגעת לעניין ביטול ההפרדה המבנית התאגידית, ולא נוגעת בהפרדה המבנית בהיבטים של התחרות (כלומר בזק לא תוכל להתחיל לשווק חבילות טריפל). משמעות ההודעה היא שבזק מקבלת אישור להתחיל תהליך שיביא לכך שפעילות החברות הבנות של בזק (בזק קווי, yes, בזק בינלאומי ופלאפון) תהיה תחת מבנה תאגידי אחד. והסיפור הגדול הוא המיזוג עם yes. בעוד בזק קווי רושמת רווחי עתק, yes צוברת הפסדים של מיליארדים. מיזוג החברה פנימה יאפשר לבזק לקזז רווחים לצורך תשלום מס. לפי ערן יעקבי מרוסאריו, מדובר בחיסכון של 40 מיליון שקלים עבור בזק בכל רבעון למשך 8 שנים. ממשרד התקשורת נמסר לבזק כי ביטול ההפרדה התאגידית כפוף להתחייבות החברה להשקעה בתשתית לפיה תאיץ החברה את הפרישה של תשתית רחבת פס (סיביםאופטיים). עם זאת, יעקבי טוען כי "במילא בזק תשקיע את מה שהתכוונה להשקיע בתשתיות הסיבים האופטיים. יש לזכור כי השקעה זו היא אינטרס של בזק מאחר והיא מצליחה להשיג תשואה גבוהה מאד על השקעותיה הקפיטליות. הבוקר דיווחה בזק כי אתמול אישרו הדירקטוריונים של החברות המתמזגות את המיזוג. מניית בזק 0% זינקה אתמול 4.6% והיום המניה יורדת 0.7%. להמלצה של IBI לגבי מניית בזק לאור ההתפתחויות - לחץ כאן
- 3.אזרח המום 26/12/2016 13:07הגב לתגובה זולמי שלא יודע , אלוביץ' שרוי בחובות גדולים . למרות הסיכויים שלו להחלץ מהם לאט לאט ועל פי החוק ולא לסיים את הקריירה שלו כמו פישמן ודנקנר , ידידו ראש הממשלה נחלץ לעזרתו באחת השערוריות הגדולות ביותר בתולדות מדינת ישראל . ביבי שרוצה להיות טראמפ נעשה יותר ויותר פוטין שהנהיג ברוסיה שלטון מאפיונרי של הטבות למקורבים ! המערכת השלטונית כולה בהלם וגם האזרחים הפשוטים ו אם בגץ לא יתערב וכנסת ישראל יכשלו לבטל את ההטבה המחפירה והפושעת הזאת מהכסף של כולם , נקראים האזרחים למרי אזרחי של אי תשלום מיסים למדינה ! הגיעו מים עד נפש !
- 2.בזק תחלק את החיסכון כדיווידנד (ל"ת)חלמאים 26/12/2016 10:59הגב לתגובה זו
- המס שיחסך לא יחולק כדיוידנד (ל"ת)פורסם ש 26/12/2016 12:25הגב לתגובה זו
- 1.נו , מה הבעיה? עוד קצת שוחד מאלוביץ' לביבי (ל"ת)והכל מסודר... 26/12/2016 10:59הגב לתגובה זו
בזק רושמת זינוק של 48% ברווח הנקי הודות ליס; מעלה תחזית שנתית
בזק ממשיכה במומנטום עם צמיחה במנועי הצמיחה האסטרטגיים, כולל עלייה בכל מדדי ה-ARPU ומעדכנת בשנית את תחזיותיה השנתיות כלפי מעלה; מדווחת על צמיחה של כ-3.1% בהכנסות הליבה של הקבוצה וצמיחה של כ-11.3% ב-EBITDA המתואם
בזק בזק 0% סכמת רבעון שני עם תוצאות חזקות בליבת הפעילות ועלייה בשורת הרווח, כשחלק מהשיפור נובע מסעיף חד פעמי מהותי בצורת עדכון בהערכת השווי של יס שהוסיף כ-147 מיליון שקל לרווח הנקי. הרווח הנקי המתואם עמד על 427 מיליון שקל, גבוה מתחזיות הקונצנזוס, בעוד ההכנסות וה‑EBITDA המתואם היו קרובים לציפיות. השיפור בפרמטרים התפעוליים, ובראשם צמיחה בהכנסות הליבה ועלייה ב‑ARPU בכל המגזרים, ממשיך לתמוך בעדכון התחזיות כלפי מעלה.
תוצאות החברה
ההכנסות הסתכמו בכ-2.14
מיליארד שקל, ירידה של כ-2.6%. הכנסות הליבה עלו בכ-3.1% לכ-1.95 מיליארד שקל, בעיקר כתוצאה מצמיחה בהכנסות הליבה של כל מגזרי הקבוצה העיקריים. הכנסות הליבה במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו בכ-3.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-2.7%.
ה-EBITDA הסתכם בכ-1.01
מיליארד שקל, עלייה של כ-11.8%. ה-EBITDA המתואם הסתכם בכ-1.01 מיליארד שקל (שיעור EBITDA מתואם של כ-47.4%), עלייה של כ-11.3%. ה-EBITDA המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-1.93 מיליארד שקל, עלייה של כ-5.5%.
הרווח הנקי הסתכם בכ-426 מיליון שקל,
עלייה של כ-48%. הרווח הנקי המתואם הסתכם בכ-427 מיליון שקל, עלייה של כ-46%. הרווח הנקי המתואם במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-746 מיליון שקל, עלייה של כ-26%.
- בזק מעדכנת תחזית ל-2025: צופה רווח חד פעמי
- משרד התקשורת יוזיל את תעריפי הסיבים, בזק תומכת במהלך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ה-EBITDA המתואם והרווח הנקי המתואם הושפעו בעיקר משינוי בהערכת השווי של יס.
התזרים החופשי הסתכם בכ-230 מיליון שקל, עלייה של כ-29%, אשר נבעה בעיקר מפערי עיתוי בהון החוזר. התזרים החופשי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ-492 מיליון שקל, ירידה של כ-24% לעומת התקופה המקבילה.
עדכון מדדים ומה יהיה הבוקר בבורסה?
הזינוק בגילת, מניות הארביטראז', התשואות המאכזבות של אנליסט, המכסים על השבבים ועוד
עדכון מדדים הוא עניין לכאורה טכני, אבל יש לו משמעות והשפעה על מחירי המניות. מדובר בשינוי הרכב סל של מדדי מניות בהתאם לקריטריונים שנקבעו מראש. לעוקבים אחרי המדד - קרנות סל, תעודות סל ומכשירים נוספים שחייבים להיות צמודים למדד יש נקודת זמן מסוימת - לרוב בנעילת המסחר ביום מסוים (חמישי) יכולת לשנות את ההרכב במכשיר שלהם. זה אומר שבנקודת זמן הזו, במסחר של דקות ואפילו שניות זורם כסף גדול, ונדגים.
דמיינו שיש מדד שמרכז מכשירים עוקבים בסכום של 10 מיליארד שקל ושמניית בנק הפועלים במדד בשיעור של 7%. נניח שבעקבות עדכון המדדים שנעשה לרוב פעם ברבעון כעדכון חלקי, השיעור שלה במדד עלה ל-9%. כלומר הגופים שמחזיקים במכשירים העוקבים (קרנות סל וכו') צריכים להעלות את חלקה מ-700 מיליון שקל (7% מ-10 מיליארד שקל) ל- 900 מיליון שקל (9% מ-10 מיליארד שקל). ביקוש של 200 מיליון שקל בשלב הסגירה-נעילה בבורסה.
עכשיו תבינו שמדובר במכשירים עוקבים בסכום של מעל 100 מיליארד שקל ושמדובר במניות רבות שמושפעות. בעבר, זאת היתה חגיגה לעשרות רבות של שחקני נוסטרו ושחקנים מתוחכמים שבעצם קיבלו מהמוסדיים מתנות על חשבון הציבור. זה עבד כך - היה ידוע שבנקודת זמן מסויית יגיעו ביקושים והיצעים גדולים בשל עדכון מדדים והשחקנים היו מצטיידים מראש במניה שאמורה לרכז ביקוש מאוד גדול. בעת העדכון המניה היתה מזנקת בעשרות אחוזים מהסיבה הטכנית הזו והם מכרו ברווח עצום. למחרת המניה ירדה את הכל בחזרה כי בסוף מה שחשוב זה המחיר הכלכלי. וכך בעצם הקרנות סל נאלצו לקנות ביוקר כדי להכניס את המניה לסל שלהם ולספוג למחרת הפסד גדול - מדובר על כסף גדול והוא היה על חשבוננו. עשרות ואולי מאות אנשים חגגו במיליונים רבים עד שהבורסה תיקנה-ריככה את עדכון המדדים. היא מתחה אותו על פני הרבה יותר תקופות, הפכה אותו למדורג. זה עדיין קורה, אבל בקטנה ויש גם הרבה יותר זמן להיערך.
ולמה ההקדמה הזו? כי היום בסגירה יהיה עדכון מדדים, לפי ההערכות אלביט וטבע יזכו לביקושים, אבל העדכון הבאמת משמעותי יהיה כנראה של MSCI שהיא גוף שעוקב אחרי מדדים והיא צפויה להכניס את הפניקס 0% למדד שלה. לא סופי, אבל סביר שהפניקס תזכה לביקושים בזכות הכניסה הזאת.
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
איך להתייחס לאירוע חד פעמי?
יכול להיות שאתמול היתה לכם הזדמנות. איי.סי.אל 0% פרסמה דוחות ותחזית והיתה שם חולשה. המניה ירדה. משקיעים מתוחכמים בחנו את הדוח ואמרו לעצמם - הכל בסדר בחברה הזו, נכון יש חולשה, אבל היא בגלל המלחמה, היא אירוע חד פעמי, הבסיס של החברה איתן - וקנו לטווח קצר. בסוף היום היא תיקנה את כל הירידה. רווח של 3%. לא מעט, גם לא טריוויאלי, כי מי שקנה הסתכן, כי בכל זאת איי.סי.אל אחרי מהלך עליות, אבל חשוב לדעת לנצל טעויות-עיוותים של השוק. הכותרות צעקו שאיי.סי.אל בדוח פושר, יש רבים שמוכרים, לא בהכרח בצדק. סיבובים כאלו עלולים להיות מסוכנים, אבל למשקיעים מתוחכמים זה זהב.
