בזק זינקה ברקע לדיווח על ביטול ההפרדה המבנית התאגידית - מה אומרים האנליסטים?

בורסה אחוזת בית, צילום: Bizportal
הסיפור המרכזי עם פתיחת השבוע בבורסה בת"א הוא מניית בזק -2.3% בזק 517.4 -2.3% בזק בסיס:529.6 פתיחה:527 גבוה:530.9 נמוך:517.4 תמורה:30,745,637 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  שזינקה 4.6% במחזור הגבוה בשוק.
ביום שישי בצהרים דיווחה ענקית התקשור הישראלית כי קיבלה הודעה ממשרד התקשורת בעניין קידום ביטול חובת ההפרדה המבנית, אמנם ההודעה מתייחסת לביטוח ההפרדה ברמה התאגידית ולא בהיבטים התחרות בשוק (כלומר בזק לא תוכל להתחיל לשווק חבילות טריפל), ובכל זאת מדובר באירוע משמעותי ביותר. מעתה יחל תהליך שיביא לכך שפעילות החברות הבנות של בזק (בזק קווי, yes, בזק בינלאומי ופלאפון) תהיה תחת מבנה תאגידי אחד וזאת בניגוד למצב כיום שבו יש הפרדה מוחלטת בין החברות. מניית החברה האם של בזק בי.קום (23.6%) זינקה מעל 9% בתגובה במחזור ער. 
האנליסט לירן לובלין מ-IBI אומר הבוקר כך: "ההודעה מגיעה על אף דרישת מבקר המדינה להימנע מקבלת החלטות בנושא על לפרסום דו"ח המבקר ומהווה סנונית ראשונה בדרך להפרדה מבנית מלאה שלהערכתנו צפויה ב-2018".
לדברי לובלין, "ברמה הכלכלית המשמעות היא שההחלטה נותנת תוקף לאישור ההסדרה מול רשויות המס בו בזק תשלם 462 מיליון שקל ותוכל לנצל את נכס המס שנוצר מעסקת רכישת YES מיורוקום כאשר על פי ההסכם, סך הפסדי יס לצורך הכרה במס יעמדו על 5.57 מיליארד שקל. את ההפסדים תוכל החברה לקזז לאורך שמונה שנים, כלומר- חסכון של כ-175 מיליון שקל בשנה". 
"האישור שניתן בסוף השבוע, עדיין כפוף לשימוע שיתקיים במשרד התקשורת במהלך 2017 כך שאומנם מדובר בחדשות מצוינות לבזק אך עדיין לא ניתן לברך על המוגמר, כאשר עדות לאפקט שתייצר ההחלטה במסחר היום ניתן למצוא בעלייה של 9% במניית בי-קום במסחר בארה"ב."
לסיכום כותב לובלין, כי "בעקבות ההסכם הושלמה למעשה עסקת הרכישה של יס (אגב, תשלום נוסף בגובה 44 מיליון דולר המותנה בביצועים של החברה עדיין לא שולם) ויתכן כי ניתן לראות בהתקדמות זו גם צעד נוסף לעבר פירוק ההפרדה המבנית כפי שהצהיר מנכ"ל משרד בפגישה שהתקיימה אצלנו לפני פחות מחודש. העניין המהותי ביותר שחשוב להסיק מהודעת משרד התקשורת היא הצהרת הכוונות שנושא ביטול ההפרדה המבנית במקביל להשקעה בתשתיות היה ונותר במרכז העשייה של המשרד לשנה הקרובה ובהחלט ניתן לצפות כי בשלב הבא של התוכנית תוכל בזק לנצל גם סינרגיות תפעוליות ולמעשה למזג את החטיבות השונות ומהלך שכזה כפי שכבר ברור שווה המון כסף לחברה.
 
לובלין חוזר על המלצת 'תשואת יתר' עם במחיר יעד של 8 שקל למניה, אפסייד של 18%.
נציין כי מניית בזק איבדה מעל 15% מתחילת השנה ולמעשה הייתה עד כה המניה הגרוע במעו"ף מלבד טבע, פריגו ומיילן החבוטות. ביום חמישי סגרה מניית בזק במרחק של 25% משיא על הזמנים שנקבע במארס האחרון.  גרף המניה מתחילת 2016:
תגובות לכתבה(8):

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
  • 8.
    מתמחר לבד
    משקיע חכם 09/04/2017 21:28
    הגב לתגובה זו
    1 0
    ויושב רק על מניות שמחלקות רווחים שהוכיחו בעבר כושר שיקום ולוקח בחשבון שהשקל חזק וזה כשלעצמו יכניס הון חדש לשוק ההון שלנו.תיזהרו מהרצות דוגמא סאני תקשורת ופרוטליקס.
    סגור
  • 7.
    שוד לאור היום
    סאם 26/12/2016 09:02
    הגב לתגובה זו
    0 1
    חברה שלא מייצרת כלום מקבלת מתנה של כ6 מליארד ש"ח. ישר מהכיס של משלם המיסים, שזה אני ואתה. אז מה רוצים מאינטל, מיקרוסופת ??? איפה ממןנה על הגבלים העיסקיים??? המונופול מראה את פרצופה האמיתית.עד אכשיו ידענו שYES, פרטנר בזק בינלאומי, בזק וכו' זה אותו הכיס סמוי. מהיום יש רק חברה אחד ששולטת בתקשורת ישראלית. כל יתר החברות כמו סלקום יתקבצו או יעלמו כמו אינפיניטי (שלא יתנו לה להרים את הראש).
    סגור
  • 6.
    זה לא נתפס .
    משה 26/12/2016 05:40
    הגב לתגובה זו
    1 0
    שחיתות לאור היום בהגזמה ובחוצפה חזירית .
    סגור
  • 5.
    בזק
    מיכה הכהן 26/12/2016 04:47
    הגב לתגובה זו
    0 1
    נציין כי מניית בזק איבדה מעל 15% מתחילת השנה ולמעשה הייתה עד כה המניה הגרוע במעו"ף מלבד טבע, פריגו ומיילן ולכן צפוי תיקון לכיוון 750-760.
    סגור
  • 4.
    ספקולציה זמנית
    הממונה 25/12/2016 21:01
    הגב לתגובה זו
    1 0
    במדינה שמבקשת לטפל ביוקר המחיה זה לא יכול להתקבל בשום אופן . הקשרים של אלוביץ' לא יעזרו לו .
    סגור
  • 3.
    ספקולציה מכוערת
    ששון 25/12/2016 16:40
    הגב לתגובה זו
    1 3
    לא יתכן שמסגרת המלחמה במונופולים דורסניים יתנו לאירוע הזה להתרחש . זה בניגוד לכל הגיון כלכלי במדינה שאינה מדינת בננות .
    סגור
  • 2.
    אחוז עליה . (ל"ת)
    חחחחח 25/12/2016 09:35
    הגב לתגובה זו
    2 3
    סגור
  • 1.
    לא מאמי - הסיפור המרכזי זה ההצבעה באום , נפילות חזקות ה
    אריאל 25/12/2016 09:30
    הגב לתגובה זו
    1 13
    ההצבעה באום תעיב מאוד על כלכלת ישראל
    סגור