כלל ביטוח מצהירה: כלל פיננסים - החזקה אסטרטגית; תזרים 50 מ' ש'
כלל עסקי ביטוח מבהירה כי היא לא מתכוונת למכור את כלל פיננסים וכי היא מתכוונת להזרים לה 50 מיליון שקל ב-2013. ההבהרה פורסמה יום לאחר שסוכנות דירוג האשראי מידרוג הודיעה כי היא משנה את אופק הדירוג לכלל פיננסים לשלילי (תוך שהיא מותירה את הדירוג Baa1) וטענה כי "האופק השלילי הוצב על רקע עלייה בסיכון האשראי של בעלי השליטה בחברה והחלשות יכולת בעלי השליטה להזרים הון, במקרה הצורך".
על פי הודעת כלל ביטוח שבשליטת אידיבי פיתוח ושבקרוב יחל לנהל אותה איזי כהן, "החברה רואה בכלל פיננסים החזקה אסטרטגית שלה, אין בכוונתה הנוכחית לבצע מכירה של כלל פיננסים וכי תוכנית שירות החוב של החברה לוקחת בחשבון את הצורך לתמוך בשירות החוב של כלל פיננסים".
כמו כן מבהירה כלל ביטוח כי "בשנת 2013 מתכוונת החברה להזרים לכלל פיננסים הון בדרך של הון מניות ו/או שטרי הון נדחים, בסך של 50 מיליון שקל על מנת לתמוך בתזרים שירות החוב של כלל פיננסים".
עוד מבהירה החברה בהודעתה כי הזרמות הון עתידיות לכלל פיננסים כפופות לאישור דירקטוריון החברה ולכן בכוונתה להביא לאישור הדירקטוריון, בזמן הקרוב, הזרמת הון של 50 מיליון שקל לכלל פיננסים.
ההצהרה של כלל עסקי ביטוח ביחס למחוייבותה לכלל פיננסים, באה גם יום לאחר שכלל ביטוח דיווחה על השלמת עסקת מכירת החברה הבת האמריקנית גארד לחברה שבשליטת וורן באפט. ההשקעה של החברה שהכפילה את שוויה תוך 6 שנים, מכניסה לקופתה של כלל עסקי ביטוח כ-865 מיליון שקל, מהם יוזרמו לחברה הבת, כלל ביטוח כ-200 מיליון שקל לצורך חיזוק הונה, זאת בנוסף על שימושים שונים שתעשה החברה בהון, כולל פירעון חובות לבנק וחלוקת דיבידנד.
כלל פיננסים הינו בית השקעות מהמובילים בישראל שמנוהל על ידי יורם רווה ושעוסק בניהול תיקי השקעות, קרנות נאמנות ושירותי מסחר בבורסה. בית ההשקעות הינו חלק מקבוצת כלל ביטוח אשר בבעלות קבוצת אי.די.בי. שבשליטת נוחי דנקנר. כלל פיננסים נפגע ברבעון השני של השנה מהמשבר בשוק ההון ודיווחה על הפסד של 21.3 מיליו שקל, לאחר שהכנסות בית ההשקעות נפלו ב-20% לכ-70 מיליון שקל.
מידרוג ציינו בין הגורמים לאופק השלילי שהציבו לכלל פיננסים גם את שחיקת הרווחיות בתחום השירותים הפיננסים, שנובעת בעיקר מקיטון בעמלות קניה ומכירה כתוצאה מהתחרות הגוברת בענף (בעיקר מצד הבנקים) וקיטון משמעותי בהיקפי המסחר.
נזכיר כי דוחות הרבעון השני היו קשים מאוד לכל קונצרן IDB, ובראשן לאידיבי אחזקות שלדוחותיה צורפה 'הערת עסק חי'. בחודשים האחרונים נעשים מאמצים גדולים מצד הנהלת החברה על מנת לממש חלק מהנכסים ולהביא לעזרתה משקיעים. בתקופה האחרונה נרשמה התאוששות משמעותית ברוב מניות החברות המשתייכות לקבוצה ובאגרות החוב שלהן.
- 2.gg 29/10/2012 11:48הגב לתגובה זואם עדיין לא הבנתם-הנהלת כלל
- 1.עד סוף 2013 כלל ביטוח תימכר לדעתי (ל"ת)נוחי דנקנר 29/10/2012 11:03הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
