יום קשה לדנקנר: IDB אג"ח ג' נפל לתשואה מבהילה של 36% - צפו בגרף
בשבועות האחרונים נדמה היה שאיש העסקים נוחי דנקנר הצליח לייצב בצורה מסוימת את מצבה של קבוצת IDB. חברת אידיבי פיתוח חתמה על הסכמים לקבלת הלוואות בהיקף של 300 מיליון שקל. עם זאת, נראה שלמרות זאת המשקיעים מעדיפים לזרוק סחורה מכל הבא ליד ואיגרות החוב של הקבוצה הגיעו כבר לתשואת זבל של 36%.
לחברת אידיבי אחזקות ישנן שתי סדרות אג"ח מהותיות - אג"ח ג' קצרה בהיקף של 400 מיליון שקל ואג"ח ד' ארוכה בהיקף של מיליארד שקל. איגרות החוב הקצרות איבדו 9% והתשואה עליהן הגיעה ל-36%. איגרות החוב הארוכות צנחו היום ב-8.4% והתשואה עליהן טיפסה ל-25.5%.
חשוב להדגיש, לחברת אידיבי אחזקות אין צורך מיידי במזומנים, זאת לאחר שבתחילת השנה גייסה החברה 320 מיליון שקל באמצעות הנפקת מניות. הכסף שבקופה יספיק לתשלומי האג"ח בשנה הקרובה כאשר צורך חדש במזומנים יידרש ביוני 2013 כאשר חברת הבת אידיבי פיתוח אינה יכולה לחלק דיבידנדים לחברת האם.
גם בחברת הבת אידיבי פיתוח המצב אינו מבשר טובות. איגרות החוב של החברה נופלות בשיעור של עד 5% ונסחרות בתשואה של עד 17%, הנחשבת אף היא לתשואת זבל אשר מקשה עליה את היכולת למחזר חוב.
אמנם, לחברת אידיבי פיתוח ישנם מספר מקורות כספיים לא מבוטלים לטובת השנה הקרובה, ובהם דיבידנד מכלל תעשיות לאחר השלמת עסקת משאב. גם המיזוג בין חברת כור לדיסקונט השקעות צפוי להניב לאידיבי פיתוח מאות מיליוני שקלים נוספים - אך על פי המסחר, נראה שהמשקיעים חוששים.
מנהל השקעות התייחס לנושא בשיחה עם Bizportal: "בשוק מפחדים מטריגר שיפיל את האימפריה של קבוצת IDB ואנחנו קרובים לזה. בקרב המשקיעים ישנו חשש מסיכויי ההצלחה של עסקת משאב והתמונה הזאת מאוד מטרידה. אם נדמה היה שהמשקיעים סימנו 'וי' על שנת 2013, כעת עמידה בהתחייבויות בשנה זו מוטלת בספק".
האסטרטג הראשי של קבוצת איילון יניב פגוט: "עושה רושם שהמשקיעים הרימו ידיים ומרימים דגל לבן בכל הקשור לאחזקה ב-IDB. המשקיעים "מנקים שורות" ונפטרים מהנייר בכל מחיר. מידת האמון של המשקיעים בכושר של ההחזר של הקבוצה התערערה באופן משמעותי. אין בהיסטוריה הרבה דוגמאות לחברות שחזרו מתשואות של כ-25% למצב של החזר חוב בלי ללכת להסדר חוב".
לדברי פגוט, "דירוג החוב של אי.די.בי פיתוח ואחזקות A- - מעורר אי נוחות. או שהשוק נסחר בפאניקה, או שחברת הדירוג מעלות פשוט נשארה מאחור. על פניו, עושה רושם שהדירוג לא הולם את מצב אי.די.בי ועל מעלות לעדכן את הדירוג. השוק אמר את דברו, וימים יגידו מי צודק השוק או חברת הדירוג מעלות".
גרף התשואה של אידיבי אג"ח ג' ב-12 החודשים האחרונים
הסדרות של אידיבי
- 25.בדואי 07/05/2012 14:27הגב לתגובה זואני לא אשכח: " רפרנטית לחברות בנות" ..כמעט טינאייג' רית שהשתחררה מצה" ל. (1) חברה ציבורית, (2) כספי הציבור.. (3) " רפרנטית לחברות בנות" עאלק.. " תפקיד חדש" . הצנחה מלמעלה. חיפשו מישהי מוצלחת לתפקיד? לא. ריאיינו מועמדים? לא. פחח.. כל כאלב ביג' י יומו.
- 24.אזרח שגנבו לו 07/05/2012 01:03הגב לתגובה זועוד טייקון כמו תשובה יצפצף על חובותיו. כספו האישי נמצא במקום מבטחים. ההפסדים יהיו בכסף הציבורי וזה ממש לא מזיז לו ,כמו ליתר הטייקונים. המסקנה המתבקשת היא לאסור אותם להפשיט אותם מכל נכסיהם המפוזר בכל העולם ולשפוט אותם כמו את יתר הגנבים כשהעונשים יהיו לדוגמא . הכונה היא כמו הארה" ב שהרמאי נשלח ל150 שנות מאסר.
- 23.סמי 07/05/2012 00:09הגב לתגובה זובאמת לאלוהים הפתרונים .
- 22.א.א שרון 06/05/2012 20:43הגב לתגובה זופצצות
- אסף 06/05/2012 23:18הגב לתגובה זואגח ד' זו הזדמנות באמת טובה , אני אישיתי קניתי את האגח הזה בזמנושל 75 אג' , היום כשהוא עומד על מחיר 51.21 אני מופסד כמובן לא מעט עליו , אבל יש לשים לב שזה מחיר שפל שיא של האג" ח , מתחת למחירו בשיא המשבר הכלכלי 2008. ככה שבשורה התחתונה מי שמוכן לתנודתיות הסיכוי פה גדול בהרבה על הסיכון! אני בכל מקרה לא מתרגש מהירידות ולא ממהר למכור.
- 21.חיים 06/05/2012 18:46הגב לתגובה זוצריך לעשות להם בסוף כל יום שורט סקוויז שיזכרו זאת עד סוף ימיהם.
- 20.מ. 06/05/2012 18:40הגב לתגובה זוהמבין יבין
- 19.אלי 06/05/2012 16:30הגב לתגובה זועליות מחר יום ב'
- 18.אנלייזר 06/05/2012 15:53הגב לתגובה זושקיבל את פרס איש הכלכלה לשנת 2009 בגין הימור מטורף בכספי משקיעי כור על קרדיט ובמקרה הרוויח כי כל הבורסות טסו למעלה. האיש הבין טוב ומהר יותר מהאחרים את הטמטום בשוק ההון המקומי ולקח את מעשי הנוכלות החוקיים לפסגות חדשות. כל האימפריה שלו היא הונאת פונזי ענקית
- 17.דוד מירושלים 06/05/2012 15:37הגב לתגובה זומי שמאמין באג" ח זה (אני לא מאמין) יכול לקחת הלוואה לפי כ5% תמורת מישכוןן דירה או תיק ניירות ערך ולקבל 31%.עיסקה נהדרת, בתנאי שתצא לפועל
- 16.דנידינ 06/05/2012 15:29הגב לתגובה זומסביבו לא משפיע על חשבון העוש שלו אלה על שלנו הבנתם.
- 15.co007 06/05/2012 14:13הגב לתגובה זומאחל בתאבון לכול אלה שמושקעים אצל נוחי. מקווה שלא תשמינו יותר מדי...חחחחחחחח
- 14.גם במיקרה של הסדר אג" ח ד יהיה שווה יותר מ70 א (ל"ת)לאסוף אגח 06/05/2012 14:08הגב לתגובה זו
- אסנת 06/05/2012 15:25הגב לתגובה זולצערנו ההיסטוריה של השנתיים האחרונות בשוק מספרת סיפור אחר לגמרי. מי שמאמין ב " כוונות טובות" התבדה יותר מפעם אחת . למרות הרווחים העצומים שהיו ודיבידנדים של מיליארדים שדנקנר העביר לכיסו - אם אידיבי תקרוס , אם לא ימומשו נכסים , קשה להאמין שהוא יהיה צדיק יותר מאחרים ויחזיר כסף לבעלי האג" חים . הזלזול האפשרי (בחסות החוק ורשות נ" ע) בציבור הוא מחלה מידבקת .
- 13.אידיבי אחזקות 06/05/2012 13:56הגב לתגובה זונוחי יחזיר את הנייר לשעריו הגבוהים.בדוק.
- מיקי 06/05/2012 14:47הגב לתגובה זונוחי ימרח אותך בהרבה וזלין ואחר כך יבדוק לך את עומק הרקטום בדוק.
- 12.רונן 06/05/2012 13:54הגב לתגובה זואני עשיתי הרבה כסף על אג" ח אפריקה שהייתה במצב יותר קשה מאידיבי ובסוף הגיע למחיר מאוד גבוה . היום מכרתי את כל אג" ח אפריקה (הסיכון שם העולה בהרבה על הסיכוי במחיר הנוכחי) ואני מתחיל לקנות אג" ח אידיבי אחזקות ד' . אני מאמין שאעשה לפחות 100% תוך שנה ללא סיכון גדול מיוחד (למרות התנודתיות). במקרה הגרוע ביותר של הסדר חוב ארוויח כנראה רק 50%
- 11.לדעתי - ספקולנטים חזק בתמונה (ל"ת)משקיע קטן 06/05/2012 13:52הגב לתגובה זו
- 10.עסקת השנה 06/05/2012 13:52הגב לתגובה זוזה הכי קל למכור כי טבע יודעת כמה שווה כלל ביו..
- 9.אוכל נבלות 06/05/2012 13:45הגב לתגובה זואני אוכל נבלות. איפה שיש דם אני נכנס וכך עשיתי הרבה כסף באג" ח. אידיבי היא דוגמה דלאסית לאג" ח מתאים להשקעה- מחזורים יפים, טייקון עם כסף מאחור והון עצמי שבקלות יהיה חיובי עם מימוש אחד או שניים. לכן גם בהסדר חוב יהיה רווח עצום על השער הנוחי וכדאי לקנות את האג" ח הזול ביותר שהוא כרגע אג" ח אחזקות ד' שנסחר 43% מפארי. לקנות לשנה ולמכור עוד שנה בפארי שהוא 120 ונעשה 200% תשואה. יפה נכון? אז יאללה תמכרו לי עוד סחורה כי אני צמא לדם
- הנבלה הזו עוד תהיה זולה יותר (ל"ת)מוכרת נבלות 06/05/2012 13:58הגב לתגובה זו
- 8.משקיע 06/05/2012 13:45הגב לתגובה זוהנזקים הצפויים עלולים להפיל את החברה
- 7.המחזור ממש אפסי באג" ח ג מישהו מקסח אותה (ל"ת)שערוריה 06/05/2012 13:38הגב לתגובה זו
- 6.כלכלן 06/05/2012 13:38הגב לתגובה זוחוסר נכונותו של יצחק תשובה לבצע הסדר חוב-מחיקה של 2.4 מיליארש ש" ח (שני מיליארד וארבע מאות מחליון ש" ח) וכן התחמקותו של אילן בן דב מהסדר למחזיקי האג" ח של טאו. לא צריך לשכוח כמובן את כצנלסון מאולימפיה שהוביל בכחש את מחזיקי האג" ח ואת שפיר אירופה שלא ישלם את האג" ח שגייס. כולם מבינים שנוחי דנקנר באישיותו אינו תשובה ואינו בן דב אבל מה לעשות-מחקו לעם ישראל כ-20% מהפנסיה העתידית שלהם...
- 5.איפה הראשות לנירות ? 06/05/2012 13:35הגב לתגובה זוברור שהנוכל לקח הלוואה בשביל לנצל את המחיר הנמוך של האג" ח .עכשיו החזיר רוצה לקנות יותר בזול.לבדוק מי פעיל בניירות!!!!
- 4.יוסי 06/05/2012 13:17הגב לתגובה זוסלקום שופרסל נראה לכם שאלו חברות לפירוק
- משה 06/05/2012 13:47הגב לתגובה זוגם שופרסל וסלקום לא יעזרו לו עם חוב של 50 מיליארד
- 3.המשקיעים גם מוטרדים מההשקעה בקרדיט סוויס (ל"ת)המניה בנפילה 06/05/2012 13:08הגב לתגובה זו
- 2.אבי 06/05/2012 13:06הגב לתגובה זולבדוק מיד מה האינטרס
- 1.נוחי 06/05/2012 13:04הגב לתגובה זויאאאאאלה לדיזנגוף סנטר !!! הארגז עלי !!!
- להלאים את חברות דנקנר תשובה ושות' (ל"ת)זה הפתרון היחיד 06/05/2012 17:30הגב לתגובה זו
