הציבור ברח: פדיונות עתק בסך 34 מיליארד ש' ב-2011, "אחת השנים הקשות ביותר"

2011 הייתה שנה קשה בשוק ההון המקומי, בהתאם היא הייתה שנה קשה מאוד גם לתעשיית קרנות הנאמנות. המעו"ף איבד 18%, מדד הבנקים צלל 35% והדבר דחף את הציבור למכור אפיקי סיכון, כמעט בהיקפים שנראו ב-2008.

הציבור משך סכום חריג של כ-27 מיליארד שקל מקרנות הנאמנות המסורתיות ובכך מחקו הקרנות גיוסים של כשנה וחצי, כך על פי אומדנים והערכות של כלכלני מיטב שנמסרו על ידי מנהל מחלקת הריטייל, רוני אפטר.

נציין כי בנטרול הגיוסים לקרנות המק"מ, הפדיונות בקרנות המסורתיות, אג"ח ומניות, אף חצו את רף ה-34 מיליארד שקל, כ-25% מסך נכסי הקרנות בראשית השנה. זאת, לעומת כ-38 מיליארד שקל ב-2008 המהווים כ-33% מסך נכסי הקרנות באותה השנה.

בראש הפודות קרנות אג"ח חברות וכללי עם 16.5 מיליארד שקל כאשר מתחילת חודש מרץ, ראשית גל הפדיונות של 2011, נפדו מקרנות אלו כ-21 מיליארד שקל. ברקע, הציבור ניסה להימנע מכל חשיפה מנייתית והפודות הגדולות הן קרנות 10/90 ו-20/80. קרנות אג"ח מדינה כללי וצמוד מדד סבלו לאורך כל השנה, פרט לדצמבר, מפדיונות מתמשכים וגבוהים שהסתכמו בכ-9 מיליארד שקל, על אף המגמה החיובית באפיק הממשלתי.

מנגד נציין כי הקרנות הכספיות הכפילו את נתח השוק שלהן כאשר רשמו גיוסי של 15.8 מיליארד שקל וקרנות מק"מ יחיד היו "הטרנד החדש של 2011" וגייסו 7 מיליארד שקלים.

הקרנות המנייתיות סבלו מפדיונות גבוהים השנה ובסיכום שנתי משכו המשקיעים מהן כ-2.8 מיליארד שקל כאשר כ-72% מהפדיונות הגיעו מהקרנות המתמחות במניות בישראל. יחד עם זאת, בהשוואה ל-2008 מדובר על פדיונות נמוכים בכ-60% לאחר שאז נפדו מהן למעלה מ-7 מיליארד שקל.

בשיחה עם Bizportal אמר הבוקר רוני אפטר ממיטב, כי "זו הייתה שנה קשה לתעשיית הקרנות. למעשה, אחרי 2008 זה השנה הקשה ביותר. ציבור המשקיעים הסיט כספים מאפיקי סיכון ועשה זאת בצורה הדרגתית אך עקבית. כרגע אפשר להגיד שהכסף יושב על הגדר".

הקרנות המסורתיות מנהלות נכון להיום סך נכסים של כ-108.2 מיליארד שקל לעומת כ-138.6 מיליארד שקל לפני שנה. בנטרול קרנות מק"מ יחיד סך הכנסים יורד אל מתחת ל-100 מיליארד שקל.

למרות השנה הקשה שנרשמו בקרנות הנאמנות היו קרנות שרשמו תשואה חיובית דו ספרתית. לרשימת 8 הקרנות המצטיינות של 2011