מנהל השקעות בכיר מסמן 2 מניות צמיחה שתוכלו להחזיק לטווח ארוך
נתוני התעסוקה הטובים בארה"ב תומכים בהמשך המגמה החיובית בכלכלה הגדולה בעולם, וקולות רבים כבר מתחילים לתהות האם הגיע הזמן להפסיק לקרוא לזה 'התאוששות' ולהתחיל לקרוא לילד בשמו שוק צומח. לפי דניאל צ'אנג, מנהל ההשקעות הראשי ב-Fred Alger Management, התנודתיות הנמוכה והמצב הכלכלי יביאו למעבר של כסף רב משוק האג"ח לשוק המניות בזמן הקרוב. עבור אותם משקיעים שיבחרו להיכנס כעת לשוק המניות, צ'אנג מסמן 2 מניות שאפשר וכדאי להחזיק לטווח ארוך האחת היא מניית ענקית האינטרנט גוגל (סימול: GOOG) והשניה היא מניית חברת התרופות גיליד סיינסז (סימול: GILD). "בתור מניות צמיחה, שתי המניות האלו איבדו גובה משמעותית מהשיא האחרון, ואני חושב שהן מציעות הרבה אפסייד כרגע ואפילו ערך למשקיעים", אמר צ'אנג בראיון לרשת CNBC. מניית גוגל נחלשה 8.3% ב-3 החודשים האחרונים, ומניית GILD כבר ירדה למעלה מ-20% אך כמעט מחקה לחלוטין את הירידות בחודשים האחרונים. לגבי גוגל, צ'אנג מציין שהמניה נסחרת לפי מכפיל רווח לשנה הקרובה של 15X בלבד, למרות שהכנסות מעסקי הליבה של החברה גדלים בכ-20% מדי שנה. "זו חברה חדשנית מאוד", הוא אומר. לגבי גיליד סיינסז, צ'אנג אומר שהמניה אינה נסחרת במכפיל יקר עבור שיעור צמיחה כמו שלה, והיא דוגמא מצוינת לכך שיש עדיין הזדמנויות למצוא חברות שצומחות מהר ונסחרות בזול. הוא מוסיף ש-Fred Alger, שמנהלים כ-21 מיליארד דולר, מחזיקים במניות אלו כבר למעלה מ-3 שנים ואינם מתכוונים למכור בקרוב.
דריכות שיא: הסוחרים ממתינים כעת לדיווח הקריטי ביום ו' - איך יגיב השוק?
שוקי המניות גועשים בימים האחרונים. ה-S&P500 האמריקני נפל אתמול 1.2% כאשר יומיים קודם המדד עלה 1.1% וגם באירופה ניכרת תנודתיות חריפה כאשר עיני המשקיעים נשואות כעת ליום שישי בשעה 15:30, פרסום דו"ח התעסוקה האמריקני לחודש אפריל. זה מגיע אחרי נתון צמיחה חלש מאוד מבחינת הכלכלה האמריקנית (קצב צמיחה אפסי של 0.2% ברבעון הראשון) ולאחר שסקר ה-ADP שפורסם היום פספס משמעותית את הצפי ושולח כעת את הדולר לירידות של 0.9% לשפל של מעל חודשיים מול מטבע האירו.
התחזיות לקראת יום שישי הקרוב היא הן לתוספת של 220 אלף משרות וירידה בשיעור האבטלה מרמה של 5.5% לרמה של 5.4%. התחזית לגבי השכר היא לעלייה של 0.2%.
בינתיים, סקר ה-ADP שהינו הסקר המקדים לדו"ח התעסוקה פספס באופן משמעותי את התחזיות כאשר הציג היום תוספת של 169 אלף משרות בלבד לחודש אפריל, מול תחזיות לתוספת של 233 אלף משרות. הדולר מגיב לנתון בנפילה של 0.93% מול האירו לרמה של 1.128 דולר לאירו - שפל של מעל חודשיים. בוול סטריט הנתון מתקבל בחשדנות מסויימת כאשר מדד ה-S&P 500 נסחר ללא שינוי.
אלעד שמש, סמנכ"ל מחקר Colmex בית השקעות, אומר כי "השווקים צפויים להישאר תנודתיים במיוחד ב-48 שעות הקרובות. המשקיעים מאוכזבים מעט מנתון ה-ADP שפספס כלפי מטה אבל ניכר שההמתנה לדו"ח התעסוקה ביום שישי נמשכת. אם גם ביום ו' נראה פספוס משמעותי כלפי מטה, המשקיעים צפויים להתחיל לתמחר סביבת ריבית אפסית עד סוף השנה לפחות. שכן קשה לראות את הפד' מתחיל להעלות ריבית אל מול נתוני המאקרו האחרונים וכאשר הדולר החזק פוגע ברווחיות החברות הבינלאומיות".
בעניין המטבע האמריקני אומר שמש, כי "הדולר הגבוהה יחסית פוגע משמעותית ברווחיות החברות, והביא להורדת התחזיות לרבעון הראשון. בעקבות הורדת התחזיות, ראינו לא מעט חברות שעקפו את התחזיות - וזה סיפק רוח גבית. העלאת ריבית תביא להתחזקות הדולר וליציאת כספים מוול סטרייט, מה שיכול להוות קריאת השכמה לשורטיסטים. חשוב לציין כי עד היום ידע הבנק הפדראלי לאזן מהלכים שכאלו וכך לשמור על היציבות בשווקים, ולכן ההסתברות היא שנקבל קריאת הרגעה מצד הפד' אשר ידחה את ההכרעה להמשך".
מדד ה-S&P500 בשנה האחרונה:
