ההנפקה של השנה: ענקית המלונאות הילטון תגייס 1.25 מיליארד דולר

ענקית המלונאות מרכשה בשנת 2007 על ידי בלקסטון בסכום של 27 מיליארד דולר וכעת תעבור מהפך דרמתי
דניאל קביליו |

הילטון אחזקות, ענקית המלונאות אשר מוחזקת ע"י בלקסטון, הגישה היום בקשה להנפקה ראשונית אשר עומדת על סכום של 1.25 מיליארד דולר. אנליסטים טוענים כי ההנפקה המדוברת, אשר תהפוך את הילטון לציבורית, תהיה בין ההנפקות המעניינות של השנה הנוכחית ותגרור ביקושים רבים לצד דחיות רבות מצד המשקיעים הגדולים.

למרות שטרם התפרסמו נתונים מדוייקים אודות ההנפקה, נראה כי הילטון תהיה מוערכת לפי שווי של 30 מיליארד דולר. מדובר בהצלחה ענקית לחברה מכיוון שבעשור הקודם החברה הייתה במוקד השמצות רבות וטענות כי הקרן שתשקיע בחברה צפויה להפסד כספים רבים.

בלקסטון הפכה את הילטון לפרטית בשנת 2007 כאשר שילמה 27 מיליארד דולר לחברה. הרכישה המדוברת, סימלה את השאיפות השליליות של לפני משבר הסאב פריים כאשר חברות רבות, בינהן בלקסטון, עקבו אחרי מטרות גדולות במיוחד. כאמור, הילטון לא פרסמה את הסכום המדוייק אותו היא מתכוונת לגייס או איך היא מתכוונת לקבוע את מחיר המניה אבל דבר אחד בטוח, בלקסטון איננה מתכוונת לאבד את השליטה בחברה.

חברות דומות להילטון, אשר עוסקות בייזום ותפעול מלונות ברחבי העולם, בינהם סטארווד ומאריוט, נסחרות לפי שווי שוק כפול פי 12 מהרווח התפעולי שלהן. ולכן, משקיעים רבים מייחסים לחברה שווי שוק גבוה יחסית.

בשש השנים האחרונות, בלקסטון הצליחה לעשות מהפך אמיתי בחברה ולגרור אותה לרווחית במיוחד. ההכנסות של החברה עמדו בשנת 2012 על 9.3 מיליארד דולר - עלייה של 15% ביחס ל-2010. הרווח הנקי של הילטון עלה ב-39% ל-352 מיליון דולר בשנת 2012 ביחס ל-2011. הילטון הגדילה את מספר החדרים החדשים שלה ב-170 אלף או 34% ב-6 השנים האחרונות, הכמות הגדולה ביותר בענף.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

כשבשוק הכל ירוק: כמה הרוויח היום וורן באפט עוד לפני ארוחת צהריים?

באפט, בעל השליטה העיקרי בחברת האחזקות ברקשיר הת'אווי, מחזיק במספר חברות בשיעור גבוה מאוד, מה שהניב לו היום רווח לא קטן. צפו במספרים
ידידיה אפק |
בינינו, מי לא אוהב להרוויח? כל אחד שמשקיע בבורסה בפעם הראשונה מתרגש כשהוא רואה את ההשקעה שלו צומחת ומקלל את עצמו כשהמניה צוללת. עכשיו תתארו לעצמכם איך נראה יום כמו היום עבור משקיע כבד, כמו וורן באפט למשל. באפט, בעל השליטה בחברת האחזקות ברקשיר הת'אווי (סימול: BRK), נחשב לגורו השקעות המשמש מודל לחיקוי למיליוני משקיעים ברחבי העולם. כשבוחנים כמה מרוויח הגורו לפני שהוא יושב לארוחת צהריים, אפשר להבין למה. נתחיל עם מניית וולס פארגו (סימול: WFC), שמהווה את ההחזקה הגדולה ביותר של ברקשיר עם 458.2 מיליון מניות. מניית הבנק מטפסת היום 1.6% בוול סטריט, לאחר סגירה בשער של 43.5 דולר אמש. זה נותן לבאפט רווח מהיר של 318.9 מיליון דולר. נמשיך עם מניית המשקאות הקלים קוקה קולה (סימול: KO) שידועה כחביבה על באפט, והוא מחזיק אותה בשיעור גבוה במשך שנים. ברקשיר מחזיקה ב-400 מיליון ממניות קוקה קולה, שעולה היום 1.2% במהלך יום המסחר, לאחר שנסגרה אמש בשער של 40.08 דולר למניה. בחישוב זריז, באפט מרוויח כאן 192.4 מיליון דולר. ברקשיר מחזיקה שיעור גבוה גם של מניות פרוקטור אנד גמבל (סימול: PG), שדיווחה את הדוחות הכספיים לרבעון הפיסקלי הרביעי ולשנה הפיסקלית שלה היום לפני המסחר. החברה הציגה רווח של 79 סנט למניה, לעומת התחזיות של 77 סנט למניה, והמניה עולה 1.3% במהלך היום. ברקשיר מחזיק בכ-52.8 מיליון ממניות החברה, מה שנותן לה רווח יומי של 55.1 מיליון דולר. מניה נוספת שברקשיר מחזיקה כבר שנים היא זו של חברת כרטיסי האשראי אמריקן אקספרס (סימול: AXP), שעולה היום 2.9% לאחר שסגרה אמש במחיר של 73.77 דולר. באפט מחזיק דרך חברת האחזקות שלו ב-151.6 מיליון מניות, כלומר רווח יומי של 324.3 מיליון דולר. אחרונה חביבה בין המניות החביבות על באפט היא מניית רשת השיווק הגדולה וול-מארט (סימול: WMT), שברקשיר מחזיקה קצת יותר מ-49.2 מיליון ממניותיה. כנראה שבאפט רואה משהו מיוחד בוול מארט, מאחר שהוא מגדיל את החזקתו במניות החברה בכל אחת מהשנים האחרונות. המניה עולה היום ב0.5%, לאחר שער של 77.94 בסוף יום המסחר אתמול, מה שנותן לברקשיר רווח יומי של כ-19.5 מיליון דולר בלבד. לבאפט עוד הרבה אחזקות שונות בפורטפוליו המגוון שלו, אך רק מחמשת ההחזקות הגדולות שלו הוא הרוויח כ-910.2 מיליון דולר עוד לפני ארוחת צהריים. כמובן שהסכומים האלו הם לפני מס, וימים ירוקים כמו היום לא קורים כל יום בוול סטריט. ודבר אחרון - לפני שאתם הולכים לקנות מיליוני מניות אמריקן אקספרס, המניות יכולות בדיוק באותה מידה לרדת, ואז הייתם רואים את אותם מספרים אבל כהפסד יומי, וזה כבר פחות נעים לעין.