ההנפקה של השנה: ענקית המלונאות הילטון תגייס 1.25 מיליארד דולר

ענקית המלונאות מרכשה בשנת 2007 על ידי בלקסטון בסכום של 27 מיליארד דולר וכעת תעבור מהפך דרמתי
דניאל קביליו |

הילטון אחזקות, ענקית המלונאות אשר מוחזקת ע"י בלקסטון, הגישה היום בקשה להנפקה ראשונית אשר עומדת על סכום של 1.25 מיליארד דולר. אנליסטים טוענים כי ההנפקה המדוברת, אשר תהפוך את הילטון לציבורית, תהיה בין ההנפקות המעניינות של השנה הנוכחית ותגרור ביקושים רבים לצד דחיות רבות מצד המשקיעים הגדולים.

למרות שטרם התפרסמו נתונים מדוייקים אודות ההנפקה, נראה כי הילטון תהיה מוערכת לפי שווי של 30 מיליארד דולר. מדובר בהצלחה ענקית לחברה מכיוון שבעשור הקודם החברה הייתה במוקד השמצות רבות וטענות כי הקרן שתשקיע בחברה צפויה להפסד כספים רבים.

בלקסטון הפכה את הילטון לפרטית בשנת 2007 כאשר שילמה 27 מיליארד דולר לחברה. הרכישה המדוברת, סימלה את השאיפות השליליות של לפני משבר הסאב פריים כאשר חברות רבות, בינהן בלקסטון, עקבו אחרי מטרות גדולות במיוחד. כאמור, הילטון לא פרסמה את הסכום המדוייק אותו היא מתכוונת לגייס או איך היא מתכוונת לקבוע את מחיר המניה אבל דבר אחד בטוח, בלקסטון איננה מתכוונת לאבד את השליטה בחברה.

חברות דומות להילטון, אשר עוסקות בייזום ותפעול מלונות ברחבי העולם, בינהם סטארווד ומאריוט, נסחרות לפי שווי שוק כפול פי 12 מהרווח התפעולי שלהן. ולכן, משקיעים רבים מייחסים לחברה שווי שוק גבוה יחסית.

בשש השנים האחרונות, בלקסטון הצליחה לעשות מהפך אמיתי בחברה ולגרור אותה לרווחית במיוחד. ההכנסות של החברה עמדו בשנת 2012 על 9.3 מיליארד דולר - עלייה של 15% ביחס ל-2010. הרווח הנקי של הילטון עלה ב-39% ל-352 מיליון דולר בשנת 2012 ביחס ל-2011. הילטון הגדילה את מספר החדרים החדשים שלה ב-170 אלף או 34% ב-6 השנים האחרונות, הכמות הגדולה ביותר בענף.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

מכה נוספת לפייסבוק: עשויה לשלם קנס עצום למס הכנסה האמריקני

אלמוג עזר |
נושאים בכתבה פייסבוק
פייסבוק עשוייה בקרוב לשלם מיליארדים למס הכנסה. החברה הודיעה אתמול כי מס הכנסה האמריקני חוקר את רישומה של נכסי החברה באירלנד אשר מאפשרת פוטר משמעותי ממיסים.  הקנס שמרחף מעל לראשה של פייסבוק יכול להגיע עד לכדי 5 מיליארד דולר - לא כולל ריבית. בתוך כך מודיעה הנהלת הרשת החברתית כי קנס שכזה יהיה בעל השלכות ברורות על מצבה הפיננסי.   הפעם הראשונה שבה פורסמה ההסתבכות של פייסבוק עם רשות המיסים הייתה לפני שלושה שבועות. זאת כאשר ממשלת ארה"ב הגישה תביעה נגד פייסבוק שאילצה אותה לחשוף מסמכים. אם כי דאז לא דובר על מהות העונש שפייסבוק אמורה לקבל.  החקירה שמתנהלת נגד פייסבוק בודקת את התנהלותה מאז שנת 2010 דאז העבירה את כל הפעילות שלה מארה"ב וקנדה אל אירלנד. אירלנד בשנים האחרונות משמשת מעין מקלט מס לכל חברות הטכנולוגיה הגדולות. מס החברות באירלנד הוא מהנמוכים באירופה כדי לעודד השקעה מחוץ למדינה. חלק מהתאגידים הבינלאומיים משלמים מס נמוך הרבה יותר, הודות להטבות ממשלתיות ולתרגילים חשבונאיים. הודעתה של פייסבוק מגיעה לאחר שביום רביעי, פרסמה את הדו"ח הרבעוני שלה. פייסבוק הציגה הכנסות עתק של  6.44 מיליארד דולר. אם כי בד בבד סמנכ"ל הכספים של החברה טען כי מבחינת פרסום ברשת החברתית, הם הגיעו לנקודת האופטימום.