שוק המטבעות: המדריך לטרמפיסט בשוק המט"ח-חלק ב'
"תרחיש 2: במידה ונראה בלימה וקונים פרו אירופאים יחזרו לרכוש יורו ושטרלינג ברמות גבוהות יותר מהשפל האחרון. אז יהיה ניתן להסיק שסביר והתיקון הסתיים ויש סיכוי לנקודת מפנה ומהלך מהיר וחד של התחזקות האירופאים. במקרה זה לקנות אירופאים ולמכור דולר יהיה הצעד הנבון... אגב כדאי לזכור ששווקים פיננסים נעים כעדר כבשים ובמידה והאירופאים ימשיכו להיחלש והדולר להתחזק צפויים אנו לראות ירידות חדות גם בבורסות המניות בעולם. במידה וההיפך יקרה צפויים הבורסות להגיב חזק ולטפס מעלה. בקיצור ימים קריטיים להמשך". ציטוט מהסקירה מתאריך 29.08.07
שוק המטבעות נמצא בעמדת המתנה. בשבוע שעבר העלנו 2 תרחישים שסביר ואחד מהם יתממש. סוחר נבון לא מנסה להמר או לחזות את העתיד אלה להגיב על פי מה שהמטבעות עושים בפועל. גם אם הדבר אומר לקנות בשערים גבוהים יותר ולא "לתפוס" את התחתית כמו שהסוחר הממוצע, זה שמפסיד קבוע מנסה לעשות פעם אחר פעם.
אז נכון לעכשיו נראה שתרחיש מספר 2 מתממש ולכן נפעל על פי הנחת עבודה שהתיקון בקרב המטבעות האירופאים נבלם, הגענו לתחתית וזה רק עניין של זמן ותזמון נכון עד שמגמת העלייה תחזור ובכוחות מחודשים. אז צפויים אנו לראות את האירופאים מכים בדולר ומשייטים ברמות גבוהות מהשיאים האחרונים אליהם הגיעו טרום התיקון.
אם ננתח את מגמות היורו והשטרלינג כנגד הדולר על מנת לתזמן כניסה ברמת סיכון נמוכה נוכל לקבוע שהמגמה הראשית עודנה בוודאות עליה. המגמה המשנית עודנה ירידה ונדרשים עוד כשבועיים על מנת לקבוע בוודאות שאכן הגל שמתפתח יציב וחזק. כן כן חברה,במיוחד בשוק המט"ח הסבלנות היא הנשק של החזק.
בגלל המנופים הגבוהים (מסחר מבוסס בטחונות) אין מקום לטעויות ולא ניתן להסתער על השוק עם נשק לשטח פתוח ופשוט "לרסס". יש צורך לעבוד ממוקד תוך שליטה ברגש –בקיצור צלף,ירייה אחת טובה ומדויקת תעשה את העבודה. לאחר שהמגמה המשנית תסתנכרן עם הראשית ננתח את המינורית ונעדכן לגבי תזמון לכניסה, בתנאי כמובן שהמומנטום יהיה חזק ושאר האינדיקאטורים יאשרו את חוזקה של המגמה.
רמת המבחן הקרובה בשטרלינג עומדת על 2.0250. פריצת מעלה בעוצמה תתפרש כצעד חיובי בדרך להתבססות הגל הבא למרות שידרשו עוד מבחנים נוספים. אגב, כששאלו את הברון רוטשילד כיצד מצליח כל כך בשוק ההון ענה שהוא תמיד נכנס מאוחר ויוצא מוקדם. אם זה טוב לברון זה גם טוב בשבילנו.
מבחינת נתונים כלכליים אשר יכולים לשמש טריגר למהלך. ביום שישי 07.09, 15:30 שעון ישראל צפוי להתפרסם בארה"ב מספר המועסקים-Non-Farm Payroll. דו"ח התעסוקה מורכב למעשה משני דו"חות שונים המשקפים סקרים שונים. שני הדו"חות מודדים את רמות התעסוקה, אך מזווית שונה. שני הדו"חות נחשבים למשמעותיים מאוד בהערכת הפעילות העסקית.
הצפי במקרה הנוכחי לפחות על הנייר חיובי לדולר האמריקאי ועומד על 115,000 משרות חדשות בניגוד ל 92,000 בחודש שעבר.
לסיכום
הייתי אומר שגם נכון לסקירה זו עדין מוקדם להיכנס לעסקאות ארוכות טווח מכוון שתמיד יש סיכוי למכת נגד, כזו שמוחקת את ה"ידיים החלשות" לפני המהלך הגדול. ולכן עד לשבוע הבא לפחות עסקאות תוך יומיות שיפתחו ויסגרו באותו יום יהיו הצעד החכם.
כמה טיפים לסוחרים התוך יומיים המתחילים:
תשתדלו לא לסחור לפני 09:30 בבוקר. תנו לשוק להסתדר ולכסף להתחיל לזרום ואז תוכלו לזהות את הכיוון ביתר קלות. אל תנסו לקפוץ ראשונים בשביל לנסות לתפוס עוד פיפס או שניים. תנו לאחרים להסתכן במקומכם וכנסו ברמת סיכון נמוכה יותר. בנוסף אל תקפצו בין טווחי זמן שונים אלה תיצמדו לאחד- הטוב ביותר למסחר תוך יומי הוא 10 דק לעמודה. וכמובן חשוב לתכנן את יום המסחר מבעוד מועד ולא לקום ב-10:00 בבוקר ועם קפה ביד אחת ועיתון ביד השנייה כשאתם חצי רדומים ולנסות להוציא כסף מהשוק. זה לא ילך!
דירות במרכז הארץ. קרדיט: רשתות חברתיותמשכנתא ל-40 שנה - בקרוב בישראל?
על ההלוואה הכי חשובה שתקחו בחיים ולמה דווקא הארכת התקופה שלה היא לא רעיון רע; וגם - מה התמהיל המומלץ לקראת הורדת הריבית?
חלק גדול מהציבור מתקשה "לגמור" את החודש. החזר המשכנתא הוא התשלום הגדול ביותר בתשלומים של משק בית, וההחזר עלה משמעותית בשנתיים האחרונות כי הריבית והאינפלציה עלו. אלו שממש לא יכלו לגמור את החודש פנו לבנקים והאריכו את המשכנתא. מדובר בעיקר על כאלו שלקחו משכנתא לפני שנים ויש להם יכולת להאריך - מי שלקח משכנתא ל-20 שנה לפני 5 שנים, ונותרו לו 15 שנה של תשלומים יכול להאריך ל-25-30 שנה וההחזר יפחת דרמטית. אבל מי שלקח לפני שנה ל-30 שנה לא יוכל לשפר משמעותית את ההחזרים.
הממחזרים-מאריכים נהנים מהפחתה של ההחזר, אבל אליה וקוץ בה - התקופה ארוכה יותר והריבית לרוב גבוה יותר. התוצאה היא שבסה"כ הלווים משלמים יותר, ועדיין - יש פה נוחות ולכן הרבה אנשים בוחרים במשכנתאות ארוכות ובוחרים למחזר. השאלה היותר חשובה ודרמטית בשוק המשכנתאות היא למה אין משכנתא ל-40 שנה? ואם מתעמקים בזה, אז למה בעצם אין משכנתא ל-50 שנה? יש מול ההלוואה בטוחה מאוד חזקה. הבנקים היו שמחים לתת הלוואות כאלו גם ל-50 שנים, הרגולטור עוצר את זה. האם הוא צודק?
החשש של המדינה מכך שאנשים יהיו עמוסים בחובות, שהם ישתעבדו להלוואות, שהשוק ייצא מאיזון - גם שוק המשכנתאות וגם שוק הדירות, הוא מוצדק, אבל אלו תהליכים הדרגתיים. בעבר היה ניתן לקחת משכנתא ל-20 שנה וזה עלה ל-25 שנים ולפני כעשור ל-30 שנה. אם אנשים יכולים לקנות דירה עם המשכנתא היא ל-40 שנה ולא יכולים אם היא ל-30 שנה, תנו להם להחליט - דווקא המגבלה על הבנקם לתת משכנתא מזיקה לציבור. הוא הולך לגופים חוץ בנקאיים להשלים את המימון ומשלם הרבה יותר ריבית. אם זה יהיה מוסדר ומסודר הריבית תהיה נמוכה.
בכל מקום שהרגולטור מתערב ומטיל מגבלה הוא "דופק" את הציבור. כשבנק ישראל מונע את 80/20 - מבצעי הקבלנים לכאורה כדי למנוע משבר מימוני, הוא בפועל, גורם להתייקרות המשכנתא. האנשים פונים לגופים חוץ בנקאיים או להלוואות שהן לא משכנתא ושם הריבית יקרה. 80/20 עזר לקבלנים להוריד את המימון שלהם, כי ברגע שיש להם לקוח ובטוחה שלו (דירה עתידית משועבדת) אזי הריבית נמוכה בכ-2%. הקבלן מרוצה כי הוזיל את הריבית, הלקוח מרוצה כי הוא משלם 80% בסוף הדרך. ההגבלה, בעצם ביטלה את הדרך לתת הנחה במסלול הזה. יש מסלולים נוספים, אבל זו דוגמה לאיך הרגולטור בא לברך ויצא מקלל.
- ריבית המשכנתא - על כמה היא עומדת ולכמה היא תרד?
- ירידה קלה בריבית המשכנתאות; מזרחי טפחות שוב עם ריבית גבוהה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובחזרה לאורך חיי המשכנתא. השאלה הבוערת כעת שדנו בה גם בבנק ישראל ובאוצר היא צריך להאריך את משך המשכנתא לתקופה של 40 שנים, זאת במקום לתקופה שהיא נמשכת כעת: 15-30 שנה?
דירות במרכז הארץ. קרדיט: רשתות חברתיותמשכנתא ל-40 שנה - בקרוב בישראל?
על ההלוואה הכי חשובה שתקחו בחיים ולמה דווקא הארכת התקופה שלה היא לא רעיון רע; וגם - מה התמהיל המומלץ לקראת הורדת הריבית?
חלק גדול מהציבור מתקשה "לגמור" את החודש. החזר המשכנתא הוא התשלום הגדול ביותר בתשלומים של משק בית, וההחזר עלה משמעותית בשנתיים האחרונות כי הריבית והאינפלציה עלו. אלו שממש לא יכלו לגמור את החודש פנו לבנקים והאריכו את המשכנתא. מדובר בעיקר על כאלו שלקחו משכנתא לפני שנים ויש להם יכולת להאריך - מי שלקח משכנתא ל-20 שנה לפני 5 שנים, ונותרו לו 15 שנה של תשלומים יכול להאריך ל-25-30 שנה וההחזר יפחת דרמטית. אבל מי שלקח לפני שנה ל-30 שנה לא יוכל לשפר משמעותית את ההחזרים.
הממחזרים-מאריכים נהנים מהפחתה של ההחזר, אבל אליה וקוץ בה - התקופה ארוכה יותר והריבית לרוב גבוה יותר. התוצאה היא שבסה"כ הלווים משלמים יותר, ועדיין - יש פה נוחות ולכן הרבה אנשים בוחרים במשכנתאות ארוכות ובוחרים למחזר. השאלה היותר חשובה ודרמטית בשוק המשכנתאות היא למה אין משכנתא ל-40 שנה? ואם מתעמקים בזה, אז למה בעצם אין משכנתא ל-50 שנה? יש מול ההלוואה בטוחה מאוד חזקה. הבנקים היו שמחים לתת הלוואות כאלו גם ל-50 שנים, הרגולטור עוצר את זה. האם הוא צודק?
החשש של המדינה מכך שאנשים יהיו עמוסים בחובות, שהם ישתעבדו להלוואות, שהשוק ייצא מאיזון - גם שוק המשכנתאות וגם שוק הדירות, הוא מוצדק, אבל אלו תהליכים הדרגתיים. בעבר היה ניתן לקחת משכנתא ל-20 שנה וזה עלה ל-25 שנים ולפני כעשור ל-30 שנה. אם אנשים יכולים לקנות דירה עם המשכנתא היא ל-40 שנה ולא יכולים אם היא ל-30 שנה, תנו להם להחליט - דווקא המגבלה על הבנקם לתת משכנתא מזיקה לציבור. הוא הולך לגופים חוץ בנקאיים להשלים את המימון ומשלם הרבה יותר ריבית. אם זה יהיה מוסדר ומסודר הריבית תהיה נמוכה.
בכל מקום שהרגולטור מתערב ומטיל מגבלה הוא "דופק" את הציבור. כשבנק ישראל מונע את 80/20 - מבצעי הקבלנים לכאורה כדי למנוע משבר מימוני, הוא בפועל, גורם להתייקרות המשכנתא. האנשים פונים לגופים חוץ בנקאיים או להלוואות שהן לא משכנתא ושם הריבית יקרה. 80/20 עזר לקבלנים להוריד את המימון שלהם, כי ברגע שיש להם לקוח ובטוחה שלו (דירה עתידית משועבדת) אזי הריבית נמוכה בכ-2%. הקבלן מרוצה כי הוזיל את הריבית, הלקוח מרוצה כי הוא משלם 80% בסוף הדרך. ההגבלה, בעצם ביטלה את הדרך לתת הנחה במסלול הזה. יש מסלולים נוספים, אבל זו דוגמה לאיך הרגולטור בא לברך ויצא מקלל.
- ריבית המשכנתא - על כמה היא עומדת ולכמה היא תרד?
- ירידה קלה בריבית המשכנתאות; מזרחי טפחות שוב עם ריבית גבוהה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ובחזרה לאורך חיי המשכנתא. השאלה הבוערת כעת שדנו בה גם בבנק ישראל ובאוצר היא צריך להאריך את משך המשכנתא לתקופה של 40 שנים, זאת במקום לתקופה שהיא נמשכת כעת: 15-30 שנה?
