שוק המטבעות: המדריך לטרמפיסט בשוק המט"ח-חלק ב'
"תרחיש 2: במידה ונראה בלימה וקונים פרו אירופאים יחזרו לרכוש יורו ושטרלינג ברמות גבוהות יותר מהשפל האחרון. אז יהיה ניתן להסיק שסביר והתיקון הסתיים ויש סיכוי לנקודת מפנה ומהלך מהיר וחד של התחזקות האירופאים. במקרה זה לקנות אירופאים ולמכור דולר יהיה הצעד הנבון... אגב כדאי לזכור ששווקים פיננסים נעים כעדר כבשים ובמידה והאירופאים ימשיכו להיחלש והדולר להתחזק צפויים אנו לראות ירידות חדות גם בבורסות המניות בעולם. במידה וההיפך יקרה צפויים הבורסות להגיב חזק ולטפס מעלה. בקיצור ימים קריטיים להמשך". ציטוט מהסקירה מתאריך 29.08.07
שוק המטבעות נמצא בעמדת המתנה. בשבוע שעבר העלנו 2 תרחישים שסביר ואחד מהם יתממש. סוחר נבון לא מנסה להמר או לחזות את העתיד אלה להגיב על פי מה שהמטבעות עושים בפועל. גם אם הדבר אומר לקנות בשערים גבוהים יותר ולא "לתפוס" את התחתית כמו שהסוחר הממוצע, זה שמפסיד קבוע מנסה לעשות פעם אחר פעם.
אז נכון לעכשיו נראה שתרחיש מספר 2 מתממש ולכן נפעל על פי הנחת עבודה שהתיקון בקרב המטבעות האירופאים נבלם, הגענו לתחתית וזה רק עניין של זמן ותזמון נכון עד שמגמת העלייה תחזור ובכוחות מחודשים. אז צפויים אנו לראות את האירופאים מכים בדולר ומשייטים ברמות גבוהות מהשיאים האחרונים אליהם הגיעו טרום התיקון.
אם ננתח את מגמות היורו והשטרלינג כנגד הדולר על מנת לתזמן כניסה ברמת סיכון נמוכה נוכל לקבוע שהמגמה הראשית עודנה בוודאות עליה. המגמה המשנית עודנה ירידה ונדרשים עוד כשבועיים על מנת לקבוע בוודאות שאכן הגל שמתפתח יציב וחזק. כן כן חברה,במיוחד בשוק המט"ח הסבלנות היא הנשק של החזק.
בגלל המנופים הגבוהים (מסחר מבוסס בטחונות) אין מקום לטעויות ולא ניתן להסתער על השוק עם נשק לשטח פתוח ופשוט "לרסס". יש צורך לעבוד ממוקד תוך שליטה ברגש –בקיצור צלף,ירייה אחת טובה ומדויקת תעשה את העבודה. לאחר שהמגמה המשנית תסתנכרן עם הראשית ננתח את המינורית ונעדכן לגבי תזמון לכניסה, בתנאי כמובן שהמומנטום יהיה חזק ושאר האינדיקאטורים יאשרו את חוזקה של המגמה.
רמת המבחן הקרובה בשטרלינג עומדת על 2.0250. פריצת מעלה בעוצמה תתפרש כצעד חיובי בדרך להתבססות הגל הבא למרות שידרשו עוד מבחנים נוספים. אגב, כששאלו את הברון רוטשילד כיצד מצליח כל כך בשוק ההון ענה שהוא תמיד נכנס מאוחר ויוצא מוקדם. אם זה טוב לברון זה גם טוב בשבילנו.
מבחינת נתונים כלכליים אשר יכולים לשמש טריגר למהלך. ביום שישי 07.09, 15:30 שעון ישראל צפוי להתפרסם בארה"ב מספר המועסקים-Non-Farm Payroll. דו"ח התעסוקה מורכב למעשה משני דו"חות שונים המשקפים סקרים שונים. שני הדו"חות מודדים את רמות התעסוקה, אך מזווית שונה. שני הדו"חות נחשבים למשמעותיים מאוד בהערכת הפעילות העסקית.
הצפי במקרה הנוכחי לפחות על הנייר חיובי לדולר האמריקאי ועומד על 115,000 משרות חדשות בניגוד ל 92,000 בחודש שעבר.
לסיכום
הייתי אומר שגם נכון לסקירה זו עדין מוקדם להיכנס לעסקאות ארוכות טווח מכוון שתמיד יש סיכוי למכת נגד, כזו שמוחקת את ה"ידיים החלשות" לפני המהלך הגדול. ולכן עד לשבוע הבא לפחות עסקאות תוך יומיות שיפתחו ויסגרו באותו יום יהיו הצעד החכם.
כמה טיפים לסוחרים התוך יומיים המתחילים:
תשתדלו לא לסחור לפני 09:30 בבוקר. תנו לשוק להסתדר ולכסף להתחיל לזרום ואז תוכלו לזהות את הכיוון ביתר קלות. אל תנסו לקפוץ ראשונים בשביל לנסות לתפוס עוד פיפס או שניים. תנו לאחרים להסתכן במקומכם וכנסו ברמת סיכון נמוכה יותר. בנוסף אל תקפצו בין טווחי זמן שונים אלה תיצמדו לאחד- הטוב ביותר למסחר תוך יומי הוא 10 דק לעמודה. וכמובן חשוב לתכנן את יום המסחר מבעוד מועד ולא לקום ב-10:00 בבוקר ועם קפה ביד אחת ועיתון ביד השנייה כשאתם חצי רדומים ולנסות להוציא כסף מהשוק. זה לא ילך!
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיותבנק ישראל מפרסם הקלות ללוקחי משכנתאות
לאור עלייה בבקשות של משקי בית לאשראי נוסף לדיור, מעבר למשכנתא הראשונה, בנק ישראל מהדק את אופן החישוב של יכולת ההחזר של משקי הבית; בו בזמן, הבנק מעדכן את אופן החישוב של שווי הנכס, בעיקר בהקשרי "מחיר מטרה" ו-"מחיר למשתכן" וכן הגדלת שיעור המימון לדירות זולות
בנק ישראל הודיע היום על שורה של צעדים רגולטוריים בשוק האשראי לדיור, לאור מגמת עלייה בנטילת תוספות אשראי לדיור, ובפרט בסמוך ללקיחת משכנתא ראשונה . בבנק ישראל מדגישים כי הצעדים נועדו לשקף בצורה מדויקת יותר את יכולת ההחזר של הלווים, לצמצם סיכוני מינוף עודף, ובו בעת לשמר הקלות שנועדו לאפשר מענה לצרכים פיננסיים שוטפים ועתידיים של משקי הבית. על רגל אחת, ההקלות האלו יאפשר לקחת "הלוואות לכל מטרה" מגובות בדירות כסוג של תוספת למשכנתא. יש הגבלות, אבל אם שיעור המימון לא יגיע ל-70%, אתם יכולים לקחת 200 אלף שקל נוספים. כמו כן, ערך הדירות במחיר למשתכן-דירה בהנחה יחושבו לפי שווי שמאי ולא לפי מחיר העסקה. זה היה כך עד מחיר של 1.8 מיליון שקל (הגבלת מחיר) כעת זה יהיה בלי הגבלה זו, המשמעות: אפשרות לקחת בדירה בהנחה יותר משכנתא.
הלוואה לכל מטרה היא הלוואה נכונה - היא בריבית טובה וצריך לנצל אותה לפני הלוואות אחרות. אבל יש כאן בעקיפין שחרור של רסן וכספים שיזרמו לשוק - לדירות ובכלל.
עדכון מגבלת כושר ההחזר
כאמור, משקי בית רבים לוקחים הלוואות נוספות לדיור, לעיתים במקביל או בסמוך למשכנתא הקיימת, כשהבטוחה היא אותו
הנכס. מצב זה מגדיל את החוב הכולל של משקי הבית ועלול לפגוע ביכולתם להתמודד עם שינויים בסביבת הריבית, בהכנסות או בהוצאות בלתי צפויות. לאור זאת, הוחלט לבצע הבהרה רגולטורית מהותית באופן חישוב מגבלת שיעור ההחזר מההכנסה (PTI).
בהתאם להחלטה, בעת נטילת הלוואה נוספת לדיור המובטחת בשעבוד אותו נכס, יחויבו התאגידים הבנקאיים לבחון את ההחזר החודשי בגין כלל ההלוואות הקיימות והחדשות יחד, ולא רק את ההלוואה המבוקשת. כלומר, סך התשלומים החודשיים על כל האשראי לדיור המובטח בנכס יילקח בחשבון לצורך חישוב יכולת ההחזר של משק הבית. בבנק ישראל מציינים כי צעד זה נועד לחזק את ניהול הסיכונים, לשפר את שקיפות המידע לגבי רמת המינוף האמיתית של הלווים, ולמנוע מצב שבו יכולת ההחזר נבחנת באופן חלקי בלבד.
- היום שבו התחיל לפעול הבנק המרכזי של המדינה ומה קרה היום לפני 32 שנה
- ד"ר איתמר כספי ימונה למנהל האגף המוניטרי בבנק ישראל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עדכון חישוב שווי הנכס של דירות במחיר מופחת
במקביל, הפיקוח על הבנקים הודיע על עדכון תקרת שווי הנכס לצורך חישוב שיעור המימון (LTV) בהלוואות לרכישת דירה במחיר מופחת. התקרה, שעמדה עד כה על 1.8 מיליון שקל, תעודכן ל-2.1 מיליון שקל, וזאת בהתאמה לעליית מדד המחירים לצרכן מאז נקבעה. עדכון זה נועד לשמר את ההקלה שניתנה לרוכשי דירות במסגרת תוכניות ממשלתיות כגון “מחיר מטרה” ו”מחיר למשתכן”, ולאפשר להם להמשיך ולהסתמך על הערכת שמאי לצורך חישוב שווי הנכס, גם בסביבה של מחירי דיור גבוהים יותר.
נדל"ן בישראל. קרדיט: רשתות חברתיותבנק ישראל מפרסם הקלות ללוקחי משכנתאות
לאור עלייה בבקשות של משקי בית לאשראי נוסף לדיור, מעבר למשכנתא הראשונה, בנק ישראל מהדק את אופן החישוב של יכולת ההחזר של משקי הבית; בו בזמן, הבנק מעדכן את אופן החישוב של שווי הנכס, בעיקר בהקשרי "מחיר מטרה" ו-"מחיר למשתכן" וכן הגדלת שיעור המימון לדירות זולות
בנק ישראל הודיע היום על שורה של צעדים רגולטוריים בשוק האשראי לדיור, לאור מגמת עלייה בנטילת תוספות אשראי לדיור, ובפרט בסמוך ללקיחת משכנתא ראשונה . בבנק ישראל מדגישים כי הצעדים נועדו לשקף בצורה מדויקת יותר את יכולת ההחזר של הלווים, לצמצם סיכוני מינוף עודף, ובו בעת לשמר הקלות שנועדו לאפשר מענה לצרכים פיננסיים שוטפים ועתידיים של משקי הבית. על רגל אחת, ההקלות האלו יאפשר לקחת "הלוואות לכל מטרה" מגובות בדירות כסוג של תוספת למשכנתא. יש הגבלות, אבל אם שיעור המימון לא יגיע ל-70%, אתם יכולים לקחת 200 אלף שקל נוספים. כמו כן, ערך הדירות במחיר למשתכן-דירה בהנחה יחושבו לפי שווי שמאי ולא לפי מחיר העסקה. זה היה כך עד מחיר של 1.8 מיליון שקל (הגבלת מחיר) כעת זה יהיה בלי הגבלה זו, המשמעות: אפשרות לקחת בדירה בהנחה יותר משכנתא.
הלוואה לכל מטרה היא הלוואה נכונה - היא בריבית טובה וצריך לנצל אותה לפני הלוואות אחרות. אבל יש כאן בעקיפין שחרור של רסן וכספים שיזרמו לשוק - לדירות ובכלל.
עדכון מגבלת כושר ההחזר
כאמור, משקי בית רבים לוקחים הלוואות נוספות לדיור, לעיתים במקביל או בסמוך למשכנתא הקיימת, כשהבטוחה היא אותו
הנכס. מצב זה מגדיל את החוב הכולל של משקי הבית ועלול לפגוע ביכולתם להתמודד עם שינויים בסביבת הריבית, בהכנסות או בהוצאות בלתי צפויות. לאור זאת, הוחלט לבצע הבהרה רגולטורית מהותית באופן חישוב מגבלת שיעור ההחזר מההכנסה (PTI).
בהתאם להחלטה, בעת נטילת הלוואה נוספת לדיור המובטחת בשעבוד אותו נכס, יחויבו התאגידים הבנקאיים לבחון את ההחזר החודשי בגין כלל ההלוואות הקיימות והחדשות יחד, ולא רק את ההלוואה המבוקשת. כלומר, סך התשלומים החודשיים על כל האשראי לדיור המובטח בנכס יילקח בחשבון לצורך חישוב יכולת ההחזר של משק הבית. בבנק ישראל מציינים כי צעד זה נועד לחזק את ניהול הסיכונים, לשפר את שקיפות המידע לגבי רמת המינוף האמיתית של הלווים, ולמנוע מצב שבו יכולת ההחזר נבחנת באופן חלקי בלבד.
- היום שבו התחיל לפעול הבנק המרכזי של המדינה ומה קרה היום לפני 32 שנה
- ד"ר איתמר כספי ימונה למנהל האגף המוניטרי בבנק ישראל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עדכון חישוב שווי הנכס של דירות במחיר מופחת
במקביל, הפיקוח על הבנקים הודיע על עדכון תקרת שווי הנכס לצורך חישוב שיעור המימון (LTV) בהלוואות לרכישת דירה במחיר מופחת. התקרה, שעמדה עד כה על 1.8 מיליון שקל, תעודכן ל-2.1 מיליון שקל, וזאת בהתאמה לעליית מדד המחירים לצרכן מאז נקבעה. עדכון זה נועד לשמר את ההקלה שניתנה לרוכשי דירות במסגרת תוכניות ממשלתיות כגון “מחיר מטרה” ו”מחיר למשתכן”, ולאפשר להם להמשיך ולהסתמך על הערכת שמאי לצורך חישוב שווי הנכס, גם בסביבה של מחירי דיור גבוהים יותר.
