מניות הביטחון מזנקות. בהמשך לשיחות ביטחוניות שמובילה ממשלת בריטניה ונערכת בלנקסטר האוס בלונדון,  מנהיגי אירופה מצהירים על מחויבותם להרחבת ההוצאות הביטחוניות ולחיזוק התמיכה באוקראינה.

פסגת הביטחון: מה מוביל את העליות במניות ההגנה?

ראש ממשלת בריטניה, קיר סטארמר, מארח את נשיא אוקראינה, וולודימיר זלנסקי, ואת נשיא צרפת, עמנואל מקרון, לדיונים המתמקדים בהיערכות אסטרטגית מול רוסיה. השיחות נערכות על רקע לחץ גובר להגדלת תקציבי הביטחון של מדינות אירופה והמתיחות הגוברת בין זלנסקי לנשיא ארה"ב, דונלד טראמפ.

לאחר שהממשל הבריטי מצהיר כי בכוונתו להעלות את תקציב הביטחון כחלק מהתמ"ג, מנהיגים נוספים באירופה מתחייבים לפעול באותו הכיוון. ההצהרות האלו, לצד דיווחים על מהלך משמעותי מצד גרמניה להקמת קרן הגנה בהיקף של 400 מיליארד אירו, יוצרות אופטימיות רבה בשוק ההון.

מניות הביטחון  מגיבות בעליות חדות

ההתפתחויות מהפסגה בלונדון דוחפות את מניות חברות ההגנה האירופיות לעליות משמעותיות:

• מתווכי הנשק גוזרים עמלה של 350 מיליון דולר בשנה מהתעשייה הביטחונית בישראל
• לראשונה בישראל: תערוכה ביטחונית בהשתתפות חברות ומשלחות מהעולם
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

• ריינמטאל (Rheinmetall) הגרמנית מטפסת ב-12%, לאחר ש-JP Morgan מעלה את מחיר היעד שלה.
• BAE Systems הבריטית מוסיפה 17% לערכה, מה שמעיד על אמון המשקיעים בהתרחבות ההוצאות הביטחוניות.
• סאאב (Saab) השוודית, לאונרדו (Leonardo) האיטלקית וטאלס (Thales) הצרפתית רושמות עלייה של מעל 10% כל אחת.
• רולס-רויס (Rolls-Royce), אחת השחקניות המרכזיות בתחום ההגנה והתעופה המסחרית, ממשיכה להתחזק ומוסיפה 4%.

במקביל, מדד Stoxx Europe Aerospace and Defense ממריא ב-7.5%, ומבליט את המגמה החיובית במגזר הביטחוני. זאת, בעוד מדד Stoxx 600 הכללי נסוג ב-0.15%, למרות פתיחה חיובית.

גרמניה שוקלת קרן ביטחון של 400 מיליארד אירו

לפי דיווח של רויטרס, המפלגות המובילות לממשלה הבאה בגרמניה בוחנות הקמת קרן ייעודית להגנה ולתשתיות, בהיקף שעשוי להגיע ל-400 מיליארד אירו. רובין וינקלר, הכלכלן הראשי של דויטשה בנק בגרמניה, מתאר את המהלך כ"מהפכה פיסקלית חסרת תקדים".

• ויקטוריה'ס סיקרט מזנקת לאחר דוחות חזקים
• סנטינל וואן צונחת: תחזית חלשה וחוסר ודאות קדימה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...

השלכות והשפעות קדימה

המגמה החיובית בשוק ההון משקפת את ההערכה כי מדינות אירופה ימשיכו להגדיל את תקציבי הביטחון, לנוכח החששות מהתרחבות העימות הרוסי-אוקראיני. אם גרמניה ובריטניה אכן יישמו את הצעדים שעליהם הכריזו, התחזקות מניות ההגנה עשויה להימשך גם בחודשים הקרובים.

שאלות ותשובות על מגמת העליות במניות ההגנה באירופה

מדוע מניות ההגנה באירופה מזנקות כעת?
המגמה נובעת מהתחייבויות של מדינות אירופה להגדיל את תקציבי הביטחון שלהן, בעקבות המלחמה באוקראינה והמתיחות בין זלנסקי לטראמפ. כמו כן, שיחות הפסגה בלונדון יוצרות ציפיות להשקעות מסיביות בתחום ההגנה, במיוחד מצד בריטניה וגרמניה.

האם העליות במניות ההגנה צפויות להימשך?
אם ההצהרות מהפסגה יתורגמו למהלכים כלכליים קונקרטיים, סביר שהמגמה תימשך. גרמניה בוחנת הקמת קרן הגנה בהיקף של 400 מיליארד אירו, ובריטניה כבר התחייבה להגדיל את תקציב הביטחון. אם מדינות נוספות באיחוד האירופי ילכו בעקבותיהן, הצמיחה במניות ההגנה עשויה להיות ממושכת.

מהי ההשפעה על שוק המניות האירופי בכללותו?
בעוד שמדד Stoxx Europe Aerospace and Defense ממריא ב-7.5%, מדד Stoxx 600 הכללי נסוג מעט, ב-0.15%. זאת, בשל אי-ודאות כלכלית מתמשכת, אינפלציה, וריביות גבוהות. אך בסקטור ההגנה עצמו, התחזיות אופטימיות.

מי הן החברות המובילות שנהנות מהעליות?
החברות הבולטות שמזנקות כוללות את ריינמטאל (12%), BAE Systems (17%), סאאב, לאונרדו וטאלס (מעל 10% כל אחת). בנוסף, רולס-רויס מוסיפה 4% להערכת שוויה.

כיצד השיחות בין טראמפ לזלנסקי קשורות לעליות במניות ההגנה?
השיחה האחרונה בין טראמפ לזלנסקי לא הסתיימה על מי מנוחות, ועוררה חששות בקרב בעלות הברית האירופיות לגבי עתיד התמיכה האמריקאית באוקראינה. מדינות אירופה נדרשות כעת לקחת על עצמן נטל כבד יותר במימון ביטחוני, מה שמחזק את הצורך בהשקעות בהגנה – ומוביל לזינוק במניות החברות שעוסקות בתחום.

האם זה הזמן להשקיע במניות ההגנה?
המשקיעים ממשיכים להמר על מגמת גידול בהוצאות הביטחוניות באירופה, אך חשוב לזכור שהשוק עשוי להיות תנודתי, במיוחד אם יהיו שינויים פוליטיים שיפגעו במדיניות ההשקעות במגזר.

מה עשויה להיות ההשפעה הכלכלית הרחבה של ההגדלה בתקציבי הביטחון?
הגדלת התקציבים עשויה להוביל לצמיחה משמעותית בתעשיות ההגנה, התשתיות והטכנולוגיה הצבאית. עם זאת, מימון קרנות ביטחוניות עלול לבוא על חשבון השקעות אחרות, כמו רווחה, חינוך ובריאות, מה שעשוי לעורר דיון ציבורי נוקב בעתיד הקרוב.

מהם הסיכונים למשקיעים בתחום?
בעוד שהמגמה כרגע נראית חיובית, ייתכנו שינויים מדיניים בלתי צפויים שישפיעו על השקעות ההגנה. למשל, שינוי בגישה האמריקאית כלפי אוקראינה או האטה כלכלית גלובלית שעלולה להוביל להפחתת ההשקעות בתחום.