הבינ"ל: רק ההתנתקות היא שמחזיקה את הדולר מעל 4.5
שוק המטבעות המקומי ממשיך לדשדש גם הבוקר. במסחר שקט, נטול כל תנודתיות או עסקאות מיוחדות, נחלש הדולר בשיעור קל של 0.08% אל מול השקל וסובב סביב 4.5112 שקל. האירו נותר ללא כל שינוי מן היציג אמש בגובה 5.5912 שקל. בחדר העסקאות של הבנק הבינ"ל אומרים הבוקר, כי עושה רושם שהדבר היחיד שמחזיק את הדולר מעל לרף ה-4.5 שקל אלו הם החששות משיבושים כלשהם בהשלמת ההתנתקות ולולא אלו - הוא היה חוצה כבר את הרף וממשיך דרומה. העולם בעיניים של פינוטק ירון וייס יודע לספר, כי אתמול, עקב העדר נתונים כלכליים בעלי חשיבות, שוק הדולר נותר בטווח צר אולם, בנטייה כלפי מטה. הגעתו של מחיר הנפט לשיא חדש נוסף (קרוב ל-65 דולר) אומנם מכבידה על הדולר, אך נראה כי הנושא המרכזי בקרב משקיעים הוא כלכלת ארה"ב ויכולתה להתמודד עם הגירעונות. נושא הגירעונות שוב מבצבץ לקראת הפרסום מחר של מאזן המסחר. היום, השוק מצפה לפרסומו של מדד מכירות הקמעונאיות אשר מהווה חשיבות רבה לאור העובדה שכלכלת ארה"ב, למרות כל בעיותיה, נמצאת בשלב של יציבות לאחר שלבי ההתאוששות שנמשכו מעל שנתיים. מבחינת מחזוריות הכלכלית, לאחר שלבי ההתאוששות, שווקי ההון נוטים שוב להתרכז בנתונים ממגזר הקמעונאיים. לכן, יתכן והפרסום היום ימשוך תשומת לב רב יותר ממה שסוחרים התרגלו בחודשים האחרונים. וזאת, למרות הפרסום בעל החשיבות הרבה יותר מחר - המאזן המסחרי. אנליסטים רבים מצהירים על כך שהגירעון במאזן שוב צפוי להתרחב, דבר שמכביד על הדולר. היה והגירעון אכן יתרחב, מעבר לתגובה המיידית של מכירת דולרים, השוק עלול להיכנס לתקופה "דובית" במסחר של הדולר. זאת לאור העובדה שבין אם הדולר מתחזק או נחלש, הגירעון ממשיך במגמתו להתרחב, דבר שמעיד על הצורך לרפורמות קשות בכלכלת ארה"ב. יציבותה של כלכת ארה"ב בסימן שאלה ולכן לפי דעתנו, הדולר עומד בפני סכנה. האירו מתחזק למול הדולר על רקע ירידות בבורסה האמריקאית, מחירי הנפט המאמירים וירידה משמעותית בביקושים לאגח"ים אמריקאיים וחששות לגבי ביקושים של בנקים מרכזיים לדולר. האירו נסחר למול היין מעל רמת ה-136.00 ומייצב אותה כתמיכה. התחזקות היין למול הדולר חזקה מהתחזקות האירו למול הדולר ועל כן נסחר האירו/יין בסימן ירידה סביב 136.85 בשעה זאת. רמת ה-1.2460 היא רמת מפתח לאירו/דולר ופריצתה עשויה לגרור לעלייה נוספת לעבר רמת ה-1.2580 שזו הרמה בה החל הזוג לצנוח לפני חודש וחצי כאשר דווח על משאל העם בצרפת שהתנגד לחוקת גוש האירו. נראה כי המומנטום של האירו חזק דיו כדי להעלות את הזוג גבוה יותר, מה שמקבל חיזוק לקראת פרסום גרעון הסחר האמריקאי, מחר. היום יתפרסם תמ"ג ראשוני באירופה וצפוי לרדת. בנוסף יתפרסמו מדדי מחירים ותמגי"ם בגרמניה ואיטליה עם צפי לתוצאות מעורבות. בשלב זה נראה כי האסטרטגיה המועדפת על סוחרים רבים היא לקנות את האירו/דולר ברמות נמוכות לאור מגמת העלייה בחודש וחצי האחרונים. היין מתחזק למול הדולר על רקע עליות בבורסה היפנית, שהגיעה לשיאים מאז אפריל 2004. גם התשואות על ניירות ערך של הבנק היפני המרכזי נמצאות בשיאן מאז מרץ השנה. גם הכנסת היין הוואן הקוריאני לסל המטבעות הנסחר למול היואן הסיני תומכת ביין לאור ההתקדמות, האיטית אומנם, ברפורמת המט"ח הסינית. גם קופונים רבים של אגח"ים אמריקאיים ביום שני הקרוב הנפרעים ע"י משקיעים יפניים אשר ימכרו את התשורות הדולריות ליינים, תומכים במטבע היפני בעיקר למול בדולר. שני גורמים שליליים ליין אינם מתבטאים לעת עתה – מחירי הנפט ששוברים את שיא 65$ לחבית וחוסר יציבות פוליטית ביפן לאחר שראש הממשלה קרא לבחירות לאחר שלא הצליח להפריט את רשות הדואר. נראה כי אמון המשקיעים בכלכלה היפנית המתאוששת בקצב משביע רצון המתבטא בבורסה היפנית, מספק את משקיעי המט"ח ומעודד אותם לקנות יין על אף גורמית שליליים אלו. מחר לפנות בוקר צפוי להתפרסם התמ"ג ביפני ופרוטוקולי הבנק היפני המרכזי. בשעה זו נסחר היפני סביב רמה של 110.20 למול הדולר.
