מובילאיי מכה את הצפי בשורה העליונה ומפספסת בתחתונה
חברת הטכנולוגיה לרכב מובילאיי מובילאיי של אמנון שעשוע, מכה את הצפי בשורה העליונה ומפספסת בתחתונה, עם הכנסות של 239 מיליון דולר על הפסד של 7 סנט למניה ברבעון הראשון של 2024. כפי שהחברה העריכה בתחילת השנה, במהלך הרבעון הכנסות החברה נחתכו בחצי כתוצאה מההתאוששות בשרשרת האספקה, שהביאה להיווצרות של מלאים אצל יצרניות הרכב.
הכנסות החברה ברבעון הראשון של השנה ירדו ב-48% ועמדו על 239 מיליון דולר ברבעון הראשון, צפי האנליסטים היה להכנסות של 231.56 מיליון דולר. זאת בשל ירידה של 58% בהכנסות הקשורות ל-EyeQ SoC, המיוחסת בעיקר למלאי המשמעותי שהצטבר אצל לקוחות החברה, ופגע בביקושים שלהם.
בשורה התחתונה, הציגה החברה הפסד מתואם של 7 סנט למניה, קיטון ביחס להפסד של 10 סנט למניה ברבעון המקביל אשתקד, אך מעט גבוה מצפי האנליסטים להפסד של 6 סנט למניה.
מחיר מערכת ממוצע עמד על 61 דולר, בהשוואה ל-53.9 דולר ברבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל האחוז הגבוה של הכנסות הקשורות ל-SuperVision בהשוואה לרבעון הראשון של 2023. SuperVision, היא מערכת סיוע לנהגים אשר פותחה על ידי מובילאיי, ומאפשרת נהיגה וניווט רכב ללא מגע בהגה.
- מובילאיי בדוחות טובים, מעלה את תחזית הרווח וההכנסות לשנה
- אקזיט ישראלי: DigitalOwl נמכרת לפי שווי של כ-200 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"התוצאות הכספיות ברבעון הראשון משקפות איפוס בשרשרת האספקה, בזמן שהמלאי העודף שבידי לקוחותינו נצרך. אנחנו מעודדים מכך שהפיחות במלאי וההתאוששות הנלווית בהכנסות נמצע על המסלול של התחזיות שהצגנו בינואר בינואר", אמר נשיא ומנכ"ל מובילאיי פרופ' אמנון שעשוע. "מנקודת מבט של פיתוח עסקי ואסטרטגיה, הרבעון הראשון היה פרודוקטיבי מאוד ביצירת תמיכה לגלי הצמיחה העתידיים המרובים שלנו".
סובלת מהתאוששות בשרשרת האספקה
החברה אשררה את תחזיותיה השנתיות וצופה, כי במהלך 2024, הכנסותיה יסתכמו בטווח שבין 1.83-1.96 מיליארד דולר, לצד הפסד תפעולי של בין 378-468 מיליון דולר. זאת לאחר שבתחילת השנה פרסמה מובילאיי אזהרת רווח חמורה, בעקבות הצפי שלקוחות יבטלו הזמנות, בשל המלאים שנוצרו כתוצאה מההתאוששות בשרשראות האספקה.
עם זאת, החברה צפתה שהמלאים אצל יצרניות הרכב יחזרו לרמות נורמליות לקראת סוף השנה. כמו כן, היא העריכה שעיקר הפגיעה תהיה ברבעון הראשון, בו היא צפתה שההכנסות יהיו נמוכות ב-50% בהשוואה לרבעון המקביל, בו הסתכמו ההכנסות ב-458 מיליון דולר. לגבי שלושת הרבעונים האחרים של 2024 החברה צופה כי תציג הכנסות דומות, כאשר בתרחיש האופטימי היא צופה צמיחה חד ספרתית לעומת הרבעונים המקבילים.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc 1.99% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- הפרמיה נמחקה והמשקיעים הקטנים נשארו עם ההפסד - המקרה של זוז
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
אמיר פנוש, מנכ"ל סיוה. קרדיט: נתי לויסיוה עקפה את התחזיות - הרווח למניה 0.11 דולר והכנסות של 28.4 מיליון דולר
הכנסות סיוה עלו ב-11% לעומת הרבעון הקודם וב-4% מול אשתקד; הרווח התפעולי Non-GAAP זינק לפי שלושה ל-3.1 מיליון דולר, הודות לצמיחה ברישוי מעבדי AI ולעלייה בתמלוגים
סיוה Ceva Inc. -2.17% מסכמת את הרבעון השלישי עם גידול דו-ספרתי בהכנסות וברווחים לעומת הרבעון השני, ומומנטום חזק בתחום הרישוי למעבדי AI. ההכנסות ברבעון הסתכמו ב-28.4 מיליון דולר - מעט מעל תחזית האנליסטים שעמדה על 28.04 מיליון דולר - עלייה של 11% לעומת הרבעון הקודם ושל 4% לעומת התקופה המקבילה ב-2024. הרווח למניה על בסיס Non-GAAP עמד על 0.11 דולר, לעומת צפי של 0.10 דולר. מניית סיוה מגיבה בחיוב לתוצאות עם עליה של 7%, אך מתחילת השנה היא מציגה ירידה של כ-17% ובחודש האחרון ירדה 6% והיא נסחרת בשווי של כ-624 מיליון דולר.
החברה, שמספקת טכנולוגיות קישוריות, חישה ובינה מלאכותית למכשירי קצה חכמים, פועלת במודל של מכירת קניין רוחני (IP) ליצרניות שבבים ומכשירים. סיוה מפתחת ומעניקה רישוי לטכנולוגיות עיבוד ותקשורת אלחוטית מסוג Wi-Fi, Bluetooth, UWB ודור חמישי (5G), לצד מעבדי בינה מלאכותית ופתרונות חישה חכמה המשולבים במוצרים של יצרניות טכנולוגיה ורכב ברחבי העולם.
ההכנסות מהסכמי רישוי גדלו ל-16 מיליון דולר, לעומת 15.6 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024. ההכנסות מתמלוגים עלו ל-12.4 מיליון דולר לעומת 11.6 מיליון דולר ברבעון המקביל. שיעור הרווח הגולמי על בסיס Non-GAAP עמד על 89%, בהשוואה ל-87% אשתקד.
הרווח התפעולי Non-GAAP ברבעון עלה לכ-3.1 מיליון דולר - גידול של פי שלושה לעומת הרבעון הקודם ושל כ-49% ביחס לרבעון המקביל - בעיקר בזכות הצמיחה בהכנסות והשיפור ביעילות התפעולית. הרווח הנקי Non-GAAP הסתכם ב-2.7 מיליון דולר, בהשוואה ל-3.4 מיליון דולר אשתקד. על בסיס GAAP, החברה רשמה הפסד נקי של 2.5 מיליון דולר (10 סנט למניה), לעומת הפסד של 1.3 מיליון דולר ברבעון השלישי של 2024.
- "ה-AI בקצה הוא הדבר הגדול הבא": סיוה בשת״פ עם מיקרוצ’יפ
- סיוה הכתה את הציפיות - המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
רישוי למעבדי AI תרם כשליש מהכנסות הרישוי ברבעונים השני והשלישי של השנה, מהלך שמסמן אבן דרך משמעותית לעסקי ה-AI של סיוה. במהלך הרבעון חתמה החברה על 12 הסכמי רישוי IP חדשים, ובהם הסכם אסטרטגי עם ענקית השבבים Microchip Technology, שתטמיע את מעבדי ה-AI ממשפחת NeuPro NPU בקו המוצרים שלה. בנוסף, נחתמו הסכמי AI חדשים ממשפחת ה-DSP, המרחיבים את נוכחות סיוה בתחומי הצרכן והרכב, בהמשך לארבעה הסכמים שנחתמו ברבעון הקודם.
