הצעה להסדר חוב בחלל תקשורת; מחזיקי האג"ח יקבלו 25% ממניות החברה
חברת חלל תקשורת חלל תקשורת 0% העוסקת בשיווק שירותי תקשורת ע"י לווייני "עמוס", הגישה הצעת הסדר לפירעון מלא של כל חובותיה. החברה מסרה כי תציג את הסדר החוב באסיפות סדרות האג"ח הקרובות החברה הודיעה כי בהמשך להפרת אמות מידה פיננסיות החלה הנהלת חלל-תקשורת לנהל משא ומתן על הסדר חוב לפריסת חובותיה עם נציגויות סדרות האג"ח בחודש ינואר 2023 כך שפריסת החוב תתאים לתזרים החזוי מהלווינים. נוכח מחלוקות פנימיות בין סדרות אגרות החוב הדיונים התמשכו. לפי הסדר החוב המוצע תתבצע חלוקה של כ-50 מיליון דולר במועד ההסדר. בנוסף לכך החברה מתחייבת לשמירה על יתרות מזומנים מינימליות בחברה על מנת לאפשר התמודדות עם תנודתיות בפעילות העתידית וכן לשמור על יכולת תגובה לשינויים בשוק. כמו כן במסגרת ההסדר ייקבע כי יבוצעו תשלומי ריבית שוטפת לכל הסדרות וכן פריסה של לוחות הסילוקין בהתאמה לתחזיות הפעילות של החברה. עוד לפי הצעת ההסדר: החברה תשתמש במזומנים העודפים לצורך פירעון חוב מעבר ללוח הסילוקין, וכן למתן פיצוי ריבית של עד 3.5% לעומת ריבית המקור. במסגרת ההסדר החברה תבצע הקצאה של עד 25% ממניות החברה למחזיקי האג"ח. בהסדר המוצע נקבע גם כי חלק מהתזרים הנובע מהלוויינים המשועבדים ישמש לצורך פירעון הסדרה הלא-מובטחת, וכי ייקבעו מנגנונים אשר יתמרצו הכנסת משקיע משמעותי לחברה. כזכור, בחודש פברואר האחרון נכנסה חברת 4iG כמשקיעה ב-20% מחלל-תקשורת. לדברי החברה ההסדר המוצע יאפשר שילוב משקיע אסטרטגי בחברה כדי להמשיך בפיתוח החברה. הסדר החוב המוצע, מבוסס על מבנה השעבודים הקיים בחברה, ערכי הלוויינים כפי שנקבעו על ידי המומחה מטעם בית המשפט ועל תחזיות הפעילות של החברה. להערכת החברה, הסדר החוב ושמירה על החברה כעסק חי עדיפים על פני החלופות האחרות העומדות בפני סדרות האג"ח. דן זיצ'ק, מנכ"ל חלל-תקשורת "אנו מבינים, כי הגשת הסדר חוב עצמאית, הינה תקדימית בשוק ההון הישראלי. יחד עם זאת, לאור מחלוקות פנימיות בין הסדרות, נדרשנו לצעדים אשר מאפשרים לחברה להתמקד בשיפור התוצאות העסקיות ובהמשך מילוי התפוסה בלוויינים. אנו קוראים למחזיקי האג"ח לאשר בהקדם את הסדר החוב אשר יאפשר פירעון מלא של כל חובות החברה ויאפשר לה להמשיך בפעילותה העסקית". מניית חלל תקשורת ירדה ב-13% מתחילת השנה למחיר של 1.32 שקל ושווי שוק של 49 מיליון שקל.
- 1.לילי 06/08/2023 18:24הגב לתגובה זויש להמיר את כל איגרות החוב למניות לפי יחס ההון העצמי של החברה .
הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
נעילה חיובית בתל אביב: הבנקים זינקו על רקע הגדלת הדיבינד הצפוי, סאפיינס זינקה בעקבות הרכישה המסתמנת
המסחר ננעל בירוק בוהק: מדד ת"א 35 הוסיף 1.42% ומדד ת"א 90 עלה 1.59%.
במבט על הסקטורים, מדד הבנקים זינק 5.88%, מדד הביטוח עלה 3.4%, מדד הנפט והגז סגר שלילי ב-0.78% ומדד הנדל"ן עלה 0.82%. הבנקים כמובן גנבו את ההצגה. עליות מטורפות של 6%, בעיקר כי הם יחלקו 50% מהרווחים ברבעון הקרוב כדיבידנדים ומדובר על דיבידנדים מאוד משמעותיים.
מדד MSCI עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס 0% צפויה להיכנס למדד. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
בנק ישראל יאפשר לבנקים לחלק עד 50% מהרווח הנקי לבעלי המניות כדיבידנד, לעומת 40% עד כה, צעד שתקף בשלב זה רק לרבעון השני וייבחן מחדש ברבעון הבא. ההחלטה מגיעה על
רקע ירידה ברמת הסיכון במשק, עודפי הון משמעותיים והיערכות הבנקים לפרסום דוחות חזקים במיוחד. המניות במגמה חיובית ומדד הבנקים עולה מעל 3%
חמשת הבנקים
הגדולים צפויים לדווח יחד על רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקלים ברבעון השני, עם תשואה ממוצעת להון של 16%-17%. סביבת הריבית הגבוהה, פעילות כלכלית ערה במשק, יתרות עו"ש גבוהות ורוח גבית משוק ההון צפויים לתמוך בשורת הרווח, ולתרום לתוצאות חזקות גם בהכנסות מעמלות וניירות
ערך. עם זאת, לא הכל רק ורוד. הסיכונים המרכזיים מגיעים מהגברת התחרות בשוק האשראי, לחץ רגולטורי, כולל מס זמני על רווחי יתר, והיחלשות בשוק הנדל"ן, שמתבטאת בירידה בביקושים להלוואות משכנתא. אחרי עלייה של כמעט 40% במדד הבנקים מתחילת השנה ומעל 80% ב-12 חודשים, השאלה
המרכזית כעת היא לא אם הדוחות יהיו טובים, אלא כמה מזה כבר מגולם במחיר. הניתוח המלא לרבות ניתוח מניות הביטוח - לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות?
ומה עם מניות הביטוח
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שלב חדש במסחר בבורסה
היום מתחיל שלב מסחר חדש במסחר בבורסה שנקרא שלב ה-TAL (ראשי תיבות של Trading at last). שלב זה מתחיל מיד לאחר שלב הנעילה והוא נמשך כ-5-6 דקות. בשלב זה ניתן להעביר הוראות קנייה ומכירה ללא מחיר. ככל שיהיה מפגש בין קונים למוכרים הוא יבוצע לפי שער הנעילה. השלב הזה נועד בעיקר לקרנות פאסיביות - מחקות וסל שעוקבות אחרי המדדים, הן צריכות במקרים רבים להתכסות והשלב הזה מאפשר להן יותר "מרווח" כדי להתכסות ולעקוב במדויק אחרי המדדים.
מה יקרה היום בבורסה?
אתמול זינק מדד הבנקים בתל אביב בכמעט 6%, העלייה היומית החדה ביותר זה תקופה ארוכה, על רקע החלטת המפקח על הבנקים לאפשר חלוקת דיבידנד מוגדלת של עד 50% מהרווח הנקי בגין הרבעון השני. מדובר באיתות ליציבות ולכוח של המערכת הבנקאית
ובעקיפין גם למשק בישראל, כשהרווחיות הגבוהה והכריות ההוניות מאפשרות גמישות גדולה יותר בחלוקה לבעלי המניות. מאז תחילת השנה רשם מדד ת"א-בנקים 5 עלייה של יותר מ-40%, בעוד מדד ת"א 35 עלה ב-24% "בלבד".
למרות ההתלהבות
ומה שמסמן האישור לחלוקה מוגדלת, חשוב לזכור כי הגדלת הדיבידנד כשלעצמה אינה משנה את הערך הכלכלי של הבנקים. מבחינה פיננסית, חלוקת מזומן מפחיתה את שווי המניה ביום האקס בהתאם לגובה הדיבידנד, אך בפועל שוק ההון מגיב לא פעם בצורה חדה למדיניות חלוקה משופרת, בין אם
בשל ביקושים מגופים שמעדיפים מניות מחלקות דיבידנד, ובין אם כתוצאה מתחושת ביטחון מוגברת ביציבות החברה. למה הבנקים זינקו היום והאם זה מוצדק?
הציפייה לדוחות חזקים ברבעון השני, ההבנה שחזית הלחימה לא צפויה להתרחב בטווח המיידי אך אי הוודאות תשאיר את הריבית
גבוהה, והבשורה על חלוקת הדיבידנד המוגדלת. חמשת הבנקים הגדולים (לאומי, הפועלים, מזרחי, דיסקונט והבינלאומי) צפויים לרשום רווח נקי של 8.5-9 מיליארד שקל ברבעון השני. כתוצאה מהאישור, במקום לחלוק כ‑3.5 מיליארד שקל (40%), הם יוכלו לחלוק כ‑4.35 מיליארד שקל (50%),
תוספת של כ‑850 מיליון שקל לחלוקה.
ואם הזכרנו את הריבית, הרחבת הלחימה בעזה וגיוס המילואים הנרחב מעלים את ההוצאות הביטחוניות, מגבירים את האינפלציה ומרחיקים את הסיכוי להורדת ריבית בקרוב. נכון - אולי הכל זה רק טריק כדי שחמאס יגיע להסכם, אבל הנגיד וחברי וועדת הריבית לא ייקחו את הסיכון הורדת הריבית מתרחקת: המציאות הבטחונית מכתיבה את הקצב
- הבנקים זינקו בכ-6%, הפניקס זינקה 7%; סאפיינס ב-24%
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הביקוש להשקעה בישראל דרך מדדי MSCI נמשך ואף מתגבר, עם עלייה עקבית בנכסים המנוהלים בקרנות העוקבות אחרי המדד, כאשר בשנה האחרונה נרשמה האצה בקצב הגידול, בין היתר בזכות הביצועים החזקים של המניות הישראליות והעניין הגובר מצד משקיעים מוסדיים ובינלאומיים על בסיס היציבות שמציגה ישראל גם בתקופה של מלחמה, במקביל לירידה מסוימת בפרמיית הסיכון. המדד עושה עדכון ומניית הפניקס הפניקס 0% צפויה להיכנס למדד ואיתה מניות נוספות. עדכון MSCI - הפניקס מצטרפת למדד MSCI ישראל, מי עוד ברשימה?
