ריביאן ממשיכה בירידות, למה היא כנראה תמשיך לרדת בטווח הקרוב?
חברת ריביאן RIVIAN AUTOMOTIVE ממשיכה עם החדשות השליליות, חברת המחקר Battle Road מורידה את דירוג מניית החברה ל"מכירה" מ-"החזק" בטענה כי קיימים אתגרים פנימיים ומאבקים בסקטור כולו.
חברות הרכבים החשמליים נכנסו למערבולת בהובלת טסלה TESLA INC , כשהורידה כבר כמה פעמים את מחירי הרכבים שלה ובכך הכריחה את שאר החברות בסקטור ליישר קו, מה שככל הנראה יפגע להן בשולי הרווח ובתזרים המזומנים העתידי. ריביאן סיימה את 2022 עם מזומנים בשווי של 12 מיליארד דולר ומצפה לשרוף חצי מזה בשנת 2023. המהלכים האחרונים של טסלה יחד עם כלכלה שמאטה, יכולים להאיץ את קצב שריפת המזומנים של החברה ולהכריח אותה לשפר את ניהול ההוצאות שלה על מנת לשמר כמה שיותר מזומנים. בפברואר האחרון החברה הודיעה על קיצוץ של 6% מכוח העבודה שלה.
Battle Road הוסיפה כי ריביאן פספסה את יעדי הייצור שלה, וביצעה כבר כמה ריקולים לרכביה. בנוסף היא לא אחת מהחברות שיקבלו הטבות מס כחלק מהמהלכים להורדת האינפלציה. "כל הגורמים הללו משפיעים לרעה על סיכויי ההצלחה של ריביאן בטווח הקרוב" אמרו האנליסטים מחברת המחקר. יעד המחיר הממוצע לחברה עומד על כ-26 דולר, לאחר שמחיר היעד עמד על 73 דולר לפני כשנה. מניית החברה ירדה 63% בשנה האחרונה, כשהיא מושפעת מעליות הריבים, אי עמידה ביעדי הייצור ועלויות גבוהות שספגה.
לפי עשרה ימים Piper Sandler הורידה את מחיר היעד שלה למניית ריביאן ל-15 דולר מ-63 דולר. "אנו עדיין אוהבים את האסטרטגיה של ריביאן, המשתמשת באינטגרציה אנכית על מנת להשיג הכנסות לאחר המכירה (תוכנה, שירותים, טעינה)", אמר האנליסט אלכסנדר פוטר, "הבעיה היא שהאסטרטגיה הזו היא יקרה, על מנת שריביאן תצדיק את מבנה העלויות שלה, החברה חייבת לפזר את השקעתה על מיליוני יחידות (בדיוק כמו שטסלה עושה) ועל מנת לממן את ההרחבה האגרסיבית הזו, ריביאן חייבת לגייס".
- ריביאן מפטרת עובדים ומתכוננת לאתגרים כלכליים בשוק הרכבים החשמליים
- ריביאן מתפצלת: משיקה חברה בת למיקרו-ניידות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הדירוג הקודם שניתן לחברה התבסס על ההערכה כי החברה תצליח לייצר 3 מיליון רכבים בשנה, בעוד שבפועל החברה מייצרת בין 500 אלף ל-700 אלף רכבים בשנה. "בהתחשב במגבלות המזומנים והשוק התנודתי, אנו חושבים שרוב המשקיעים לא מוכנים לשלם כרגע עבור הסיכויים של ריביאן בטווח הארוך." אמר אז פוטר
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
