מיטב עוצרת גיוסים לקרן הכספית שלה - כי היא לא רווחית
הקרן הכספית של בית ההשקעות מיטב עוצרת את גיוסי הכספים למצטרפים חדשים. הסיבה היא שדמי הניהול הנמוכים מאוד בקרן "מיטב כספית ניהול נזילות" (0.05%) גורמים לבית ההשקעות להפסדים. בפועל מדובר בהפסד של 6-10 מיליון שקל בשנה (בהתאם לכמה כסף שייצבר בקרן עד שהיא תינעל למצטרפים חדשים).
קרן כספית היא קרן שאמורה לתת ללקוחות בערך את הריבית במשק, כלומר - כשהריבית הייתה עד לפני שנה 0.1% זו גם הייתה התשואה השנתית של הקרנות הכספיות. נזכיר: מדובר בתשואה נומינלית, כלומר בפועל זה הפסד בגלל האינפלציה. כעת כשהריבית במשק היא כבר 3.75% אז זו התשואה שהקרן הכספית אמורה להשיג.
אבל דמי הניהול בקרנות הכספיות נמוכים מאוד - החל מ-0.04% ועד 0.2%. זה הגיוני, מדובר במכשיר סולידי מאוד, תחליפי לפיקדונות הבנקאיים (מעט טוב מהפיקדונות, שכן בקרנות הכספיות הכסף לא 'נעול' והתשואה הריאלית די דומה). המס על קרנות כספיות הוא מס ריאלי של 25%, כלומר בהתחשב באינפלציה. אם האינפלציה הייתה 4% והתשואה של הקרן הכספית 3.75% אז לא תשלמו מס כלל. בפיקדון אמנם אתם יכולים לקבל 4.15% אבל לשלם מס נומינלי (בלי קשר לאינפלציה) של 15%. בסופו של דבר - התשואה דומה.
- החברה שזינקה פי 9 ורוצה עכשיו להיות בנק
- מיטב: ההכנסות צמחו ב-24%; הרווח הנקי הוכפל - 83 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשנים האחרונות הקרנות הכספיות היו לא מעניינות, כי הריבית במשק הייתה אפס. הן לא גייסו כספים כי לא הייתה סיבה לשים כסף שם, ממש כמו שלא היה טעם לשים כסף בפיקדון בנקאי בריבית אפסית. אבל מאז עליית הריבית שהחלה בשנה האחרונה - הקרנות הכספיות מגייסות מיליארדים בכל חודש. למעשה מאז אמצע שנת 2022 ועד ינואר 2023 (כולל) הקרנות הכספיות גייסו 38 מיליארד שקל, כשבמקביל הקרנות המסורתיות המנוהלות איבדו קרוב ל-30 מיליארד מיליארד שקל. לשם השוואה - בקרנות הכספיות יש כיום 56 מיליארד שקל, לעומת 16-17 מיליארד שקל לפני שנה.
זה יתהפך כאשר הריביות במשק יירדו, או אפילו קודם בהנחה שהשווקים יחזרו לעלות - בזמן הזה הכסף ייצא מהקרנות הכספיות ויחזור לקרנות המנוהלות בצורה אקטיבית או לקרנות הפאסיביות
אבל מיטב גייסה כסף 'מהר מדי' לקרנות הכספיות שלה. הקרן "מיטב כספית ניהול נזילות" גייסה 8 מיליארד שקל והיא הגדולה מסוגה. התוצאה היא כאמור הפסד לבית ההשקעות ולכן מיטב החליטה לסגור את הכסף למצטרפים חדשים.
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
בינתיים, יש לכם כנראה עוד 'חלון' להכניס אליה את הכסף בימים אולי שבועות הקרובים אבל זה ייפסק. אתם תוכלו להמשיך להפקיד בקרנות של החברות המתחרות - אלה שהעלו את דמי הניהול בתחילת השנה. מיטב התחייבה בתשקיף להשאיר את דמי הניהול ללא שינוי בשנת 2023 והיא אכן עומדת בכך. מותר להעלות את דמי הניהול פעם בשנה, כך שסביר להניח שנראה העלאה של דמי הניהול בתחילת 2024, ואז אולי הקרן תיפתח שוב למצטרפים.
- 1.האם זה פוגע בנזילות של הקרן? מי שכבר קנה תקוע? (ל"ת)חמור מאוד 09/02/2023 12:05הגב לתגובה זו
בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
תעשיית קרנות הנאמנות רושמת באוקטובר חודש נוסף של גיוסים משמעותיים, בהובלת הקרנות הפסיביות ולמרות פדיון בקרנות הכספיות לאחר שבעה חודשים רצופים של זרימת הון. על רקע מגמה חיובית בשוקי ההון בעולם, תעשיית הקרנות רושמת גידול של כ-13 מיליארד ש"ח בנכסים המנוהלים - מתוכם כ-5.5 מיליארד ש"ח נובעים מגיוסים חדשים, וכ-7.6 מיליארד ש"ח מעליית ערך
חודש אוקטובר היה טוב לתעשיית קרנות הנאמנות. למרות שהקרנות הכספיות סבלו מפדיונות, בהמשך לחלון הזדמנות של חוסכים לקבע ריבית טובה בפיקדונות - כמה תקבלו בפיקדונות - והאם הם הופכים לאטרקטיביים יותר מקרנות כספיות?). המגמה צפויה להשתנות, עכשיו - אחרי שהבנקים הורידו את הריבית על פיקדונות, הקרנות הכספיות חוזרות להיות עדיפות.
בקרנות הכספיות בלטה הראל לשלילה עם פדיונות ענקיים - מעל 1 מיליארד שקל. הקרנות של הראל עם תשואה נמוכה (בחלק התחתון של הטבלה , במרחק של 0.2% מהמובילים בשנה), אנחנו מבליטים את זה בדירוגים החודשיים, וזה מתבטא בהדרגה בהחלטות החוסכים. מנגד, הקרנות הכספיות של ילין לפידות גייסו מעל 1 מיליארד שקל על רקע תשואות טובות ודמי ניהול נמוכים.
באוקטובר, הקרנות הפסיביות הציגו את הגיוסים הבולטים ביותר: כ-3 מיליארד שקל בחודש אוקטובר לבדו. מתוכם, כ-2.1 מיליארד שקל גויסו לקרנות סל וכ-0.9 מיליארד ש"ח לקרנות מחקות - כך עולה מניתוח של מיטב קרנות נאמנות, שהיא מהמובילות בתעשייה.
מבחינת פילוח סקטוריאלי, מרבית ההשקעות כוונו לקרנות המתמחות במניות בישראל, שגייסו לבדן כ-2.4 מיליארד ש"ח - מתוכם 1.95 מיליארד ש"ח לקרנות סל וכ-450 מיליון ש"ח לקרנות מחקות. מגמה זו מצביעה על ביטחון גובר מצד המשקיעים במניות מקומיות, אולי כתוצאה מתמחור אטרקטיבי ומסביבת ריבית גבוהה שמצמצמת את האטרקטיביות של חלופות סולידיות.
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הקרנות האקטיביות לא נותרות מאחור - אג"ח כללי מוביל
התעשייה האקטיבית המסורתית סיימה את החודש עם גיוס של כ-2.6 מיליארד ש"ח. הקטגוריה הבולטת ביותר הייתה אג"ח כללי שגייסה כ-1.2 מיליארד ש"ח, ולאחריה אג"ח מדינה (כ-590 מיליון), מניות בישראל (כ-305 מיליון), חברות והמרה (250 מיליון) ומניות חו"ל (125 מיליון).
לעומת זאת, קטגוריית אג"ח חו"ל סיימה את החודש בפדיון של כ-40 מיליון ש"ח, והייתה הקטגוריה האקטיבית היחידה שלא גייסה הון חדש.
