טנסנט צפויה להיפגע מהתפרצות הקורונה והיחלשות שוק הפרסום הדיגיטלי
טנסנט TENCENT HOLDINGS חברת האחזקות הענקית הסינית (נסחרת לפי שווי של 375 מיליארד דולר) צפויה לדווח על הכנסות ברבעון השני בסך של 19.5 מיליארד דולר, ירידה של 4% לעומת התקופה המקבילה בשנה שעברה. ההאטה נגרמת על ידי הגבלות הקורונה שפוגעות בכלכלה הסינית והמשך אתגרים איתם החברה מתמודדת בשוק הגיימינג המקומי, הרווח הנקי צפוי להיפגע גם כן ולרדת ב-30% ל-3.5 מיליארד דולר.
שוק הפרסום והגיימינג, השווקים המרכזיים בהם פועלת טנסנט עלולים להיפגע על רקע חברות ומותגים בסין שמצמצמים את הוצאות הפרסום, וההוצאות הצרכניות על גיימינג נחלשות. תוסיפו לכך את הסביבה הרגולטורית הקשוחה שטנסנט מתמודדת איתה ונקבל סערה מושלמת.
טנסנט, שמנהלת את אפליקציית המסרים הגדולה ביותר בסין WeChat, מרוויחה חלק גדול מהכנסותיה באמצעות הכנסות ממשחקים ופרסום, שני תחומים שסביר להניח שספגו מכה ברבעון השני.
"אנחנו לוקחים בחשבון שההכנסות ממשחקים מקוונים וההכנסות מפרסום ברבעון השני נפגעו, בעקבות קשיים מאקרו עולמיים והתפרצות המגיפה בסין. אנחנו צופים כי המצב יגרום להיחלשות בביקוש לגיימינג בסין", אמר אנליסט של ג'פריס במכתב שפורסם בחודש שעבר.
- בלי שבבים אמריקאיים? טנסנט וביידו מוכיחות שהמירוץ ל-AI לא עוצר
- טנסנט: צמיחה של 8% בהכנסות הודות להשקה המוצלחת של DnF Mobile
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כלכלת סין צמחה רק ב-0.4% ברבעון השני, תוך החמצה של ציפיות האנליסטים. מוקדם יותר השבוע המכירות הקמעונאיות ותפוקת סין גם הגיעו מתחת לצפי, נתון שגרם להורדה של 0.1% של הריבית מידית לאחר יציאת הנתונים.
ג'פריס צופה כי ההכנסות מתחום הפרסום הדיגיטלי של טנסנט ירד ב-29% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד ל-2.4 מיליארד דולר. ירידה חדה יותר משדווח ברבעון הראשון.
"אנו מצפים שההיחלשות נובעת מהתפרצות המגיפה ואי הוודאות בסביבת המאקרו״, אמר האנליסט של ג'פריס.
ההכנסות מגיימינג, המהווים כשליש מסך המכירות של טנסנט, יהיו במוקד עבור המשקיעים. מגזר הגיימינג בסין ממשיך להתמודד עם אתגרים. בשנה שעברה, הרגולטורים הסיניים אמרו שילדים מתחת לגיל 18 יורשו לשחק במשחקים מקוונים רק עד שלוש שעות בשבוע ורק בזמנים ספציפיים. טנסנט אמרה בעבר שקטינים מהווים רק חלק זעיר מההכנסות שלה, אך בכל זאת, הדבר פוגע בהכנסות.
הרגולטורים גם הקפיאו את האישורים של משחקים חדשים בסין מיולי האחרון ורק באפריל שוב החלו לתת אור ירוק לכניסת משחקים חדשים לגיימינג. בסין, משחקים צריכים להיות מאושרים על ידי הרגולטורים בכדי שיוכלו חברות הגיימינג להרוויח מהם תוך כדי צנזורה מאוד גבוהה על רוב המשחקים.
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
אנליסטים של צ'יינה רנסנס הודיעו כי טנסנט השיקה רק שלושה משחקים לניידים ברבעון השני, כך שתהיה תרומה מאוד חלשה להכנסות מממשחקים חדשים. הם צופים שהכנסות ממשחקים מקוונים יהיו בקיפאון בהשוואה לרבעון המקביל, כאשר ההכנסות מהמשחקים המקומיים ירדו ב-3% וההכנסות מהמשחקים הבינלאומיים יעלו ב-8% משנה לשנה.
על אף האתגרים הקשים איתם מתמודדת טנסנט, האנליסטים של ג'פריס שוריים לגבי הפוטנציאל העתידי של הפעילות של טנסנט בחו"ל. - "לטנסנט יש פייפ-ליין מוצק של כ-30 משחקים שאמורים לצאת בשנים הקרובות", אמרו. "בנוסף למשחקי המובייל, ל-טנסנט יש גם משחקי קונסולות שעתידים לצאת. היא נוקטת באסטרטגיות רב-כיווניות בהתרחבות לחו"ל כמו הקמת צוותי תפעול מקומיים, פיתוח עצמי ופרסום".
היום דיווחה רויטרס כי טנסנט מתכננת למכור את רוב אחזקותיה השוות 24 מיליארד דולר בענקית משלוחי המזון הסינית ״מיטואן״. המשקיעים יצפו לשמוע מהנהלת טנסנט גם לגבי הדבר הזה.
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
טראמפ אינטלההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
אם רוצים ללמוד על השקעות מוצלחות, כנראה שכדאי לעקוב אחר הממשל האמריקני. ב־22 באוגוסט הודיע נשיא ארצות הברית דונלד טראמפ שהממשלה תרכוש 433 מיליון מניות של אינטל Intel Corp במחיר של 20.47 דולר למניה – עסקה בהיקף של כ־9 מיליארד דולר שהקנתה לה כ־10 אחוזים מהחברה. כעבור פחות מחודש שווי ההשקעה עלה לכמעט 14 מיליארד דולר, רווח של כ־5 מיליארד דולר.
הזינוק במניה הגיע בעקבות חדשות לא צפויות. אנבידיהNVIDIA Corp. 3.49% , שלה שווי שוק של כ־4.3 טריליון דולר, הודיעה על השקעה של 5 מיליארד דולר באינטל במחיר של 23.28 דולר למניה, נמוך ממחיר הסגירה של יום רביעי. בתגובה מזנקת מניית אינטל ב־29% והגיעה ל־32 דולר, ומניית אנבידיה עולה ב־3.5% ל־176 דולר, כאשר ענקית השבבים הרוויחה כבר כמעט 2 מיליארד דולר על העסקה.
בראשית אוגוסט פרסם טראמפ ברשת החברתית שלו Truth Social קריאה להדחת מנכ״ל אינטל, ליפ־בו טאן, בעקבות דיווחים שלפיהם השקיע בחברות סיניות, בהן כאלה שיש להן קשרים עם הצבא הסיני. הפוסט עורר תגובות חריפות מצד פוליטיקאים רפובליקנים. טאן הבין את חומרת המצב ופנה לבית הלבן לפגישה דחופה שנערכה ב־11 באוגוסט. לפי הניו יורק טיימס, המפגש נועד להרגיע את הביקורת על ניהולו. הוא הגיע במטרה לשמור על תפקידו, אך סיים את הפגישה בהתחייבות לעסקה גדולה עם הממשל.
- טראמפ פנה לבית המשפט העליון כדי לפטר את ליסה קוק
- טראמפ רוצה לבטל דיווחים רבעוניים - איך זה יכול לפגוע במשקיעים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המצב המורכב של אינטל
החברה סיימה את 2024 עם הפסד של 18.7 מיליארד דולר, ולא נהנתה מתזרים מזומנים חיובי מאז 2021. אינטל פועלת בשני תחומים עיקריים: פיתוח שבבים וייצורם, ובשניהם נתקלה בקשיים. בייצור, שאליו פנתה כחלק ממדיניות החזרת הייצור לארצות הברית, היא אמנם נהנית מסובסידיות ממשלתיות אך טרם השיגה רווחיות.
