ברן: הסכם מול מדינה באפריקה בכ-182 מיליון שקל
חברת התשתיות ברן 1.28% מדווחת כי חברת הבת, ברן אינטרנשיונל, חתמה על הסכם עם מדינה במערב אפריקה לביצוע פרויקט הנדסי רחב של תכנון, אספקה וביצוע של שיקום תשתיות מים בשדות אורז תמורת כ-45.7 מיליון יורו (182 מיליון שקל) לא כולל מיסים ומכס שישולמו על ידי המדינה. עוד לפני תחילת העבודות תשולם מקדמה של כ-6.85 מיליון יורו כנגד ערבות מקדמה.
מאז התחתית שרשמה במרץ 2020 בעקבות משבר הקורונה קפצה המניה בכ-400%, ומדובר עבורה בשינוי כיוון מרענן לאחר כ-5 שנים של ירידות חריפות במניה שהסתכמו בכ-90%. מתחילת 2021 עלתה המניה בכ-18%.
בחודש דצמבר 2020 חתמה ברן על מספר הסכמים משמעותיים מבחינתה בסך כולל של כ-40 מיליון שקל. מדובר בחוזה ארוך טווח מול חברת נתיבי ישראל למתן שירותי ניהול ופיקוח של שני נתיבי תחבורה ציבורית, ניהול אחזקת התאורה בכבישים ופרויקט שדרוג תאורת הכבישים לנורות לד. בנוסף, החברה תתכנן נתיב בכביש 6 בין מחלף קסם למחלף ניצני עוז. החברה גם תשדרג את מכון וינגייט והמתקנים האולימפיים וגם תנהל ותתכנן שדרוגים בבתי החולים תל השומר ואסותא.
בשנה שעברה ברן רכשה 25% מפרויקט חקלאות בזמביה בהיקף של עד 150 מיליון אירו. מדובר בפרויקט חקלאי עבור חברה ממשלתית בזמביה, אשר השלב הנוכחי בו הינו בהיקף של כ-13 מיליון אירו; במידה ויושלם הפרויקט במלואו, הוא יבוצע על פני כ-3 שנים.
- מה יקבע האם הדולר ימשיך להתחזק או שדווקא ייחלש?
- מה משמעות העליות של יום שני? איך נכון ולא נכון להשתמש ב-RSI?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההכנסות והרווחים גדלו ברבעון השלישי
בדוחותיה לרבעון השלישי ל-2020 הציגה ברן גידול ברווחים, אך הפרויקט של הולכת המים באתיופיה הופסק. הרווח ברבעון הסתכם ב-2.2 מיליון שקל, לעומת 0.4 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2019. בשלושת הרבעונים הראשונים של 2020 הרוויחה החברה 8 מיליון שקל לעומת רווח של 2.5 מיליון שקל לעומת שלושת הרבעונים הללו ב-2019. זהו הרבעון ה-15 ברציפות בו החברה מציגה רווחים, מאז הרבעון הראשון של 2017.
בשורה העליונה, הכנסות החברה הסתכמו ברבעון השלישי בכ-102 מיליון שקל לעומת 82 מיליון שקל בתקופה המקבילה ב-2019. הכנסות החברה בשלושת הרבעונים הראשונים של 2020 הכנסות החברה הסתכמו ב-274 מיליון שקל לעומת כ-283 מיליון שקל בתקופה המקבילה.
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
