תשואת האג"ח האמריקאיות קופצת לשיא מאז 2014
התשואה על האג"ח האמריקאי ל-10 שנים קופצת כעת לשיא שלא נראה מאז 2014 ונסחרת ברמה של 2.703%. עליית תשואת האג"ח האמריקאית משלימה קפיצה של כמעט 0.7% מאז ספטמבר אחרון, אז עמדה על רמה של 2.05%. מהלך קפיצת התשואות (עליית המחיר - באג"ח מתקיים יחס הפוך בין התשואה למחיר: כאשר המחיר יורד, התשואה עולה) עלול לזעזע את השווקים בעולם. שכן ברמות תשואה זו, המתקרבת ל-3%, השקעה באג"ח יכולה להוות אלטרנטיבה להשקעה במניות.
פער של 1% מול הישראליות
אג"ח לעשור של ממשלת ישראל נסחרת ברגעים אלו סביב תשואה של 1.7%. זהו פער של כאחוז לעומת האג"ח ממשליות האמריקאיות - מרוווח שיא. פער זה מבטא את הערכת המשקיעים כי בנק ישראל יבחר שלא להעלות ריבית במטרה להחליש את השקל. לעומת זאת, הבנק המרכזי האמריקאי כב הודיע במספר פעמים כי הוא פועל במתווה של העלאת ריבית.
בנק ישראל מנסה, ללא הצלחה, מזה כעשור להחליש את השקל הישראלי במטרה לסייע לייצוא. בנק ישראל רוכש דולרים מתוך כוונה להתערב שוק, וליצור ביקוש ספקולטיבי לדולר לעומת השקל. אולם מהלך זה לא לא משיג את יעדו, ובמקביל יתרות המט"ח של בנק ישראל עומדת על יותר 110 מיליארד דולר.
התרחבות פער התשואות בין האג"ח האמריקאית לאג"ח הממשלתית הישראלית עשויה לתמוך במטרה של בנק ישראל, ולהקטין את הביקוש לאג"ח ממשלתיות ישראליות.
- 4.להעלות הריבית על הדולר במקביל לארהב (ל"ת)יעקב 29/01/2018 17:47הגב לתגובה זו
- 3.פלוג= כשלון 29/01/2018 12:24הגב לתגובה זולא יוזמת לא נחרצת.
- 2.אני 29/01/2018 11:08הגב לתגובה זובמיוחד אלה שלטווח ארוך. אגחי"ם לטווח מעל 10 שנים עלולות ליפול בחזקה, אם תשואות האג"ח בארה"ב יגיעו ל-3% ומעלה. האגח"ים האלה עלולים לחוות ירידות של יותר מ-10% ואפילו 20%. בהמשך גם המניות יסבלו לא מעט. כנראה שמחיר הכסף ב-2018, כבר לא יהיה זול.
- לא 29/01/2018 14:49הגב לתגובה זועלית תשואה מ- 2.7% ל- 3.0% משקפת ירידת מחיר של סה"כ 2.6%, לא של 20%. ירידת מחיר של 20% תוביל לתשואה של מעל 5.3%
- 1.בנק ישראל צריך לעלות ריבית ללמוד מי ארצות הברית (ל"ת)בנק ישראל רק נזק 29/01/2018 11:04הגב לתגובה זו
- יופי. רק שזה יחזק את השקל עוד יותר... תחשוב על זה. (ל"ת)ehudhl 29/01/2018 13:27הגב לתגובה זו
סגירה צורמת בארה"ב: גלי ההדף מאירופה הכו בעוצמה - הנאסד"ק צלל 4.1%
גלי ההדף ללא ספק הכו בוול סטריט. הבורסות בארה"ב סגרו בנפילה ואם בתחילת המסחר עוד נראה היה שהסוחרים בניו יורק פחות מתרגשים מה'ברקזיט' וה-S&P500 מסתפק בירידות של 1.9%, אז עד לסיום המגמה השלילית החריפה והמדד סגר במינוס 3.6% כאשר הנאסדא"ק סגר במינוס 4.1%.צריך להגיד שהנפילות באו אחרי ימי של עליות שערים כאשר המשקיעים העריכו שאזרחי בריטניה יבחרו להישאר באיחוד, ההערכות הללו התברר כמוטעות - ולכן התגובה הייתה קשה. בהסתכלות שבועית, הנאסד"ק איבד כמעט 2% (וממשיך להציג את תשואת החסר אל מול שני המדדים האחרים מתחילת השנה). ה-S&P 500 איבד 1.7% והדאו ג'ונס איבד 1.5%. מדדי וול סטריט דאו ג'ונס 0.16% S&P 500 0.13% נאסד"ק -0.21% את הירידות הובילו מניות הבנקים בארה"ב ספגו אש לאחר משאל העם כאשר ג'י פי מורגן איבדה 7%, בנק אוף אמריקה צללה 7%, גולדמן זאקס איבדה 7%, סיטי במינוס 9.3%. מוקדם יותר התבטא יו"ר הבנק המרכזי לשעבר אלן גרינספן באומרו כי התקופה הנוכחית היא הגרועה ביותר הזכורה לו בתקופת שירותו הציבורית. לדבריו התקופה הנוכחית אף גרועה יותר מהירידות בשווקים שחלו באוקטובר 1987. דאז הדאו ג'ונס קרס בשיעור של 23%. המרוויחים הגדולים נכון לכרגע הם מדד הפחד שטס כמעט 40% וניתן להניח שחלק מהמשקיעים שהיו סקפטים לקראת משאל העם הצטיידו במדד זה. גם הזהב אשר מהווה השקעה אלטרנטיבית למניות, מזנק בשעה זו ביותר מ-5% למחיר של 1,327.5 לאונקיה. נזכיר כי בשבוע שעבר, נגידת הפדרל ריזרב האמריקני, ג'נט יילן, אמרה כי ליציאה אפשרית של בריטניה מהאיחוד האירופי עלולות להיות השלכות משמעותיות, בין היתר גם על כלכלת ארה"ב. בהחלטת הריבית האחרונה, שכאמור יילן הותירה את הריבית ללא שינוי, ציינה כי אחת מהסיבות להשארת הריבית על כנה הינה חוסר הוודאות העולה ממשאל העם בבריטניה. מתוך כך, עולה האפשרות כי הפד' מתכונן להעלאת ריבית בודדת במהלך השנה. בשעה 20:00 פורסם סקר בייקר יו שהצביע על סגירה מחודשת של אסדות נפט מפיקות בארה"ב. הכמות השבועית חזרה לרדת לאחר שלושה שבועות רצופים של עלייה במספר האסדות המפיקות האמריקניות. מחיר הנפט ירד כמעט 5% למחיר של 47.8 דולר.
