דני ירדני מאלטשולר שחם: "את הסיכון אנחנו מעדיפים לקחת בשוק המניות"
אלטשולר שחם כאשר אנחנו נכנסים לשליש האחרון של 2017, לא מעט משקיעים מתקשים לאתר אפיקי השקעה מעניינים. ובכל זאת באפיקי הטווח הארוך מנהלי ההשקעות מצליחים לייצר תשואות. נפגשנו לראיון ב-BizTV עם סמנכ"ל ההשקעות של אלטשולר שחם לשיחה על כיווני ההשקעה המועדפים מבחינתו כיום, וגם - מאיפה הם מתרחקים כמו מאש.
- 6.ינטל 05/09/2017 03:41הגב לתגובה זוזו התשובה שלו על מחירה הנוכחי של טבע (סביב ה- 15 דולר)
- 5.רועי 05/09/2017 01:16הגב לתגובה זוולא כמו פוליטיקאי שמרן. תודה
- 4.אמיר 05/09/2017 00:15הגב לתגובה זובואינג בסימול BA מניית זהב לטווח הבינוני והארוך,יש לחברה צבר הזמנות במאות מליוני דולרים לעשור הקרוב.
- 3.אריק 04/09/2017 17:07הגב לתגובה זויש יותר טוב מזה ...
- 2.דור 04/09/2017 14:53הגב לתגובה זואחלה סרטון
- השלישי והרביעי והלאה? (ל"ת)מה עם הדברים 04/09/2017 18:02הגב לתגובה זו
- 1.ביזפורטל 04/09/2017 14:32הגב לתגובה זואין לו מושג בכלום ושום דבר
- לביזפורטל 04/09/2017 18:04הגב לתגובה זויתכן והוא שייף בעוגות ובישול. נהג מרוצים. מרצה באונ'. למה לא מבין כלום?
- דוראני 04/09/2017 17:49הגב לתגובה זו...לית מאן דה פליג, מניות שלושת הבנקים הגדולים הם עוגן משמעותי בכל תיק השקעה.......
אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע
בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"
אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91% בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר.
כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.
צמיחה בכל החטיבות
בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.
בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.
- טבע מזנקת ב-21% - האנליסטים צופים אפסייד של עוד 25%
- טבע מכה את התחזיות בהכנסות וברווח; המניה מזנקת
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.
