אחרי חודשיים ירוקים, הרצף העולה ב-S&P 500 נשבר. מתי לצאת מהשוק?
השאלה המרכזית היא מתי יוצאים מהשוק. לחלוטין. מתי עולה הסבירות לקיומו של מדרון חלקלק, לתיקון עמוק, לירידות מתמשכות? מתי לצאת משם, לעזאזל? מי מאיתנו לא שאל את השאלה הזאת כל אימת ששוק המניות זז באופן שגורם לנו אי נוחות? בניתוח הנוכחי אתן לכך תשובה חד משמעית. אבל כל דבר בעיתו.
חודשיים וקצת של עליות בלתי פוסקות באו לידי סיום זמני השבוע. סגירה עגומה של השבוע האחרון שברה רצף עולה שנמשך שבועות לא מעטים. שיא כל הזמנים מהווה בשלב זה נקודה בלתי עבירה, וכפי הנראה שוק המניות האמריקני צריך לבצע נסיגה, להחזיר אוויר לריאות ולהסתער פעם נוספת. השאלה המרכזית בעיני אינה מופנית כלפי המגמה אלא כלפי עומק התיקון.
בגרף השבועי
מגמת עלייה מוגדרת כסדרה עולה של נקודות שיא ונקודות שפל. על כל נקודת שיא להיות גבוהה מקודמתה וכך גם לגבי כל נקודות שפל, וזהו בדיוק המצב המתקיים בגרף השבועי. כל עוד ישאר סידור זה על כנו, תישאר הנחת העבודה לגבי כיוונו של השוק האמריקניי על כנה.
הסימן הנכון ביותר ליציאתו לדרך של תיקון טכני הוא שבירתו של רצף עולה - מצב בו שער הסגירה האחרון נמוך מהמצב הנמוך של הנר הגבוה ביותר ברצף העולה. לפני שבועיים נשבר הרצף העולה.
עומק התיקון נקבע לפי המהלך העומד לתיקון. המהלך העומד לתיקון הוא זה שהחל ברמת 1,801 הנקודות באמצע פברואר ותם ברמת 2,011 הנקודות לפני שבועיים. בהערכה ראשונית וגסה אפשר לצפות לירידה לרמות של 1,995-1,925 הנקודות. בתווך אפשר למצוא תמיכה משמעותית ברמת 1,947 הנקודות.
מתי יוצאים?
הסימן המוסכם מבחינתי ליציאה מהשוק ולעלייה ברמת הסיכון הוא שבירה של רצף עולה בגרף החודשי. במקרה של S&P500, רמת המבחן לסוף חודש מאי עומדת ברמת 2,033 הנקודות. סגירה בתום החודש הנוכחי מתחת לרמה זו תבסס שבירת הרצף העולה וסימן ברור לצאת מהשוק משני טעמים מרכזיים:
- שבירת רצף עולה מעידה על עלייה ברמת הסיכון
- קביעת שיא נמוך יותר מקודמו, גם כאן התנהגות המעידה על חיסולה של מגמת העלייה ומכאן שרמת הסיכון תעלה
לסיכום, השוק האמריקני יוצא לתיקון אחרי יותר מחודשיים של עליות רצופות. מדובר בתיקון בלבד ולא בשינוי מגמה. עקרונית, כל שנותר כדי לבסס החלטות בעלות משמעות ארוכת טווח הוא להמתין לסיום החודש הנוכחי.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.- 8.מסתכל מלמעלה 16/05/2016 12:05הגב לתגובה זורק אדם טיפש, הולך אחרי איש שאינו מבין כלום. ובטוח שהוא מוביל אותו למקום הנכון.
- 7.מי אמר לשיאים בוודאות וטועה כרגיל ? גורביץ נכון .. (ל"ת)רונן 15/05/2016 10:21הגב לתגובה זו
- 6.שרפמן 10/05/2016 23:51הגב לתגובה זואומר עליות יש רידות אומר ירידות יש עליות
- 5.תומר 10/05/2016 13:08הגב לתגובה זולא מבין למה מריצים את השוקנפוצץ את הבלון וננפח מחדש
- יוסף פותר החלמות 10/05/2016 18:54הגב לתגובה זוהמפלות דרושות למערכת כדאי לנוע בצורה הכאוטית שלה ולכן הם בלתי נמנעות . המערכת תמיד נע לתסוגה לממוצע בדיוק כמו בחיים פעם למעלה פעם למטה והתנוע בהסתכלות לטווח הארוך היא ממוצע המצרפי שלה .
- 4.אייל תפרסם בבקשה,, ניתוח טכני על מניית אל על (ל"ת)יריב 09/05/2016 17:42הגב לתגובה זו
- 3.30 שנות ניסיון 09/05/2016 14:27הגב לתגובה זוברגע שהמנתחים הטכנים מדברים על כך שלא יהיה שבירת שיא בזמן הקרוב ,המוסדיים שהם בעלי הכסף הגדול ,יריצו את השוק קדימה הרבה מעבר לשיא הקודם .כך היה גם ב82 וב91 וב95. וב2013 מי שנצמד אז למנתחים הטכניים הפסיד עשרות אחוזים. שבירת השיא כבר בשבועיים הקרובים
- 30 שנות ניסיון 13/07/2016 19:22הגב לתגובה זוכמעט בדיוק כמו שאמרתי לכם. נסיון רבותי ניסיון
- 70 שנות נסיון 10/05/2016 10:03הגב לתגובה זולקנות סחורה באטרף במעוף תל אביב בשערים יורדים החל מ888.76 ועד תחתית שהם מזהים בוודאות של 383.48. בהצלחה למבינים וגם למי שלא.
- 2.מטי 09/05/2016 11:04הגב לתגובה זולנסות לתזמן את השוק בניתוח טכני כל אלה שלא יצאו מהשוק בירדות האחרונות והלכו נגד המגמה (הגדילו את הפוזיציה לתוך הירידות ) מרווחים היום יותר כסף מאלה שניסו לתזמן את השוק דבר בלתי אפשרי בעליל שגורם ליותר הפסדים ועליות בעמלות מיותרות
- 1.ס&פ הולך למטה לפי הטכני (ל"ת)טכנאי גרפים 09/05/2016 08:33הגב לתגובה זו
- 70 שנות נסיון 10/05/2016 10:03הגב לתגובה זוהוא רץ
f.jpeg "וול סטריט בורסה מסחר")
מה צפוי בשוק ב-2025? הטוב, הרע והמכוער
מחזוריות השווקים, ניתוח ה-S&P500 וכלבי הדאו – ההזדמנויות והאתגרים שצפויים למשקיעים בשנה הקרובה
מה צפוי בצד של הטוב?
- לא צפוי מיתון. - שוק התעסוקה אמור להיות בסדר, אולי קצת בעיות בתחילת השנה. - מבחינת מחזוריות השווקים אנחנו עדיין בגל שורי. - המוטיבציה של טראמפ בשנת הנשיאות הראשונה.מה הנקודות הרעות?
- העליות החדות של 2024. פוטנציאל למכירות למימוש רווח. יש ״מוכרים בזירה״. - סיכוני מלחמות הסחר של טראמפ. - שגיונות אילון מאסק. - נכונות הפד ״לעזור״ לשוק היא בסימן שאלה. - אי וודאות לגבי פעילות הקונגרס.מה הנקודה המכוערת?
מדד Shiller Cap Ratio שפותח על ידי פרופ' רוברט שילר. זהו מדד להערכת שווי שוק המניות. הוא מחשב את היחס בין מחיר המניות בשוק לבין הרווחים המתואמים לאינפלציה ב-10 השנים האחרונות. יחס זה מספק מבט על שווי השוק ומשמש להשוואת רמות התמחור על פני ההיסטוריה. יחס גבוה עשוי להצביע על שוק שמתומחר יתר על המידה בעוד יחס נמוך עשוי להצביע על הזדמנויות השקעה. המכפיל של מניות הדאו ג׳ונס קרוב ל - 40. 50% מעל הממוצע על פי לארי וויליאמס. המשמעות היא פוטנציאל לתיקון של השוק או לפחות לכך שהוא לא יעלה. המשמעות היא שאו שיהיה גידול משמעותי ברווחי החברות או שיתחיל שוק דובי. ווילאמס מעריך ששוק דובי בדרך אבל עוד לא עכשיו.
וויליאמס מעריך שב-2025 הדאו יניב תשואה חיובית אבל נמוכה מהתשואה הממוצעת והיא תעמוד על 4-5% אחוז. המשמעות היא שלא תהיה ריצה של השוק ש״לא נוכל לתפוס״ אותה אלה מהלכים מדודים. מדובר בהטיה שורית עם דגש על מסחר סווינג בין נקודות פסגה ושפל. וויליאמס מעריך שהחלק הראשון של השנה יהיה ירידות שערים ואז יגיעו עליות. בהתייחסות למניות ה-AI וויליאמס צופה חזרה לעליות מנקודת שפל באמצע פברואר. ביחס לביטקוין תהיה תנודתיות עם נקודת קניה טובה ביוני. בהתייחסות למצבה של ארצות הברית וויליאמס אופטימי. שורה תחתונה: שוק קשוח ב - 2025 עם הטיה לצד השורי. התחזית של וויליאמס מסכמת טוב גם את נקודת המבט שלי.
זוכרים את תחזית גלי אליוט שנתתי שמסמנת את אזור ה - 6170 כיעד? מכיוון שלא מדובר במספר מדויק היא משתלבת עם האפשרות שוויליאמס מדבר עליה של עליית שוק מתונה השנה עם הרבה תנודתיות. אנחנו רואים את זה כבר עכשיו כשה - S&P500 מתנדנד סביב ה - 6000. המשמעויות עבורכם הן: השקעה במדדים תהיה פחות אטרקטיבית השנה. כתבתי על כך פעמים אחדות בהקשר של חיסכון ארוך טווח. זמן לבחון שוב את טרנד ה - S&P500 ששטף את מדינתנו. יחס הסיכוי - סיכון (לרבות שוק דובי בהמשך וסיכוני ברבור שחור שתמיד קיימים) ותשואות האג״ח שמהוות אלטרנטיבה מחייב בחינה של אחוז ההשקעה שלכם במדדי ארה״ב לפחות בחיסכון ארוך הטווח ובייחוד אם אתם מעל גיל 60. את שיפור התשואות תוכלו לעשות בתיק המניות האישי בו תתמקדו בתעשיות החזקות, כמו תעופה עתידנית עליה כתבתי ביום חמישי, ובו תיישמו קצת מסחר סווינג.
מה יהיה עם רמת ה - 6000?
נזכיר שהתחזית המאוזנת הנ״ל, של וויליאמס ושלי, היא בניגוד לתחזית של מרבית בתי ההשקעות הגדולים בוול סטריט שצופים שנה טובה. הימים הראשונים של ינואר ירמזו לנו על הלך הרוח אחרי שכולם יסיימו לסדר את התיקים שלהם לסוף השנה. נראה שירידות בתחילת ינואר, אם יהיו, יהיו סימן מדאיג. נגיע לזה כשנגיע. שימו לב שכבר חודשיים ה - S&P500 עומד במקום. אם נתייחס רגע להערת החיסכון ארוך הטווח שנתתי המשמעות היא שחודשיים לא הרווחתם כסף באפיקי ה - S&P500. לא דרמטי לכשעצמו אבל כן ממחיש בעיה שיכולה להתעצם.
- מתקפת המכסים נמשכת: 100% על שבבים למי שלא מעביר ייצור לארצות הברית
- טראמפ מכין את הקרקע להעלאת מכסים על תרופות ושבבים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דרך אגב, יש קרנות סל שמשלבות השקעה במדד עם כתיבת אופציות CALL. לתקופה כזו יכול להיות שהן מתאימות יותר גם להגדלת התשואה וגם לשיכוך הנזק מירידת השוק. זו דוגמה נוספת לצורך בניתוח סך ההשקעות שלכם.ן בראיה רחבה. אפשר גם, רעיונית - לא ייעוץ, ובכפוף לכך שאתם מבינים.ות טוב מה אתם עושים ויש לכם בטחונות מספיקים, לכתוב אופציות CALL עצמאית בחשבון המסחר שלכם כנגד האחזקות שלכם ב- S&P500 (איפה שלא יהיו) וליצור לעצמכן את קרן הסל הזו בראיה רחבה של התיק. עדכנתי את המיפוי של ה - S&P500. אתם רואים שהוא בתוך משולש ונתמך מעל אזור פער המחיר. התמיכה הזו מותירה סיכוי למהלך חיובי אל תוך ינואר. פריצה של קו המגמה היורד האדום תהיה סימן חיובי. שבירה של אזור התמיכה האופקי ואחריה קו המגמה העולה, אותו הזזתי קצת למעלה, תהיה סימן דובי.
