בניתוחים האחרונים הערכתי ששוק המניות האמריקני, עם מדד ה-S&P 500בראשו, הצליח להתגבר על סימני החולשה שהיו מנת חלקו של הטווח הבינוני. במהלך התקופה האחרונה המשיך השוק מעלה כאשר הוא מחזק את סימני העוצמה הקיימים.

שימו לב לגרף הרבעוני

בגרסה החדשה של בורסהגרף קיימים שני טווחי זמן נוספים: שנתי, בו כל נר מייצג חודש שלם, ורבעוני, בו כל נר מייצג רבעון. הגרף הרבעוני מאפשר לעקוב ולנתח טווח זמן ארוכים במיוחד. אעשה בו שימוש כדי לנתח את הטווח הארוך.

כפי שכתבתי בניתוחים האחרונים הרי שב טווח הארוך אין שינוי בשלב זה

1.מבט על הגרף הרבעוני מלמד כי המגמה ארוכת הטווח היא מגמת עלייה. הנחה זו מלווה אותנו מזה תקופה ארוכה למדי, ואינה עוברת שינוי.

2. בגרף הרבעוני המצורף אפשר לראות את סידורן העולה של נקודות השיא והשפל.

3. הסיבה לכך מעוגנת במספר עובדות, בראשיתן עומדת ההנחה שמגמות עלייה אינן נוטות להסתיים עם שיא בודד בצמרת, אלא נדרשת בחינה חוזרת של אותה רמת שיא.

4. עוד אפשר לראות את שני הממוצעים הנעים. התחתון מייצג את הממוצע הנע של השערים הנמוכים של הנר, והעליון המייצג את הממוצע הנע של השערים הגבוהים. המדד מצוי מעל שניהם אשר מצביעים מעלה.

5. הרצף האחרון, שהחל ברמת 1,266 הנקודות ביוני 2012, עודנו רצף עולה.

6. אפשר לראות שמאז תחילת הרצף, שער סגירה של כל רבעון נתון היה גבוה מהשער הנמוך של קודמו.

הגרף השבועי

בניתוחים האחרונים כתבתי שהבעיה העיקרית של השוק האמריקני אינה בטווח הארוך, המיוצג על ידי הגרף החודשי, כי אם בטווח הזמן הבינוני החובק מספר שבועות. אלא שלפני שבוע דומני שהטווח הבינוני יישר קו עם הארוך.

• לקראת שבוע המסחר: וול סטריט מחפשת כיוון - מה חושבים האנליסטים?
• ג'יפרוג טסה 22%, אפירם עולה 11%; המגמה השלילית נמשכת בחוזים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

1. הגם שהמגמה אינה מגמת עלייה קלאסית, משום שאמנם יש נקודות שיא עולות, אך אין נקודות שפל עולות, הרי שלזכותו של המדד עומדים שני גורמים חיוביים:

- הגורם הראשון הוא פריצה ברורה וחד משמעית לשיא כל הזמנים. הנר של השבוע האחרון מתאפיין בגוף גדול ובסגירה גבוהה. הוא נמצא כולו מעל לרמת ההתנגדות האחרונה.

- הגורם השני הוא מחזור המסחר שהתרחב משמעותית. אחת מהטענות שלי כלפי העליות האחרונות הייתה דעיכה במחזורי המסחר. השבוע האחרון הוכיח את ההיפך.

2. הממוצעים הנעים מסודרים בסדר עולה, וכעת עונים על שלושה מרכיבים:

א. הממוצע הקצר מעל לארוך

ב. שניהם משופעים מעלה.

ג. המרחק ביניהם הולך וגדל.

סיכום, שני טווחי הזמן המרכזיים חזרו ליישר קו, ושוק המניות האמריקני מצביע מעלה. הנחה זו תהיה בתוקף כל עוד הרצף הגרף החודשי ישאר כרצף עולה. על חודש דצמבר להיסגר מעל לרמת 2,001 הנקודות.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.