סיטיגרופ מעלים המלצה לבזק: "השוק הסיטונאי מהווה הזדמנות לחברה"

מניית בזק נסחרת תחת לחץ מוכרים כבד בחודשים האחרונים, זאת ברקע לתחרות האגרסיבית בשוק התקשורת שנותנת אותותיה על רווחי החברות ובכללן בזק. לאחר שהשילה 18% מערכה בחודשים האחרונים. בנק ההשקעות האמריקני סיטיגרופ סבור שהירידות האחרונות במניית התקשורת מהוות הזדמנות קנייה, ומעלים המלצתם למניה ל"קניה" מ"נייטרלי". בנוסף, סיטיגרופ משדרג את מחיר היעד מ-3.8 שקלים ל-4.3 שקלים. מחיר אשר זהה למחיר הבסיס של המניה בבורסה, זאת ברקע לחלוקת דיבידנד צפויה של החברה בשיעור של 21% בעשר החודשים הבאים.

האנליסט מייקל קלייר מציין לטובה את נתח השוק הגבוה של בזק בתשתיות האינטרנט (60%), זאת למרות חבילת הטריפל של הוט שמציעה רמות מחירים נמוכות משמעותית מבזק. קלייר לא מתרגש מרפורמת השוק הסיטונאי ומהתחרות הצפויה עם חברת החשמל על שוק תשתיות האינטרנט, ואף צופה הזדמנות לשפר את מיצובה העסקי של בזק, שתוכל לקצץ עלויות ולשנות את המבנה העסקי שלה.

בצד השלילי, קלייר לא מעודד מהתחרות בשוק הסלולר וצופה שזו צפויה להמשיך ביתר שאת בשנת 2013. הצטרפותן של גולן טלקום והוט מובייל לקלחת מגבירים את התחרות ואת הירידה המתמדת ברמות המחירים וברווחיות חברות התקשורת. מחיר היעד והמלצת ה'קניה' משקפים אפסייד של 38% בשקלול הדיבידנדים הצפויים להיות מחולקים בשנים 2013-2014.