ברחו מהשורט: הפוזיציה על מלאנוקס נחתכה ב-90 מיליון שקל, ומה במעו"ף?
מניית מעו"ף אחת גרמה לדרמה גדולה ביתרות השורט בשבוע שעבר. אחת מהפוזיציות הגדולות בתל אביב, זו על מניית מלאנוקס - צנחה בחדות וגררה איתה את יתרות השורט על המעו"ף. סגירת הפוזיציה על מלאנוקס הביאה את סך השורטים על מניות המדד המוביל בת"א לשפל של שבועות ארוכים. בניטרול מלאנוקס, ההיקף הכספי של הפוזיציה נותר ללא שינוי משמעותי.
מבחינת תשואות, מדד המעו"ף השיל בשבוע החולף 2.5% מערכו ומדד ת"א 75 איבד 2.2%. יתרות השורט על מניות המעו"ף צנחו ב-15.9% לרמה של 577.5 מיליון שקל באותו השבוע (כלומר נכון ל-15 בנובמבר), זאת לעומת 686.7 מיליון שקל בשבוע שהסתיים ב-8 לנובמבר ו-759 מיליון שקל בשבוע שהסתיים ב-1 בנובמבר.
במהלך השבוע שעבר הפוזיציה הכללית על מניות המעו"ף רשמה ירידה של 109 מיליון שקלים, כאשר מתוכן 90 מיליון שקל משוייכים לסגירת הפוזיציה במניית מלאנוקס. מניית הטכנולוגיה טיפסה בשבוע הקודם בשיעור של 2.4% ויתרות השורט עליה צנחו מ-105.2 מיליון שקל ל-15.2 מיליון שקל.
סגירת הפוזיציה במלאנוקס לא באה לאחר הודעה מהותית כלשהי מצד החברה. עם זאת, נציין כי החברה הציגה בשבוע שעבר בכנס מחשוב חשוב, זכתה בפרסי עורכים וגם דורגה במקום 364 ברשימת 500 חברות הטכנולוגיה הצומחות בצפון אמריקה השנה. מנהל מחקר בכיר בארץ אמר ל-Bizportal כי "באופן כללי מלאנוקס מסתובבים לא מעט בשוק ועושים מצגות, וולדמן נשמע בהן מאוד שורי אבל גם נראה שברורים לו האתגרים".
נתון מעניין נוסף בדו"ח היתרות הוא המגמה המעורבת בבנקים. מצד אחד כנראה שהשורטיסטים ציפו להמשך בירידות במניות הבנקים הגדולים ברקע למבצע הצבאי. השורטים בפועלים זינקו מ-34.8 מיליון שקל ל-37.3 מיליון שקל, בלאומי נרשם זינוק מ-77.2 מיליון שקל ל-80.7 מיליון שקל בעוד בבנקים היותר קטנים המגמה הפוכה. במזרחי טפחות השורטים נחתכו מ-9.6 מיליון שקל ל-6.2 מיליון שקל ובדיסקונט השורט נחתך מ-6.6 מיליון שקל ל-3.9 מיליון שקל.
היתרות על רציו בשפל
בדומה למעו"ף, יתרות המכירה בחסר על מניות ת"א 75 אף הן ירדו והסתכמו ב-273.5 מיליון שקל לעומת 282.1 מיליון שקל בשבוע הקודם. העליות הבולטות היו בדלק רכב מ-4.6 מיליון שקל ל-6.9 מיליון שקל ובפרוטליקס הפוזיציה תפחה מ-14.3 מיליון שקל ל-15.7 מיליון שקל. נראה כי השורטיסטים לא מסכימים עם העלייה שנרשמה במניית פרוטליקס בשבוע שעבר ברקע לעסקה קרובה עם ממשלת ברזיל בהיקף 350 מיליון דולר.
בטאואר שדיווחה על תוצאותיה לרבעון ביום חמישי הפוזיציה אומנם ירדה מ-45.8 מיליון שקל ל-44.7 מיליון שקל בעקבות הירידה במניה אך לעומת זאת נרשמה עלייה במספר המניות בפוזיציית השורט מ-1.489 מיליון ל-1.516 מיליון. מניית הטכנולוגיה הציגה דו"ח פושר לרבעון עם ירידה של 12% בהכנסות ותחזיות מאכזבות להמשך.
- 8.בקרוב בשורות טובות (ל"ת)יאלה רציו 21/11/2012 06:48הגב לתגובה זו
- 7.פאריים לא מתים,מתחלפים......טיפשים היו וטיפשים כיום (ל"ת)הלוזרים ישארו לוזרים 20/11/2012 19:57הגב לתגובה זו
- 6.דרמה ענקית ?מכל נמלה אתם עושים פיל! (ל"ת)מני 20/11/2012 19:32הגב לתגובה זו
- 5.טורר 20/11/2012 19:02הגב לתגובה זואין סיבה בעולם להחזיק אותה. הכל כבר ידוע ומגולם. המניה הזו סיימה את תפקידה. הסכם בישראל וברזיל יש. באירופה - לא יהיה. המניה הזו לא מעניינת
- 4.gg 20/11/2012 18:28הגב לתגובה זושל מנהלי החברררה השוק לא קונה שום עיסקה אין טעם לסבסד במיליונים את מנהלי החברה כל עוד הכנסות החברה מדשדשות ואין שום מידע על אופק חדש
- 3.רציו עם 0 שורטתגיע ל50 אגורות (ל"ת)רצין 20/11/2012 18:04הגב לתגובה זו
- 2.השוק כל כך חזק למרות המבצע. הדרך למעלה סלולה (ל"ת)אחג 20/11/2012 18:03הגב לתגובה זו
- 1.השורויסטחם יאכלו אותה (ל"ת)מוטי 20/11/2012 18:00הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
