הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

IBI: בזק תציג רווח של 415 מיליון שקל ב-Q2, מורידים מחיר יעד

ראש מחלקת המחקר אורי ליכט מוריד את מחיר היעד לחברת התקשורת ל-5 שקלים ושומר על המלצת ניטרלי. לדבריו, הפעילות הקווית של בזק תישחק מעט. מנגד: הפעילות של יס תציג עלייה במכירות בעקבות משחקי היורו
תומר קורנפלד | (3)

ביום חמישי הקרוב צפויה חברת בזק לפרסם את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה. לקראת הדוחות החליט אורי ליכט, מנהל המחקר ב-IBI להוריד את מחיר היעד למניה מרמה של 6.1 שקלים לרמה של 5 שקלים. ליכט שומר על המלצת ניטראלי למניה. לדברי ליכט, הרווח הנקי של חברת התקשורת צפוי להסתכם ב-415 מיליון שקל ברבעון השני. במקביל, החברה צפויה להודיע על חלוקת דיבידנד חצי שנתי בהיקף של 1.5 מיליארד שקל, סכום אשר כולל בתוכו כ-500 מיליון שקל הנובעים מהדיבידנד המיוחד. ליכט סבור כי הפעילות הקווית של בזק צפויה להישחק מעט, זאת על רקע ביטול שיווק מוצר ה-Naked ADSL החל מה-5 באפריל. מדובר בלקוחות אשר רוצים לקנות שירותי טלפוניה מחברה שאינה בעלת רשת אשר נדרשת לשלם לבזק תשלום חודשים של 25 שקלים עבור השימוש. ליכט מעריך את הפגיעה בכ-30 מיליון שקל בשנה לשורת הרווח. ב-IBI סבורים גם שהתחרות בשוק הסלולר צפויה לתת אותותיה וחברת פלאפון תציג שחיקה בהכנסה הממוצעת למשתמש ותאבד כ-15,000 מנויים. בקשר לחברת הכבלים יס, ליכט סבור כי היא תאבד כ-4,000 מנויים ברבעון השני אך תצליח להגדיל את ההכנסה הממוצע למשתמש בעיקר בעקבות משחקי היורו אשר שודרו בערוצי התשלום. מניית בזק נסחרת היום ביציבות סביב רמה של 413 אגורות למניה. על רקע הטלטלות בשוק התקשורת צנחה מניית בזק ב-35% מתחילת השנה. חברת האם בי קומיוניקיישנס ומניית אינטרנט זהב קרסו בלמעלה מ-80% מתחילת השנה.

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    tamira123 30/07/2012 15:31
    הגב לתגובה זו
    ב-11.2011 מחיר היעד שלו היה 840 ב-04.2012 מחיר היעד שלו היה 670 היום 500. הוא מזיז את התחזית למטה ככל שהמניה יורדת. כאלה פערים בין הערכות כל 4 חודשים מראים שאינו יודע לתת הערכה. עדיף לשתוק במקום להזיז את התחזית כל רבעון.
  • ויש ליצנים שנלחצים ומוכרים לו בזול.את שלו השיג. (ל"ת)
    רובי 30/07/2012 23:22
    הגב לתגובה זו
  • החמוס 31/07/2012 07:55
    תחזית פרועה לחלוטין
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותגיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתות

אקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?

ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה   

מנדי הניג |
נושאים בכתבה סאפיינס רוני על-דור גיא ברנשטיין פורמולה

בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה? 

הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.

מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי  סאפיינס. לא הגיוני.


כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:

 



להמשך הכתבה לחץ כאן
גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותגיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתות

אקזיט עצוב לעובדי סאפיינס - גיא ברנשטיין ורוני על-דור התעשרו וכמה הם קיבלו?

ברנשטיין, מנכ"ל ולמעשה בעל השליטה בפורמולה, הוא הדוגמה הכי טובה בארץ לשלטון המנהלים - יצר לעצמו דרך אופציות (למרות שבחברת החזקה אין מקום לאופציות) הון של כ-200 מיליון דולר; 4,800 עובדי סאפיינס ביחד לא מקבלים חלק קטן ממה שהוא מקבל באופציות בשנה   

מנדי הניג |
נושאים בכתבה סאפיינס רוני על-דור גיא ברנשטיין פורמולה

בזמן שהנהלת פורמולה ובראשה גיא ברנשטיין חוגגים את האקזיט בחברה הבת - סאפיינס, ובמקביל להתעשרות יוצאת דופן של ברנשטיין שממנכ"ל שכיר הפך להיות בעצם בעל שליטה בפורמולה עם שכר פנומנלי והקצאת אופציות נדיבה (לעצמו), הוא לא דאג לעובדים (הרחבה: שכר העתק של גיא ברנשטיין ואיך זה שהוא בפועל בעל השליטה בפורמולה? 

הוא יכול להתחמק ולהעביר את האחריות לרוני על-דור, מנכ"ל סאפיינס כבר 20 שנים, אבל האחריות של שניהם. גם על-דור דאג להתעשר ולחלק לעצמו אופציות, אבל בעוד שברוב האקזיטים אנחנו שומעים על התעשרות של העובדים זה לא קרה.

מצד אחד זה מקומם כי פורמולה היא האחרונה שאמורה להקצות אופציות למנהלים שלה - זו חברת החזקות, ובחברת החזקות מי שמזיז את הפעילות והרווחים הם החברות למטה. מעבר לכך, אם כבר יש בקבוצה מדיניות של חלקוה מאוד נדיבה למעלה, אז הקיצוניות בין הראש לבין עובדי סאפיינס קשה לעיכול. ברנשטיין מקבל שכר בשנה של 37 מיליון שקל, הוא שווה כ-200 מיליון דולר דרך אופציות ומניות שחולקו לו, והוא שווה יותר מכל 4,800 עובדי  סאפיינס. לא הגיוני.


כל עובדי סאפיינס מחזיקים נכון לסוף 2024 ב-43 אלף מניות בסכום נמוך מ-2 מיליון דולר. החברה לא חילקה מניות בשנה שעברה, ונראה שהיא לקראת חיסול ההטבות דרך מניות:

 



להמשך הכתבה לחץ כאן