מניה לוהטת: בבילון טסה 7.9% לשיא חדש, באגוד מקפיצים את מחיר היעד ל-55 ש'

(עדכון) המניה הובילה את המחזורים בשוק עם כ-60 מ' ש'. האנליסט בני דקל: ההכנסות ברבעון השני צפויות לזנק ב-185%. בינתיים, אוספים מניות כהכנה להנפקה שבוחנת החברה בארה"ב לפי שווי גבוה פי כמה מהנוכחי

יעל גרונטמן | 22/07/2012 14:49 (12)

מניה רותחת: מניית בבילון התחזקה היום (א') בבורסה בת"א בעוד כ-7.9% ושוב שברה את שיא כל הזמנים - 39.8 שקל למניה, תוך שריכזה את המחזור הגדול בשוק שהסתכם כמעט ב-60 מיליון שקל,שהיווה כ-12% מסך המחזור היום בשוק.

האנליסט בני דקל מבנק איגוד העלה היום (א') את מחיר היעד למניה לקראת פירסום הדוחות הכספיים בשבוע הבא (ב-31 ביולי) ל-55 שקל לעומת מחיר קודם של 46.1 שקל וצופה כי החברה תציג ברבעון השני צמיחה של כ-185% בהכנסותיה בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד וגידול של כ- 29% בהכנסות לעומת הרבעון הקודם. להערכת דקל הכנסות בבילון ברבעון השני יעלו ל-144.5 מיליון שקל והרווח הנקי צפוי לעלות ל-19.3 מיליון שקל.

נזכיר כי ברבעון הראשון של השנה דיווחה החברה על זינוק של 242% בהכנסותיה שהסתכמו ב-113 מיליון שקל. והרווח הנקי זינק אז ב-243% ל-14.4 מיליון שקל.

באגוד מבססים את ההערכה הזו על מספר אינדיקאטורים:

א. גידול של מעל 25% במספר המבקרים הייחודיים לאתר החברה במהלך הרבעון בהשוואה לרבעון הקודם (מתוך: Google search).

ב. שיעור משתמשי האינטרנט בעולם אשר מבקרים באתר החברה עולה בהתמדה והגיע לממוצע של 3.08% מכלל משתמשי האינטרנט בעולם, עליה של כ- 32% בהשוואה לממוצע המשתמשים ברבעון קודם (מתוך: Alexa.com).

ג. החברה מדורגת במקום 38 מבין האתרים המובילים בעולם (מיקום ממוצע רבעוני), עלייה של 9 מקומות בהשוואה לרבעון קודם.

ד. החשיפה של אתר החברה זינק בארה"ב ומיקום האתר בארה"ב עלה מ- 87 ל- 52. דקל מציין שכי עד כה בבילון נמנעה מלהשקיע משמעותית במדינה זו מאחר וההחזר על ההשקעה היה לא כלכלי, ואומר כי צריך לזכור שעלות רכישת לקוח בארה"ב נעה בין 3-4 דולר, סכום גבוה מהותית מעלות רכישת לקוח במדינות העולם השלישי ואירופה. לכן, ניתן להניח כי העלייה בחשיפה בארה"ב מובילה גם לעלייה משמעותית בהכנסות.

על רקע אינדיקטורים אלה האנליסט של אגוד מעריך כי בבילון תדווח על הכנסות שטרם הופקו בסך של כ-131 מיליון שקל כך שלהערכתו הרווח התפעולי המתוקנן של החברה לרבעון השני יהיה כ-68 מיליון שקל והרווח הנקי המתוקנן יהיה כ- 55 מיליון שקל.

לאור נתוני חשיפה גבוהים משמעותית מהערכת הקודמות של האנליסט הוא מחליט להעלות את התחזיות לרבעון ואת מחיר היעד למניית החברה בהתאם. באגוד ממשיכים להמליץ "קנייה" למניית החברה במחיר יעד של 55 שקל, תוך שהם מציינים כי ההמלצה אינה מהווה תחליף ליעוץ השקעות פרטני של כל לקוח ותוך ציון העובדה שלאנליסט ולבנק אין עניין אישי במניה.

הישראלים רוצים נתח מהחברה לפני ההנפקה

בנוסף, נראה כי המשקיעים ישראלים שמחזיקים כיום בכ-40% מהון המניות בחברה, רוצים להחזיק כבר עכשיו במניות החברה שהודיעה בשבוע שעבר על בחינתה את האפשרות לצאת להנפקה בוול סטריט. עדיין אין וודאות ביחס לקיום ההנפקה, אך החברה כבר נמצאית בקשר עם מספר בתי השקעות שעשויים לשמש כחתמים בהנפקה, ובהן RBC וסיטיגרופ.

בשוק מעריכים כי ההנפקה תבוצע בפרמייה משמעותית, שתשקף לחברה שווי הגבוה במאות מיליארדי דולרים ביחס לשוויה כיום. המספרים שמסתובבים בשוק מדברים על שווי של בין 750 מיליון דולר ל-1.1 מיליארד דולר, שווי הגבוה פי כמה מהשווי הנוכחי של החברה הנסחרת בבורסה המקומית בלבד, אך פועלת בהצלחה מרובה בשוק הבינלאומי. לכתבה על בחינת הנפקה

אין ספק כי מפתחת תוכנות התרגום הפופולרית, בבילון, הנשלטת על ידי נועם לניר ומנוהלת על ידי אלון כרמלי היא החברה הטובה ביותר ב-12 החודשים האחרונים בבורסה המקומית, לאחר שרשמה זינוק של 515%. מתחילת שנת 2012 גמעה המניה יותר מ-300% כאשר גם חודש יולי היא רושמת תשואה חיובית דו ספרתית ושווי השוק שלה כבר עולה על 1.7 מיליארד שקל. העליות הנוכחיות מהוות פריצה של תקופת דישדוש שנמשכה כחודש וחצי שבה נסחרה המניה בטווח שבין 34.5 ל-37.5 שקלים.

התגובה החיובית בשוק הראשוני להנפקות האחרונות, ובהן גם הנפקת חברת פאלו אלטו של ניר צוק שזינקה ביום ו' שהיה יום המסחר הראשון שלה כחברה ציבורית ב-28%, מעודדת הבוקר את המשקיעים.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(12):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

11.
אש 22/07/2012 18:41
הגב לתגובה זו
בס"ד רבותי איך אפשר להתווכח עם עובדות מספיק לנביט בגרף ולהתכנע שיש פה משהו מיוחד ,8-9 אתם פשוט לא יודעים לפרגן
10.
חיים 22/07/2012 16:04
הגב לתגובה זו
מכפיל 30 - פיכסססססס מסכן מי שמשתמש בתוכנה זו אחת הגרועות.
9.
לא מאמין 22/07/2012 15:55
הגב לתגובה זו
לא להכנס למלכודת , אחר כך ההפסד יהיה כואב מאוד . ראו הוזהרתם !!!
8.
הישמרו להיזהרו 22/07/2012 13:51
הגב לתגובה זו
חפשו בגוגל,הכשרת הישוב ועוד ועוד.המלצת קניה שלו כמוה כהמלצת מכירה.
7.
מה בכלל המודל העיסקי שלהם? (ל"ת)
22/07/2012 13:06
הגב לתגובה זו
6.
שיהיה לו רק טוב!!! 22/07/2012 12:59
הגב לתגובה זו
ולצערי לא קניתי את המניה. בהצלחה למשקיעים!!!
5.
מוטי 22/07/2012 12:51
הגב לתגובה זו
השווי שלה היום משקף מכפיל של 30 על רווחי הרבעון האחרון. מה אתם חושבים שהכסף היום מתגלגל ברחובות כך שיתנו לה בארה"ב מכפיל גדול יותר מ- 20?. אם כן היא צריכה להוכיח צמיחה בשורה התחתונה מה שלא הוכיחה ברבעון האחרון ביחס לקודם. אז אנא תרדו מהעץ ותפסיקו לפמפם, אנשים עוד עלולים להפסיד הרבה כסף.
4.
בני עשית לי כסף, תעשה לי גם ילד (ל"ת)
לימור 22/07/2012 12:36
הגב לתגובה זו
3.
הבן אדם רוצה למכור (ל"ת)
מאיר דגן 22/07/2012 12:34
הגב לתגובה זו
משקיעה בבילון 22/07/2012 14:11
הגב לתגובה זו
כולם אינטרסנטים
2.
בכמה טריליוני דולרים...למה להסתפק במליארדי ? (ל"ת)
לא ברור 22/07/2012 11:55
הגב לתגובה זו
1.
בבילון מלאנוקס הבאה 50 מיליון גולשים נכנסים לאתר כל יום (ל"ת)
מיכל 22/07/2012 11:38
הגב לתגובה זו

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן