אחרי דיון סוער: אלשיך טרם הכריעה; רוב מחזיקי האג"ח בדלק נדל"ן רוצים הסדר
בבית המשפט המחוזי התקיים היום דיון בעניינה של חברת דלק נדלן שלאחריו צפויה השופטת ורדה אלשיך להחליט אם החברה ומחזיקי האג"ח שלה יתקדמו לכיוון של הסדר חוב ביניהם, כפי שהציעה החברה במתווה שגובש ביום ו' האחרון מול נציגי המוסדיים בסדרה ה', או שלחברה ימונה מפרק, כפי שהציע בא כוחם של סדרה כ"ה. השופטת אמרה בסיום הדיון כי מועד שימוע ההחלטה יודע לצדדים (בהמשך). עו"ד לביא, בא כוחה של דלק נדל"ן אמר "למיטב ידיעתי בכל הסדרות התשובה היא חיובית לבקשתנו. יש לנו שתי בקשות האחת, שבית המשפט יאשר לחברה לכנס אסיפת נושים בלתי מובטחים שתתכנס בהקדם האפשרי על פי דין לאחר מועד פרסום ההסכם המפורט. שיתבסס על מסמך העקרונות שצרפנו לבקשה. השניה, לבטל את צוי הפירוק והפירוק הזמני ולחילופין להשהותם. למיטב ידיעתי שתי הבקשות הללו נענו בחיוב על ידי שלושת הסדרות. סדרה ד' וה' שעור התמיכה הוא כ- 90% ובסדרה כה' שליש". בדיון סוער בו נזפה השופטת שוב ושוב בעו"ד ויסולי, המייצג מחזיקים פרטיים, על התנהגותו, כולל נסיונו לבצע שינויים בפרוטוקול ללא אישור השופטת ועלבונות שהטיח בנוכחים תוך שהוא מרים את קולו ומנופף בידיו. השופטת: "עם כל הכבוד לעו"ד ויסולי הוא מטיל עלבון ורפש לא רק בבעל השליטה אלא גם במנהלים ובכל חבר הדירקטוריון ואת זה אני לא אתיר להמשיך מרגע זה ואילך מבלי שתונח בפני תשתית". על-פי המתווה להסדר החוב שגובש בין דלק נדל"ן לנושים מסדרה ה' ביום ו' האחרון, האג"ח הקיימות שהחוב בגינן עומד על כ-2.15 מיליארד שקל ימחקו ובמקומן יקבלו מחזיקי האג"ח שתי סדרות חדשות בהיקף כולל של 1.27 מיליארד שקל, ו-46% ממניות החברה. במקרה של חדלות פירעון יקבלו מחזיקי האג"ח נכסים פרטיים של בעל השליטה בשווי של כ-600 מיליון שקל. במסגרת ההסדר בעל השליטה בחברה, יצחק תשובה יתחייב להזרים לחברה 250 מיליון שקל במשך 5 שנים, להעניק בטחונות להחזר חוב האג"ח בהיקף של 400 מיליון שקל ובנוסף יזרים למחזיקי האג"ח מזומן באופן מיידי בסך 40 . תשובה גם יוותר על חוב החברה כלפיו בסך 115 מיליון שקל. בנוסף יתחייב תשובה לרכוש את המניות שינתנו למחזיקי האג"ח תוך 5 שנים בתמורה ל-200 מיליון שקל.
- 2.בסוף יהיה הסדר. זה הרע במיעוטו לכולם. (ל"ת)מיסטר זי 15/05/2012 17:46הגב לתגובה זו
- 1.דלקן 15/05/2012 15:11הגב לתגובה זויאלה עכשיו המניה תטוס בע" ה
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
