שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר אחרי רצף עליות בשוקי המניות, כשמדד S&P 500 הוסיף בשבוע שעבר 2.4%, הנאסד"ק זינק ב־3.9% והדאו עלה ב־1.4%. ברקע, נתוני תעסוקה חלשים מהצפוי לחודש יולי והמשך מלחמת הסחר של טראמפ עם מכסים חדשים על כ־90 מדינות שלא חתמו על הסכמי סחר, ובהן הודו. התפתחויות אלו מגבירות את ההסתברות להורדת ריבית על ידי הפדרל ריזרב כבר בהחלטה הקרובה בספטמבר. השוק מתמחר כעת סיכוי של 90% להפחתה לרמה של 4.25%, ועוד הורדה אחת צפויה לקראת סוף השנה.

מניות הטכנולוגיה המובילות המשיכו להוביל את העליות, כאשר אפל רשמה השבוע את הביצועים הטובים ביותר שלה מזה שנים בעקבות הפטורים ממכסים שקיבלה מממשל טראמפ. גם מניות אנבידיה ומיקרוסופט המשיכו לתמוך במדדי הטכנולוגיה, כשהמשקיעים רואים בהן נהנות ממגמת הבינה המלאכותית.

הלוח הכלכלי השבוע: מ־PPI ועד CPI

השבוע יתמקדו המשקיעים בשורה של נתוני מאקרו שעשויים להשפיע על החלטת הריבית: ביום שלישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן (CPI) לחודש יולי, עם ציפייה לעלייה של 0.2% ברמה החודשית (לעומת 0.3% ביוני) ועלייה של 2.8% בקצב שנתי, מעט מעל 2.7% בחודש הקודם. מדד הליבה צפוי לעלות ב־0.3% בחודש, קצב גבוה מהתחזית הקודמת, מה שעשוי ללחוץ על הפד להמתין עם ההפחתה.

ביום חמישי יפורסמו נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה, עם תחזית ל־220 אלף תביעות ירידה קלה מהשבוע הקודם לצד מדד המחירים ליצרן (PPI) שצפוי לעלות ב־0.2% לאחר חודש יוני ללא שינוי. ביום שישי יתפרסמו נתוני המכירות הקמעונאיות ליולי, עם צפי לעלייה של 0.5% במכירות הכוללות ו־0.3% במכירות הליבה (בניכוי רכבים ודלק), מה שייתן תמונה עדכנית לגבי עוצמת הצריכה הפרטית בארה"ב.

• פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
• "אפסייד של 80% בטבע"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

נתוני המאקרו האלה מצטרפים לתמונה רחבה יותר של האטה בפעילות הכלכלית בארה"ב. על רקע זה, סקירה של בנק הפועלים מצביעה על ירידה במדדי מנהלי הרכש ISM, מדד המגזר התעשייתי ירד ביולי ל־48 נקודות וממשיך להצביע על התכווצות, ומדד השירותים ירד ל־50.1 נקודות. רכיב המחירים במדד השירותים דווקא עלה לרמה גבוהה של 69.9 נקודות, הגבוהה מאז נובמבר 2022. בנוסף, הזמנות מוצרים בני קיימא ירדו ביוני ב־9.4% (ללא כלי רכב נרשמה עלייה של 0.2%), ומדד אמון הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן נותר כמעט ללא שינוי ברמה של 61.7 נקודות. ציפיות האינפלציה מהסקר נותרו גבוהות – 4.5% לשנה הקרובה ו־3.4% לטווח של חמש עד עשר שנים.

חברת התוכנה הישראלית מאנדיי monday.com 0.26%   תפרסם היום  לפני פתיחת המסחר בוול סטריט את תוצאותיה לרבעון השני של 2025. הצפי בשוק הוא להכנסות של כ-293.6 מיליון דולר, עלייה של 24.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אך האטה לעומת צמיחה של 34.4% באותה תקופה אשתקד. הרווח המתואם צפוי לעמוד על 0.86 דולר למניה.

ברבעון הקודם עקפה מאנדיי את תחזיות האנליסטים עם הכנסות של 282.3 מיליון דולר, עלייה שנתית של 30.1%, וכן הפתעה חיובית ב־EBITDA ובחיובים (billings). החברה הוסיפה 243 לקוחות אנטרפרייז משלמים מעל 50 אלף דולר בשנה, והגיעה ל־3,444 לקוחות מסוג זה. בשנתיים האחרונות הצליחה מאנדיי לעקוף את תחזיות ההכנסות בכל רבעון, בפער ממוצע של 2.7%. בנוסף, החברה העלתה תחזיות להכנסות של בין 1.22-1.226 מיליארד דולר השנה לעומת תחזית קודמת של 1.208-1.221 מיליארד דולר.

מה אומרים האנליסטים?

בית ההשקעות Baird העלה בשבוע שעבר את המלצתו למניה מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר", והעלה את מחיר היעד מ-280 ל-310 דולר. האנליסט רוב אוליבר מציין את הפוטנציאל המשמעותי של החברה בתחום הבינה המלאכותית, כשהוא רואה במאנדיי "שכבת אינטליגנציה" שתאפשר לארגונים להפיק ערך מהדור החדש של GenAI ו-Agentic AI. לדבריו, הפלטפורמה של מאנדיי מעוצבת סביב שימושים עסקיים מוגדרים וממוקדת בערך ללקוח, בניגוד לחלק מהמתחרות. Baird צופה רבעון חזק והמשך מומנטום עד כנס המשתמשים ואירוע המשקיעים הצפוי בספטמבר.

בסה"כ הסיקור של מאנדיי חיובי עם 6 המלצות "קניה" ו-16 "תשואת יתר", עם מחיר יעד ממוצע של 351$ למניה.

בעלי התקפיד מוכרים

עוד לפני הדוחות הצפויים, נרשמו בחודשים יוני ויולי מכירות מניות משמעותיות מצד בכירים בחברה, במחירים שנעו סביב 305-308 דולר למניה, אשר גבוהים מהמחיר הנוכחי שנע סביב 250$ למניה. בין המכירות הבולטות: מייסד שותף ונשיא החברה, ערן זינמן, שמכר 70 אלף מניות בשווי של כ-21.57 מיליון דולר, והמנכ"ל המשותף רועי מן, שמכר בסה"כ מעל 14.8 אלף מניות ביותר מ-4.5 מיליון דולר.

• מאנדיי: "לא מחליפים עובדים אלא מעצימים אותם"
• מאנדיי משיקה 3 כלי AI חדשים לייעול תהליכי העבודה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

התפתחויות בחברה

לפני כחודש, מאנדיי הכריזה על שלוש יכולות חדשות monday magic, monday vibe ו-monday AI sidekick, שנועדו לשפר משמעותית את היעילות, להפחית עומסי משימות, ולספק חוויית שימוש אינטואיטיבית לכלל הצוותים, גם לאלו שאינם בעלי רקע טכנולוגי. מאנדיי משיקה 3 כלי AI חדשים לייעול תהליכי העבודה