במדד המעו"ף, המוכרים כאן בשביל להישאר

לשוק ההון אין עניין של חשבון נפש והוא לא שואל את עצמו מה אפשר לשנות משנה אחת לאחרת. אין לו את עניין גיל המעבר וגם לא החלטות הרות גורל או רצון לשינויים. הוא פשוט ממשיך בשלו, מתעלם מהעובדה שלוח השנה התקדם משבצת אחת ימינה ופותח את השנה החדשה כהמשך רציף של קודמתה.

השבוע שנעל את השנה שלא תיזכר מי יודע מה לטובה, לא הביא איתו רוחות של שינוי. המוכרים, כך למדנו בשבועות האחרונים, כאן כדי להישאר. שום רמת התנגדות לא נפרצה מעלה ומבנה המחירים הבסיסי של השוק לא עבר שינוי. סכנת גל הירידות בשוק המקומי כמו גם בשוקי המניות שמעבר לים, נותרה כפי שהייתה. דצמבר תם וזהו הזמן לסכם חודש נוסף. אתחיל מטווח הזמן הארוך וארד עד לקצר.

היום אהיה זמין לשאלותיכם באמצעות התגובות בתחתית הכתבה. אשמח לענות לכל שאלה למעט אלו הקשורות למניות ספציפיות.

המגמה הראשית

1. מבט על מבנה המחירים שולל כל אפשרות למגמת עלייה. נקודות השיא והשפל כבר אינן מסודרות במבנה עולה. נהפוך הוא, נקודות תמיכה ארוכות טווח נשברו מטה כפי שאפשר לראות על הגרף המצורף.

2. מבחינת הממוצעים הנעים הרי שסידורם היורד ושיפועם מעידים על קיומה של מגמת ירידה. מדד המעו"ף, כמו גם מדדים אחרים בשוק, מצוי מתחת לממוצע הקצר, דבר המחזק את קיומו של המומנטום השלילי.

3. מבחינת שיטת האימפולס המאגדת הן כוח והן אינרציה, אפשר לראות את העמודות אדומות. שימו לב שקיימים שלושה צבעים: ירוק למגמת עלייה, כחול למצב נייטרלי ואדום למגמת ירידה. העמודות של החודשים האחרונים, כפי שאפשר לראות, בצבע אדום.

4. מבחינת האינטראקציה מול רצועות בולינגר אפשר לראות בבירור שמדד המעו"ף מתנהל בין הממוצע הנע לבין הרצועה התחתונה, מיקום השמור למגמות ירידה. הממוצע הנע והרצועה התחתונה מתחילים בשיפוע יורד.

5. מבחינת הכלים הטכניים הרי שמדד העוצמה היחסית, RSI, חצה מטה את רמת 50% המייצגת טריטוריה של מגמת ירידה. מד החפיפה סטייה, MACD, נסוג מתחת לרמת האפס שמשמעותה זהה.

המגמה המשנית

בגרף השבועי אפשר לראות בבירור היכן מגיעים הקונים הגדולים והמוכרים הגדולים:

1. ראשית נתחיל עם הקונים. הנרות של ה-15 לספטמבר וה-1 לדצמבר הם נרות מובהקים של קונים. הראשון מתאפיין בצללית תחתונה ארוכה ומעיד על קונים גדולים סביב רמת 1,000 הנקודות המסומנת כרגע כתחתית משמעותית. השני הוא נר ירוק מלא גוף בעל משמעות זהה כאשר שני אלו גם יחד מסמנים את רמת 1,000 הנקודות, פחות או יותר כתמיכה משמעותית.

2. אצל המוכרים, פרץ העליות של אוקטובר נגדע ברמת 1,174 הנקודות. משם החלה ירידה עד לשפל של נובמבר ברמת 1,000 הנקודות פחות או יותר. כלומר, רמת 1,174 הנקודות היא ההתנגדות המשמעותית אליה יש לתת את הדעת כרגע בכל הנוגע לטווח הזמן הארוך.

3. מתחתיה ראינו כיצד מתקשה מדד המעו"ף לצלוח את רמת 1,138 וכיצד אוזל האוויר מריאותיו ככל שהוא מתקרב לרמה זו. זה אינו סימן חיובי.

לסיכום, דבר לא השתנה בדינאמיקה של שוק המניות המקומי וכך גם לגבי בורסות אירופה וארה"ב. סכנת הירידות עדיין לא חלפה ומבנה המחירים נותר שלילי כפי שהיה בחודשים האחרונים.

*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ

**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.