גרג דוויס, נשיא ואנגארד; קרדיט: טוויטר

ואנגארד חותכת דמי ניהול בקרנות – יחסוך למשקיעים מאות מיליונים

חברת ניהול ההשקעות מורידה את דמי הניהול ב-87 קרנות, בצעד שמחזק את מעמדה כמובילת תחום ההשקעות בעלות נמוכה

אביחי טדסה | 03/02/2025 17:13 (3)

נושאים בכתבה ואנגארד קרנות סל

ואנגארד, אחת מחברות ניהול הנכסים הגדולות בעולם, הודיעה על הפחתה משמעותית בדמי הניהול של עשרות קרנות נאמנות וקרנות סל, מהלך שיחסוך למשקיעים יותר מ-350 מיליון דולר בשנת 2025 בלבד. מדובר בקיצוץ של כ-20% בממוצע בדמי הניהול של 168 מחלקות מניות ב-87 קרנות שונות, מה שהופך זאת להפחתת העלויות השנתית הגדולה ביותר בתולדות החברה, שמנהלת כיום נכסים בשווי של 10.1 טריליון דולר.

גרג דיוויס, נשיא ואנגארד והמנהל הראשי של ההשקעות, מסביר כי המהלך ממשיך את המסורת של החברה מאז ימי מייסדה, ג’ון בוגל, שהאמין בהשקעות בעלות נמוכה. "כשאתה צומח ומנהל יותר נכסים, אתה יכול להפיץ את הערך חזרה למשקיעים שלך", אמר דיוויס, כשהוא מציין כי ההוזלה התאפשרה הודות לגידול בהון שמנהלת החברה בעקבות הזרמות כספים חדשות ועליות שוק בשנים האחרונות.

קרנות מובילות עם דמי ניהול מופחתים

בין הקרנות שייהנו מהוזלת העלויות ניתן למצוא את קרן הסל Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG), המחזיקה במניות צמיחה מובילות כמו אנבידיה ואפל, שדמי הניהול שלה יירדו מ-0.10% ל-0.07%. גם קרן Vanguard Primecap, אחת הקרנות המנוהלות באופן אקטיבי של ואנגארד, תראה קיצוץ בעלויות: דמי הניהול של מחלקת המניות Admiral ירדו ל-0.29% (מ-0.31%), ושל מחלקת Investor ל-0.37% (מ-0.38%). הקרן, שנחשבת לאחת הבולטות בתיקי השקעות ארוכי טווח, הניבה מאז 1984 תשואה שנתית ממוצעת של 13.52%. בתחום האג"ח, קרן Vanguard California Long-Term Tax-Exempt Fund (VCITX), המתמקדת באג"ח עירוניות בקליפורניה, תוזיל את דמי הניהול מ-0.17% ל-0.14%. זהו צעד שעשוי להיות משמעותי עבור משקיעים בעלי הון גבוה בקליפורניה, שכן הקרן מציעה הכנסה הפטורה ממס פדרלי וממדינת קליפורניה.

"אפקט ואנגארד" – איך החברה ממשיכה להוביל את תחום ההשקעות הזולות?

ואנגארד ידועה כמובילה בתחום ההשקעות בעלות נמוכה, ובמשך השנים השפיעה על כל התעשייה להוריד עמלות ודמי ניהול. מאז 2004, דמי הניהול הממוצעים בקרנות נאמנות בארה"ב ירדו מ-0.87% ל-0.36%, חיסכון שהצטבר למיליארדי דולרים למשקיעים. הוזלת דמי הניהול מגיעה בעיתוי מעניין, כאשר ואנגארד מתכננת הרחבת פעילות משמעותית תחת המנכ"ל החדש, סלים ראמג'י, שהגיע בשנה שעברה מענקית ההשקעות בלאקרוק. החברה משקיעה באפיקי השקעה חדשים, במיוחד בתחום הקרנות המנוהלות אקטיבית, ובונה את מעמדה בתחום האג"ח באמצעות גיוס מנהלים חיצוניים לקרנות מנוהלות.

בשנים האחרונות, משקיעים העדיפו יותר ויותר קרנות סל (ETF) על פני קרנות נאמנות מסורתיות, בעיקר בשל שקיפות גבוהה יותר, פשטות מסחר ויעילות מיסויית. בשנת 2024 לבדה, קרנות הסל בארה"ב רשמו תוספת שיא של טריליון דולר בהשקעות חדשות, כאשר קרן הדגל Vanguard S&P 500 ETF (VOO) הובילה את הגיוסים עם זרימת הון של 117 מיליארד דולר, שיא חדש לקרן יחידה. הפחתת דמי הניהול לא רק מיטיבה עם המשקיעים, אלא גם מסייעת למנהלי הקרנות עצמם, המרגישים פחות לחץ לבצע עסקאות מהירות לכיסוי העלויות. "אנחנו מתמקדים בהוספת ערך למשקיעים, ולא בגביית עמלות גבוהות שמכבידות על התשואה", מסכם דיוויס. מהלך זה ממחיש כיצד ואנגארד ממשיכה להציב סטנדרט חדש בניהול השקעות, כשהיא מחייבת את המתחרות להגיב – ובסופו של דבר, המשקיעים הם המרוויחים הגדולים.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
כגן 04/02/2025 14:46
הגב לתגובה זו
על חשבון קרנות שמתמקדות בארצות הברית.
2.
פה בישראל רק מעלים (ל"ת)
אנונימי 04/02/2025 12:29
הגב לתגובה זו
1.
בוט 03/02/2025 20:19
הגב לתגובה זו
לאט לאט הרובוטים ינהלו את הקרנות הללו ולא בן אדם

שבבי AI (AI)

IPO

המתחרה הסינית של אנבידיה מזנקת 500% ביום המסחר הראשון

גייסה בבורסה בסין 1.1 לפי 7.2 מיליארד והשווי קפץ ל-43 מיליארד דולר

מנדי הניג | 05/12/2025 10:46

נושאים בכתבה אנבידיה

מור ת'רדס של יוצאי אנבידיה היא חברת שבבי AI סינית שנהנית מתנופה עצומה על רקע הגבלות הסחר בין ארה"ב לסין. כשכור ארה"ב אוסרת על משלוח שבבי AI מתקמדים לסין. אנבידיה פיתחה שב מיוחד שלא עוקף את ההגבלות האלו. הממשל הסיני רתח - הוא רואה בכך השפלה אמריקאית, והוא דרש מהחברות הסיניות שלא לקנות שבבי אנבידיה שמהווים תחליף לשבב הבלקוול.

אנבידיה ציפתה למכור במיל 50 מיליארד דולר בשנה בסין וזה בעצם נעלם. את הוואקום הזה ממלאות כמה חברות שבבים סיניות מור ת'רדס וקמבריקון הן הבולטות -

מור ת'רדס המכונה "אנבידיה של סין", פתחה את יום המסחר הראשון שלה בבורסת שנגחאי בזינוק של 502% - קפיצה שהפכה אותה לאחת ההנפקות החזקות ביותר מאז רפורמות 2019. החברה, שהוקמה ב-2020 על ידי ג'יאנג'ונג ז'אנג, בכיר לשעבר באנבידיה, גייסה 8 מיליארד יואן (כ-1.13 מיליארד דולר) - ההנפקה השנייה בגודלה השנה בסין, אחרי Huadian New Energy. מניית החברה נפתחה ב-650 יואן, לעומת מחיר IPO של 114.28 יואן, והגיעה לשווי שוק זמני של 305 מיליארד יואן - 43 מיליארד דולר (לעומת גיוס לפי שווי של 7.2 מיליארד דולר).

הביקושים למניה חרגו מציפיות: החלק הקמעונאי נרשם פי 2,750 מההיצע, וההנפקה כולה משקפת אופטימיות גוברת ביכולת סין להשיג עצמאות טכנולוגית.מור ת'רדס מתמחה בשבבים לגרפיקה ולבינה מלאכותית (AI), ומשמשת חלופה מרכזית למעבדי אנבידיה, שמוגבלים כאמור על ידי סנקציות אמריקאיות.

החברה פיתחה את ארכיטקטורת MUSA, התואמת CUDA של אנבידיה ומקלה על מעבר, ויצרה ארבעה דורות של שבבים מאז הקמתה. ההנפקה, לוותה בתמיכה ממשלתית, כולל אישור מהיר של 122 ימים מרגע הגשת הבקשה. זהו סמל נוסף למירוץ סין נגד ההגבלות, כאשר בייג'ין מקדמת חדשנות מקומית כחלק ממדיניות "עצמאות טכנולוגית".

להמשך הכתבה לחץ כאן