קרדן אן.וי. - היכן קונים אם בכלל

שלושת הרבעונים הראשונים של 2009 היו מוצלחים מאוד עבור מניית קרדן אן.וי. ממחיר שפל של 7.51 שקלים למניה פצחה המניה בסדרת מהלכי עליות שהופרעו מדי פעם על ידי תיקונים נקודתיים כאשר בתחילת אוגוסט נגעה בשיא של 30 שקלים למניה לערך. ותו לא. קשה לצפות שמהלכי עליות ימשכו ללא הפסק וכך, מאזור אוגוסט 2009 החלה המניה לדשדש. השאלה המרכזית היא האם דשדוש זה מייצג אתנחתא זמנית לקראת עוד מהלך דרמטי או שמא מדובר סיומה של מגמת עלייה מוצלחת. כך או אחרת, קרדן אן.וי היא מניה ראויה לניתוח.

מה מייצג הדשדוש?

הדשדוש מייצג איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע. מטבע הדברים משחקים כאן שני כוחות מנוגדים שדעתם אודות כיוון המניה שונה תכלית השוני. מחד הקונים שמוכנים לרכוש כל כמות מוצעת במחיר של 21.5 שקלים למניה. הם עושים זאת משום אמונתם השלמה שכיוונה של המניה מעלה. מאידך, המוכרים שמשחררים כל כמות אפשרית במחיר של כ-30 שקלים למניה לערך. דעתם שונה לחלוטין. במקרה של קרדן אן.וי ישנם שני מרכיבים מרכזיים שהופכים את המניה לאטרקטיבית:

1. בגרף הנרות השבועי המצורף אפשר לראות בבירור כיצד נעה המניה בטווח מוגדר שבין 21.5 שקלים למניה כרמת תמיכה לבין 30 שקלים למניה כרמת התנגדות. משמעות הדשדוש, כפי שכתבתי, היא איזון בין כוחות הביקוש לכוחות ההיצע.

2. יש לשים לב להתנהגות מחזורי המסחר בתוך הדשדוש. כפי שאפשר לראות, נוטים היקפי הפעילות לדעוך כאשר המניה קרבה לרף התחתון. המשמעות היא שההיצע העומד למכירה ברמות המחיר הללו נמוך למדי. מאידך, מחזורי המסחר גדלים כאשר המניה קרבה לרף העליון. המשמעות במקרה הזה היא שההיצע גדל. המסר הוא שמדובר ברמת התנגדות לא פשוטה.

3. עדות נוספת לכך אפשר לראות על ידי פריצת השווא שהתרחשה באוקטובר כאשר המניה כשלה בחציית רמה זו. הנר הרלוונטי המתאפיין בצללית עליונה ארוכה ומחזור גבוה מעיד על היצע כבד השורר ברמות הללו. 4. הכלי שמספק במקרה זה את הערך המוסף הוא "רצועות בולינגר". אפשר לראות שבשבועות האחרונים מקיימות הרצועות שני תנאים במצטבר : המרחק ביניהן קטן והן הופכות להיות אופקיות. המשמעות היא שסטיות התקן יורדות והתנודתיות הולכת וקטנה.

מהן האפשרויות ?

עבור אלו המביטים לטווח הזמן הקצר בלבד, ומוכנים לקחת סיכון גבוה יחסית. הדשדוש מספק הזדמנות מעניינת למסחר. האפשרות הראשונה והמומלצת פחות היא רכישת המניה בסמוך לרף התחתון של הדשדוש, כלומר סביב מחיר של 21.5 שקלים למניה. מסחר מסוג זה דורש תוכנית פעולה קצרת טווח שיש ביכולתה להתמודד עם תנודתיות גבוהה ושינויי כיוון מהירים.

האפשרות השנייה לעולם תהיה הנכונה יותר ולו משום העובדה שהיא מקיימת יחס סיכוי סיכון גבוה, פרמטר חשוב מאין כמותו עבור הסוחר המקצועי. רכישת המניה תתבצע עם פריצתו מעלה של הדשדוש. אפשר לרכוש את מלוא הכמות או לחלופין אפשר לרכוש מחצית ולאחר תיקון מסוים אפשר להשלים את המחצית השנייה. במקרה זה מתעוררת שאלה נוספת. מהי פריצה אמיתית. כדי שפריצה תהיה אמיתית חייבים להתקיים שלושה תנאים במצטבר : ראשית מחזור המסחר בפריצת הרף העליון חייב להיות גבוה. שנית, רוב הנר היומי חייב להיות מעל לרמת ההתנגדות. שלישית, שער הסגירה היומי חייב להיות בסמוך למחיר הגבוה היומי. שלושת המרכיבים הללו, בהתקיימם יחד, מעלים את הסבירות לפריצה אמיתית.

סיכום

הדינאמיקה של אפריקה קרדן אן.וי הופכת את המניה למעניינת. הבנת הדינאמיקה של המניה יוצרת בסיס לקבלת החלטות. בניית תוכנית מסחר סגורה ומסוגרת תוביל למסחר רווחי.

*הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

*אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת. העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.