עדכון המדדים נכנס לישורת הסופית: צפו בשינויים הצפויים במדדים המובילים
עדכון המדדים עדכון המדדים החצי שנתי נכנס אתמול לרגע האמת - ולקראת הכרעה. שווי השוק הממוצע של החברות בין ה-16 במאי ועד ה-31 במאי יקבע את הרכב המדדים בחצי השני של שנת 2015. Bizportal ריכז את השינויים הבולטים הצפויים במדדים השונים ומשרטט את תמונת המצב הנוכחית.
מדד המעו"ף
נכנסות: אין
יוצאות: מגדל ביטוח וקנון
נכון להיום מדד המעו"ף מונה 27 חברות ולכן שתי חברות צפויות לעזוב את המדד. שתי החברות עם השווי הנמוך ביותר הן מגדל ביטוח -7.27% וקנון -3.45% שנמצאות במקומות ה-26 וה-27 מבחינת שווי שוק. בין מגדל ביטוח לבין הבינלאומי ישנו פער של יותר מ-8% אשר קשה מאוד לגישור בשבועיים הקרובים.
מדד ת"א 75
נכנסות: מגדל ביטוח, קנון, מיטרוניקס
יוצאות: אלרוב נדל"ן, דיסקונט השקעות ופלוריסטם
במדד ת"א 75 תמונת המצב מעט מורכבת אך בימים האחרונים היא מתחילה להתבהר - אך עדיין ייתכנו שינויים עד סוף חודש מאי. המניה היחידה שמצליחה להתבר למדד בעקבות זינוק בשווי היא יצרנית הרובוטים לניקוי בריכות - מיטרוניקס -0.68% . החברה ממוקמת היום במקום ה-81 בדירוג שווי השוק עם שווי של 1.08 מיליארד שקל. על כניסתה הצפויה של מיטרוניקס למדד כתבנו בהרחבה לפני יותר מחודש אך כעת בהסתברות גבוהה מאוד היא תיכנס למדד. שתי מניות נוספות שנכנסות למדד הן מגדל וקנון שנפלטו ממדד המעו"ף ויורדות למדד מניות השורה השניה.
תמונת היוצאות נכון להיום היא מעט יותר מורכבת. מניית אלרוב נדלן -0.07% צפויה לצאת מן המדד בעקבות שיעור החזקות ציבור שנמוך מ-80%. הלילה אישרו בעלי המניות של אלרוב נדל"ן את המיזוג עם אלרוב ישראל באופן שבו אלרוב ישראל היא זאת שנמחקת ממסחר. ככל הנראה למרות אישור האסיפה - המיזוג לא יושלם עד סוף החודש ואלרוב נדל"ן היא זאת שתצא מן המדד. עם זאת, קבוצת אקירוב עשויה לפעול בימים הקרובים לביצוע הפצה קטנה באלרוב נדל"ן (0.3% ממניות החברה) כדי לשמור על המניה במדד. נכון להיום - אלרוב נדל"ן היא זאת שנפלטת מן המדדים.
- המדדים בשיא לקראת עדכון המדדים - מי מובילה במירוץ לכניסה למדד ת"א 35?
- היום יתבצע עדכון המדדים בבורסה; איזה מניות יקבלו ביקושים גבוהים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שתי יוצאות נוספות הן אלו עם שווי השוק הנמוך ביותר. הראשונה שבוודאות גבוהה תיפלט החוצה היא דיסקונט השקעות -5.2% שהשווי שלה צנח ל-530 מיליון שקל והמניה השנייה היא חברת תאי הגזע פלוריסטםשנמצאת בשווי של 727 מיליון שקל. במידה ואלרוב תבצע הפצת מניות - המניה הבאה שצפויה להיפרד מן המדד היא פרוטליקס שנמצאת בשווי שוק של 748 מיליון שקל.
הנקודה האחרונה ביחס לעדכון המדדים קשורה למניה נוספת - אשטרום קבוצה -3.29% . שווי החברה הוא מעט גבוה יותר מפרוטליקס - 752 מיליון שקל. עם זאת, בכדי שהמניה תמשיך להישאר במדד, שווי השוק הממוצע שלה בחצי השני של החודש לא יכול להיות נמוך מ-750 מיליון שקל. אם שווי החברה ירד מתחת לשווי הזה - היא זאת שתיגרע מהמדד ולא פלוריסטם.
מדד ת"א יתר 50
נכנסות: דיסקונט השקעות, פלוריסטם, כלל ביוטכנולוגיה, המשביר 365
יוצאות: מיטרוניקס, מר, אינטרנט זהב ואלומיי
ככל שיורדים יותר לעבר מדדי היתר - חוסר הוודאות הולך ועולה מכיוון שישנן הרבה יותר הגבלות על כניסה ויציאה מן המדד והשלכות של שינויים במדדים המרכזיים יותר. ובכל זאת, תמונת המצב נכון להיום במדד היתר 50 היא כזאת.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- מחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
ארבע מניות צפויות להיכנס למדד. השתיים הראשונות הן אלו שייפלטו ממדד ת"א 100 - דיסקונט השקעות ופלוריסטם. שתי המניות הנוספות שייכנסו הן כלל ביוטכנו -1.29% שרשמה זינוק מרשים מתחילת השנה וממוקמת במקום גבוה שמכניס אותה למדד. המניה האחרונה היא המשביר 365 -2.68% אשר ביצעה הקצאה פרטית כדי להיכנס למדד היתר 50. המניה ניצבת היום במקום ה-130 מבחינת שווי שוק -אשר מאפשר לה להיכנס למדד.
מאחר וארבע מניות נכנסות למדד, ארבע מניות ייאלצו גם לעזוב אותו בעדכון הקרוב. הראשונה היא מיטרוניקס שמשתדרגת למדד ת"א 75. שלוש המניות היוצאות הן בעלות שווי שוק הנמוך ביותר. שתיים תצאנה בוודאות גבוהה והן מר 0.85% (שווי של 244 מיליון שקל) ואינטרנט זהב (שווי של 323 מיליון שקל). על המקום הרביעי מתחרות ראש בראש אלומיי קפיטל שכעת יוצאת עם שווי של 352 מיליון שקל ומניית סרגון עם שווי של 358 מיליון שקל.
נציין כי נכון להיום באופן טכני מניית קמטק -1.52% היא זאת שאמורה להיפלט מן המדד מאחר והשווי שלה עומד על 345 מיליון שקל בלבד, אך החברה גייסה בשבוע שעבר כ-12 מיליון דולר שיגדילו את שווי השוק שלה. אם החברה לא תרשום את מניותיה למסחר עד סוף החודש - אזי קמטק היא זאת שתיפלט מן המדד.
- 6.ננו ובונוס ימשיכו לטפס היום למעלה (ל"ת)דני 18/05/2015 09:40הגב לתגובה זו
- 5.אלביט תזנק היום בעקבות הדוחות,אלביט וכיטוב פארמה (ל"ת)משקיע 18/05/2015 09:30הגב לתגובה זו
- 4.משקיע 18/05/2015 08:55הגב לתגובה זוhttps://stocker.co.il/profile/1657-comp440
- 3.די-פארם היום הולכת להפציץ בגלל התוצאות אתמול (ל"ת)שלומי מגדל שוקי הון 18/05/2015 08:34הגב לתגובה זו
- 2.המניה הזאת הולכת לתת אקזיט,התוצאות היום שמעתי (ל"ת)כיטוב פארמה 18/05/2015 08:05הגב לתגובה זו
- סטולי 18/05/2015 08:43הגב לתגובה זולא נמאס לך כבר. לך לבית הספר ילד
- רכשתי אתמול אחרי שהודיעו! היום יהיה הפתעה (ל"ת)רכשתי 18/05/2015 08:32הגב לתגובה זו
- 1.בונוס הולכת להפתיע ו-ב-ג-ד-ו-ל, אני הצטיידתי (ל"ת)בונוס 18/05/2015 08:05הגב לתגובה זו
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגמחר בבורסה - האם המימושים ימשכו?
למה מניות הביטוח נפלו בחמישי, על מניות הארביטראז' והאם להאמין לארביטראז' חיובי של מעל 13% בפורמולה?
מניות הביטוח נסחרת בתמחור גבוה. אנחנו כותבים את זה כאן די הרבה, אך מציינים כי המגמה חיובית וזרימת הכספים של החוסכים לגופים המנהלים (ביניהם כמובן חברות הביטוח) מייצרת זרם ביקושים למניות. במילים אחרות - אולי זה יקר לפי מבחנים פונדמנטליים, אבל יש יותר קונים ממוכרים. כמעט כל הבורסה יקרה באופן יחסי לעבר. לפני שנתיים מכפיל סביר ומייצג של ענפים רבים היה סביב 10-12, היום זה 15-18.
זרימת הכספים שלנו לבורסה לא תרד. מדי חודש זורמים מיליארדים. הגופים המוסדיים בבעיה - אין להם במה להשקיע, אז הם משקיעים באותו הדבר. ככל שהם משקיעים באותו דבר הם בעצם מנפחים את התיק שלהם - כי הם קונים את מה שיש להם ביקר יותר והערך של התיק עולה. תניחו שגוף מסוים החזיק ב-3% ממניית לאומי ב-42 שקלים לפני כשנה והוא הגדיל ל-4.5% ממניות הבנק רק שכעת המחיר הוא 69 שקלים. ההחזקה המקורית - ה-3%, זינקה בזכות הרכישות שלו ושל הגופים האחרים. אם נסתכל רחב יותר - מניות הבנקים מוחזקות בעיקר על ידי מוסדיים שקנו עוד והעלו את המניות. האם יש עם זה בעיה? כן, זה סוג של וויסות, אבל יש בזה רציונל כלכלי - מכפילי הרווח והשווים הכלכליים לא מנופחים מדי וגם - יש תחרות בין הגופים המוסדיים, זה לא עדר שמחזיק ב-65% ממניות הבנקים ופועל כראש אחד.
זה לו ויסות קלאסי, אבל עצם זרימת הכספים הגדולה היא ויסות טבעי, סוג של כרית ביטחון לשוק. הבעיה הגדולה של הזרמות כספים לא מרוסנות היא שבשלב מסוים זה מתנתק מערכים כלכליים, ובסוף - הכלכלה מנצחת.
ביום חמישי מניות הביטוח קרסו. בדקו מה זה יכול להיות. הבנו שזו בעיקר פניקה נקודתית, ממש לא היסטריה כוללת. השחקנים הגדולים בשוק יודעים ומבינים שמניות הביטוח במחיר גבוה מדי. הם מחזיקים בהם בכל זאת בכמות מאוד גדולה, כי זאת הסחורה שיש, וזאת סחורה "חמה". הם לא רוצים ללכת נגד המגמה כי ברגע שהם "ימצמצו" גם הקולגות בגופים אחרים ימצמצו וימכרו. אבל ברגע שיש ירידות הם אומרים את הדבר הבא - "אנחנו פחות מאמינים בערך של המניות האלו, אנחנו מאמינים במגמה החיובית. השוק כרגע מתהפך, אם המגמה משתנה, המשחק הופך להיות אולי משחק של 'ערכים' ולא מגמה, במשחק הזה אנחנו צריכים למכור, כי הערך עדיין גבוה".
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במילים פשוטות - כל עוד הם רואים מסחר בסנטימנט חיובי ה בפנים. אם זה משתנה - הם חוזרים לבייסיק, מעריכים על אמת ואז התוצאה היא מכירה. אגב, הם לא חושבים שתהיה היסטריה מחר. אין דבר כזה בטוח, אף אחד לא יודע מה יהיה, אבל הם מזכירים שמניות הביטוח מאוד תנודתיות, בחמישי זה היה בעוצמה גדולה. הם לא שוללים שזה משחקי תשואות - גופים שמורידים ומעלים מניות כדי להתברג טוב יותר בביצועים השנתיים - זה לא רק לשפר את התשואות של עצמך, זה גם לפגוע בתשואות של אחרים. כן, כלפי חוץ כולם הוגנים והגונים, אבל בפנים, במיוחד בסוף שנה יש מלחמה ענקית על התשואות.
