מנכ"ל ג'יי פי מורגן צופה ריבית של 8%
מנכ"ל ג'יי פי מורגן, ג'יימי דיימון, כתב במכתבו השנתי לבעלי המניות של הבנק כי בעקבות העלויות הקשורות להשקעות צבאיות מוגברות, מאמצי הפחתת שינויי הקלים ושינויים בשרשראות האספקה העולמיות, האינפלציה והריבית צפויים להישאר גבוהים ואף עשויים לחזור ולעלות.
"הוצאה פיסקלית ענקית, הטריליונים הדרושים מדי שנה בשביל כלכלה ירוקה והתגברות ההוצאות הצבאיות יחד עם ארגון מחדש של הסחר העולמי - כולם אינפלציונים".
"שינויים קטנים בריבית היום עשויים להשפיע פחות על האינפלציה בעתיד ממה שרבים מאמינים", הסביר דיימון. "לכן, אנו ערוכים לטווח רחב מאוד של ריביות מ-2% עד 8% ואפילו יותר". התחזית שלו מנוגדת לזו של יו"ר הפד ג'רום פאוול, שאותת בשבוע שעבר שהורדות הריבית עדיין על הפרק.
עם זאת, דיימון לא רק נושא חדשות רעות. מנכ"ל ג'יי פי מורגן ציין כי הוצאות צרכניות חזקות וציפיות המשקיעים למה שנקרא נחיתה רכה סייעו לכלכלה להישאר "עמידה". קריאותיו בעבר למיתון לא התממשו. הצרכנים והתעשייה הפיננסית הרחבה עוקבים מקרוב אחר הפרשנויות של דיימון. הוא ניהל את הבנק הגדול בארה"ב, עם נכסים של 3.9 טריליון דולר, במשך כמעט 20 שנה והפעילות של הבנק שלו מהווה אינדיקטור לבריאות הכלכלה.
דיימון משתמש במכתבו למשקיעים מדי שנה על מנת לנתח את הכלכלה והרגולציה, להציג את ההישגים והאינטרסים של ג'יי פי מורגן ולשתף את דעותיו על ארה"ב כמעצמה עולמית. דיימון ציין במכתבו כי הוא חושש כי אמריקה מתמודדת עם אתגרים פנימיים וחיצוניים למעמדה כמנהיגה עולמית. "רק לאמריקה יש את מלוא היכולות הצבאיות, הכוח הכלכלי והעקרונות שרוב האנשים ברחבי העולם כמהים אליהם", אמר דיימון. "בתקופה זו של משברים גדולים, התאחדות על מנת להגן על החירויות החיוניות שלנו, כולל יוזמה חופשית, היא בחשיבות עליונה".
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנכ"ל גם הקדיש חלק ממכתבו לדאגות פחות כבדות משקל, כולל פוטנציאל הטרנספורמציה של AI, שאותו השווה לחשמל ולאינטרנט. לפי דיימון, ג'יי.פי מורגן השקיע כ-2 מיליארד דולר על מנת לבנות ארבעה מרכזי נתונים חדשים בארה"ב, והוא יתחיל לסגור השנה מרכזי נתונים גלובליים ישנים ופחות יעילים. הוא גם ציין כי הוא מצפה שהבנק יוסיף כ-2 מיליארד דולר לרווחים מדי שנה מרכישת First Republic, התחזית הקודמת הייתה לתוספת של 500 מיליון דולר בשנה.
הנתונים הכלכליים מבלבלים את פקידי הפד
גישה של החלטות מבוססות נתונים לקביעת המדיניות המוניטרית של הפד, היא דבר הגיוני ואמורה לספק שקיפות לגבי תהליך קבלת ההחלטות, כך שכל אחד אמור בסופו של דבר להיות מסוגל לעקוב ולהבין מה מתרחש. עם זאת, נראה כי כל אחד ממקבלי ההחלטות של הפד מפרש בצורה שונה את הנתונים הנכנסים.
"הנתונים האחרונים אינם משנים מהותית את התמונה הכוללת, שממשיכה להיות תמונה של צמיחה איתנה, שוק עבודה חזק אך מתאזן מחדש ואינפלציה היורדת לכיוון ה-2% בנתיב המכיל לפעמים מכשולים", אמר יו"ר הפד, ג'רום פאוול, ברביעי שעבר. יום לאחר מכן, נשיא הפד של מיניאפוליס, ניל קשקרי, תהה האם יש סיבה בכלל להוריד ריבית ב-2024, לאור הנתונים החזקים מהצפוי לאחרונה.
- לא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
- הפד הוריד ריבית והשווקים מזנקים – אילו אתגרים מחכים בהמשך
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
חברי הפד מרי דאלי, אדריאנה קוגלר, אוסטן גולסבי ולורטה מסטר התבטאו בדרך כלל באופן דומה לזה של פאוול, בעוד עמיתיהם מישל באומן ורפאל בוסטיק הדגישו יותר גישה של "נחכה ונראה" המונעת סטטיסטיקה ונתונים נכנסים. ביום חמישי, נשיא הפד של ריצ'מונד, תומס ברקין, סיכם את הבלבול בקרב נציגי הפד עם אנלוגיה מהקומיקס צ'רלי בראון בו שלושת הדמויות הראשיות מסתכלות על העננים בשמיים וכל דמות רואה את העננים צורה אחרת. "כולנו מסתכלים על אותם הנתונים, אבל קל להגיע למסקנות שונות".
זה לא עזר גם שהתחזיות הכלכליות האחרונות היו ברוב בפעמים רחוקות מהנתונים בפועל. אם נסתכל לדוגמה על דוח התעסוקה של יום שישי האחרון, מספר המשרות זינק ב-303,000 במהלך החודש, כ-50% יותר מהערכות הקונצנזוס וגבוה יותר אפילו מהתחזית האופטימית ביותר של הכלכלנים. שיעור האבטלה ירד ל-3.8%, לעומת 3.9% חודש קודם לכן.
"הנתונים משאירים אותנו חסרי מילים", כתב תומס סימונס, כלכלן אמריקאי בג'פריס.
"אם הפד מחפש סיבות להורדת ריבית בהמשך השנה, הכלכלה בטוח לא עוזרת", כתב מייקל גייד, מנהל תיקים ב-Tidal Financial Group.
הפד העלה את הריבית 11 פעמים בשנתיים האחרונות לטווח הנוכחי של 5.25%-5.50% במטרה לצנן את האינפלציה שזינקה. פקידי הפד צפו שלוש הורדות ריבית השנה, כאשר השוק מתמחר הורדת ריבית ראשונה בחודש יוני. עם זאת, עם תחזית כלכלית ואינפלציה מבלבלות, שכל אחד מפרש בצורה שונה, יש דבר אחד שפקידי הפד כנראה יסכימו עליו: זה עדיין מוקדם מדי להוריד את הריבית ויידרש מידע נוסף על מנת שיהיה מספיק ביטחון כדי להתחיל להוריד, במיוחד במהלך החודשיים הקרובים. במילים אחרות, כמו שפקידי הפד אוהבים להגיד: זה תלוי בנתונים הנכנסים.
- 13.שישקו 09/04/2024 19:47הגב לתגובה זומילא היה אומר שהריבית לתרד 3.5 אחוז ושם תתקשה לרדת אבל שאמר 8 אחוז איבד אותי .
- 12.עושה חשבון 09/04/2024 17:44הגב לתגובה זותוסיפו עליית מחירי סחורות , דלק והוצאות ממשלה עולות .
- 11.רוני 09/04/2024 12:29הגב לתגובה זותראו את כל התחזיות שלו הוא לא פוגע אף שנה.
- 10.הנה אחד עם ראש על הכתפיים (ל"ת)עוקב של אבא של בבר 09/04/2024 10:48הגב לתגובה זו
- 9.דוד55 09/04/2024 10:37הגב לתגובה זושים את שושנה מחדרה ותראה שהיא תנחש טוב יותר מה יהיה.כל הגאונים ממציאים נוסחאות כדי להראות שהם יודעים מה יהיה.כל חברות ההשקעות תמיד פוגעים בול בעמלות שהם לוקחים מהציבור.כך אותי למשל .תמיד ידעתי מה היה.
- 8.צור 09/04/2024 09:41הגב לתגובה זותמיד אני עושה הפוך ממה שמנהלי הבנקים אומרים והאנליסטים ותמיד מרוויח ארגזים המסקנה הריבית תרד לפחות 3 פעמים השנה יש אחד טום לי תותח על פוגע 100 אחוז כבר שנים תעקבו אחריו
- 7.חחחחחחח 09/04/2024 08:12הגב לתגובה זוכבר התחילו לדבר על האפשרות שהריבית כלל לא תורד ב-2024. מספיק איזו פליצה קטנה כתירוץ להעלאת ריבית, ולא אתפלא אם כך יהיה, כמו גם נפילת הבורסה (ראו את מכפילי הרווח) לאחר ניפוח מחירים, כמו גם מחירי הנדל"ן שאין צורך כבר לפרט. כשתהיינה הצלילות, יהיו כאלה שהיו כבר מוכנים, ויהיו כאלה שלא... כמובן דעתי, וחכם, עיניו בראשו!
- 6.זהב וכסף יטוסו לחלל .... (ל"ת)דן 09/04/2024 07:02הגב לתגובה זו
- 5.שמואל 09/04/2024 06:50הגב לתגובה זועל אך שהור המנכל של הבנק המפלצתי הגדול בעולם הוא הפך להיות קצת הזוי כאחד שמנסה לחזות את הכתיד...
- 4.אבל שימו לב שזה לא מה שהוא אמר... (ל"ת)טום פלד 09/04/2024 06:29הגב לתגובה זו
- 3.ירון 09/04/2024 04:10הגב לתגובה זואנחנו בדרך לשם. הריבית תעלה על 9 אחוז והדולר יגרוס לקריסת המטבעות האחרים.
- 2.נחוי 08/04/2024 22:45הגב לתגובה זואזהרה! הבורסה תקרוס
- הגזמת. ירידה, כן. קריסה, לא. (ל"ת)גל 09/04/2024 07:31הגב לתגובה זו
- 1.עד היום תמיד טעה בריבית ללא יוצא מהכלל 08/04/2024 22:39הגב לתגובה זועד היום תמיד טעה בריבית ללא יוצא מהכלל
הואנג וליפ בו טאןאנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
ג'נסן הואנג עוזר לליפ בו טאן. מנכ"ל אנבידיה שלו היכרות קודמת עם מנכ"ל אינטל, הציע עסקה שאי אפשר לסרב לה. אנבידיה תשקיע סכום משמעותי באינטל ותפתח יחד איתה שבבים בתחום הדאטה סנטרס. אינטל שנסחרת בכ-2% מהשווי הכולל של אנבידיה, מזנקת בשיעור חד, אבל אם המיזם הזה יצליח, מדובר רק בהתחלה.
אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - שיתוף פעולה אסטרטגי בתחום הדאטה סנטרים
מניית אינטל מזנקת 33% לאחר הודעה דרמטית על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים. נזכיר כי הממשל השקיע באינטל סכום של 9 מיליארד דולר לפני כחודשיים - הממשל האמריקאי רוכש 10% מאינטל בדיסקאונט של כ-20%
במסחר בניו יורק בטרום נסחרת מניית אינטל במחיר של 32.4 דולר - מחיר שיא של השנים האחרונות, ומניית אנבידיה עולה בטרום ב־2.6%. המהלך נתפס כהבעת אמון יוצאת דופן בחברת אינטל, שבשנים האחרונות התמודדה עם ירידה במעמדה מול מתחרות כמו AMD ואנבידיה עצמה.
מהות העסקה
אנבידיה, שמובילה את מהפכת הבינה המלאכותית עם שבבי ה־GPU שלה, מחפשת דרכים להרחיב את היכולות בתחום השרתים וה־PC באמצעות שילוב עם טכנולוגיות ייצור השבבים של אינטל. אינטל מצידה מקבלת חיזוק הוני משמעותי לצד אפשרות לשתף פעולה עם אחת החברות הדומיננטיות ביותר בשוק.
- ההשקעה המוצלחת של טראמפ: 5 מיליארד דולר בפחות מחודש
- אינטל - העבר, ההווה והעתיד לצד אנבידיה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במסגרת ההסכם, אינטל ואנבידיה צפויות לפתח במשותף ארכיטקטורות חדשות שיותאמו במיוחד ליישומים בדאטה סנטרים, תחום הצומח בקצב מסחרר עם העלייה בביקוש לשירותי בינה מלאכותית, ענן ו־edge computing.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
