תעשיית הקרנות באפריל: עיקר הגיוסים בקרנות הסל והמחקות
בעקבות העליות החדות בשווקים בחודש אפריל, גייסה תעשיית הקרנות כ-3.7 מיליארד שקל במהלך החודש. אך עם זאת, החזירה לעצמה פחות מ-10% מהכספים שיצאו ממנה. כך עולה, מסקירה שמפרסם מורן צביק מבית ההשקעות מיטב דש.
בתוך כך, התעשייה האקטיבית המסורתית (ללא כספיות) רשמה במהלך חודש אפריל גיוסים בסכום כולל של כ-1.8 מיליארד שקל. התעשייה הפסיבית (קרנות מחקות + קרנות סל) רשמה גיוסים של כ-2.2 מיליארד שקל. קרנות הסל רשמו גיוס של כ-800 מיליון שקל, הקרנות המחקות רשמו גיוס גדול של כ-1.4 מיליארד שקל. בתוך כך, הקרנות הכספיות המשיכו לפדות גם באפריל, אם כי בהיקפים נמוכים בהרבה של כ-300 מיליון שקל.
התעשייה האקטיבית
בסיכום חודש אפריל, התעשייה האקטיבית נהנתה מכניסת כספים בסך כולל של כ-1.8 מיליארד שקל. זאת, יחד עם עליית ערך של נכסיה מ-140 מיליארד שקל בסוף מרץ ל-150 מיליארד שקל כיום.
הנהנית העיקרית במונחים כספיים, הייתה גם הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה – הקרנות המתמחות באג"ח כללי רובו עם רכיב מסוים, לא גדול, של מניות. הקרנות המתמחות באג"ח כללי סבלו קשה בחודש מרץ עם יציאה של 15 מיליארד שקל, והן גייסו באפריל כ-0.85 מיליארד שקל. עם עליית הערך, קטגוריה זו טיפסה מכ-62 מיליארד שקל לכ-65.5 מיליארד שקל.
- נובמבר: תשואה של 4.4% בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות
- חודש יולי: תשואה ממוצעת של 2.2% בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המגייסת השנייה בגודלה הייתה הקבוצה של הקרנות המתמחות במניות שגייסו כחצי מיליארד שקל, רוב הכניסה הגיעה לקרנות המתמחות במניות בישראל. בנוסף, למרות שאיגרות החוב הקונצרניות נהנו באפריל מעליות שערים חדות, הקרנות המתמחות באג"ח חברות הצליחו לגייס סכום זניח בלבד של כ-40 מיליון שלק בלבד, מול יציאה של כ-2.8 מיליארד שקל במרץ. גם הקרנות שמתמחות באג"ח מדינה הצליחו לגייס החודש, אך גם הן סכום קטן של כ-0.25 מיליארד שקל, מול פדיון של 5.6 מיליארד שקל במרץ.
הקרנות הכספיות
הקרנות הכספיות סבלו גם החודש מיציאת כספים, אבל הפעם בהיקף קטן בהרבה של כ-300 מיליון שקל לעומת כ-5.3 מיליארד שקל במרץ. אם יציאת הכספים במרץ הייתה תוצאה של לחצי נזילות קשים של המשקיעים, הרי שבאפריל היציאה הקטנה נבעה, ככל הנראה, מחזרה של חלק מהכסף לקרנות המסורתיות.
התעשייה הפסיבית
קרנות הסל פדו במרץ כ-2 מיליארד שקל (רק כ-3% מנכסיהן), מספר המייצג, ככל הנראה, יציאה בהיקף גדול הרבה יותר שהתקזזה עם כניסה בהיקף גדול מצד משקיעים לטווח ארוך, שביקשו לנצל את הירידות התלולות בשווקים הפיננסים.
- לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
- הלוואות בין פרטיים: האם המודל שביקש לאתגר את המערכת הפיננסית עדיין רלוונטי?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אקסלנס משיקה חשבון מסחר עצמאי לילדים
לא רק ריבית: כך תחשבו את העלות האמיתית של ההלוואה שלכם
מדוע הריבית הנקובה היא רק קצה הקרחון
של המחיר האמיתי, כיצד עמלות ומנגנוני הצמדה מייקרים את ההחזר בפועל, ואיך תוכלו להשוות בצורה מושכלת בין הצעות מהגופים המלווים כדי להימנע מהפתעות
העלות הראשונה - עמלת פתיחת תיק
המרכיב הראשון שמשפיע על כדאיות ההלוואה הוא עמלת פתיחת התיק או דמי הטיפול. מדובר בסכום הנגבה מראש במועד העמדת האשראי. בעוד שבמערכת הבנקאית עמלות אלו לרוב מוגדרות בתעריפונים מפוקחים (כך למשל, עמלת פתיחת תיק משכנתא עומדת על 360 ש"ח נכון לשנת 2025),
בגופים חוץ בנקאיים המודל שונה משמעותית - שם מקובל לגבות עמלה בשיעור מסוים מסך הקרן, לרוב בין 1% ל 3%. המשמעות היא שחיקה מיידית של סכום ההלוואה: לווה המבקש 100,000 ש"ח עשוי לגלות שלחשבונו נכנס סכום נטו של 98,000 שקל בלבד, בעוד שהריבית מחושבת על מלוא הסכום המקורי. זהו למעשה קנס כניסה שמעלה משמעותית את עלות ההלוואה, במיוחד בהלוואות לתקופות קצרות.
מלכודת המדד
עלות נוספת שנוטים לשכוח היא הצמדת הקרן למדד המחירים לצרכן. בתקופות של אינפלציה, הלוואה צמודת מדד עלולה להפוך לנטל מתגלגל: גם אם הלווה משלם מדי חודש בחודשו, יתרת החוב שלו עשויה לתפוח בגלל עליית המדד. במצב כזה, הלווה משלם ריבית על סכום שהולך וגדל במקום לקטון, מה שמעלה את העלות הסופית מעבר לתכנון המקורי.
- הבנק שלכם יודע שאתם 'שבויים' - וזה עולה לכם אלפי שקלים; כיצד לחסוך הרבה כסף?
- סקר בנק ישראל: מצוקת אשראי של עסקים קטנים וירידה בביקוש לאשראי לדיור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לכך מצטרפת שיטת החישוב של לוח הסילוקין. רוב ההלוואות מבוססות על לוח שפיצר, שבו ההחזר החודשי קבוע אך הרכב התשלום משתנה: בשנים הראשונות רוב התשלום מופנה לכיסוי הריבית ורק מיעוטו לכיסוי הקרן. המשמעות היא שאם לווה ירצה לפרוע את ההלוואה באמצע התקופה, הוא יגלה שיתרת החוב שלו כמעט ולא הצטמצמה, למרות ששילם סכומים נכבדים מדי חודש. הבנת מבנה לוח הסילוקין קריטית להבנת העלות לאורך זמן.
