ההתרסקות במניית אפריקה - האם הכיוון הוא מחיקה מוחלטת?
מניית אפריקה צוללת כעת 10% וזאת אחרי נפילה של 27% אתמול וירידה של 23% ביום ראשון. הטריגר למפולת הנוכחית הוא הצעות הרכישה שנתקבלו אצל מחזיקי האג"ח. 2 הצעות הונחו לאחרונה בפני מחזיקי האג"ח שהם אלו שמנהלים כעת את ההצגה. האחת של האחים סיידוף שנראית כעת לא רלוונטית בשל התספורת האגרסיבית, והשנייה של קרן ווסטפורט שנבחנת כעת וצפויה לעבור מקצה שיפורים. העניין הוא שבשתי ההצעות הדרישה מצד המציעים היא לקבלת 100% מהמניות. כלומר בעלי המניות הנוכחיים נמחקים לחלוטין.
כבר בחדש מאי הודיעה הנהלת אפריקה על פתיחת מו"מ לקראת הסדר חוב, זאת ברקע למצב הכלכלי ברוסיה שהביא להרעה במצבה הפיננסי של החברה. עם זאת, גם לאחר שהפעילות ברוסיה נמכרה ללבייב תמורת 550 מיליון שקלים, עדיין היקף ההתחייבויות עולה באופן משמעותי על היקף הנכסים ובאופק תשלומי האג"ח נראים מאוד ממוטלים בספק (כבר במאי הקרוב). לכן אפריקה בהובלת מחזיקי האג"ח מתנהלת לקראת הסדר חוב להפחתת ההתחייבויות וייצוב החברה כאשר הכיוון הוא מציאת משקיע. מהסיבה הזו לבייב (בדיוק כמו דנקנר בשעתו) מחוץ לתמונה ויכול להגיש הצעה כמו כל אחד אחר. כך או כך, נכון לעכשיו בעלי המניות בסכנת מחיקה מוחשית, והסוחרים בבורסה מתחילים להרגיש את החום.
בשיחה עם Bizportal אומר היום מאיר סלייטר מבנק ירושלים שמסקר את סדרות האג"ח של אפריקה כי "הסיפור הוא בעובדה שמחזיקי האג"ח הם אלה שמנהלים כעת את ההצגה, ולכן ברור שבעלי המניות לא מעניינים אותם ועל זה הם לא יציגו דרישות. באופן כללי, הסדר חוב זה לא דבר שבהכרח אמור להביא למחיקת מחזיקי המניות אבל כפי שהדברים נראים משתי ההצעות שעלו לאחרונה - בעלי המניות נמחקים. השאלה כעת היא האם בית המשפט יתערב לטובתם של מחזיקי המניות במידה ותהיה מחיקה, כמו שקרה בהסדר החוב של אלון קבוע כחול עם מגה, אז נקבע למחזיקי המניות פיצוי במזומן של 30 מיליון שקלים. בכל אופן אני חושב שגם אחרי הנפילות האחרונות אני חושב שלמניה יש עוד מקום לרדת. בשורה התחתונה מחזיקי המניות צריכים להבין שיש פה סיכון לזה שהמניות יימחקו".
הערכות בשוק הן שבמקרה הזה, כיוון שמדובר במחיקה משמעותית מאוד (סביב 500 מיליון שקלים) לבעלי האג"ח, בית המשפט לא יתערב לטובת בעלי המניות. כלומר אם בעלי האג"ח נפגעים קשות, אז כמובן שבעלי המניות נמחקים, כמו שקרה באידיבי או בסקיילקס. ונציין כי כי במקרים של אידיבי, סקיילקס ומקרים אחרים, מניות החברות הללו שיקפו שווי גדול למרות האיום במחיקה שלבסוף התממש. התרחיש היחיד שבו בעלי המניות הנוכחיים נשארים בחיים הוא הצעת מצד לבייב, וגם זה כנראה בצורה של זכויות או משהו דומה שיצריך ממחזיקי המניות הזרמה של כסף בתמורה להישארותם בתמונה. אבל כרגע זה לא על הפרק ומה שכן על הפרק זה ההצעות שמדוברות של מחיקה מוחלטת.
- האיש העשיר ביותר באפריקה: כמה הוא שווה ומה הפרויקט החדש שלו?
- קבוצת מר קיבלה הזמנה של 36 מיליון אירו ממדינה באפריקה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 10.משה 27/11/2016 19:58הגב לתגובה זומה יש להפסיד כי מ-10000 שקל בעבר הרחוק נישארו היום רק 500 שקל אז מה זה משנה אם ימחקו אותה או לא
- 9.תודה על התשובה (ל"ת)יצי 23/11/2016 09:00הגב לתגובה זו
- 8.סוחר מנוסה 23/11/2016 01:31הגב לתגובה זוישנם שורטיסטים שפתחו שורט על אפריקה לא מהיום אלה כבר מזמן פתחו פוזיציה בגלל שכבר הריחו שהחברה לא תעמוד ביוב והמניות כניראה ימחקו כל מה שנישאר הוא לקנות את הסחורה כדי לזגור פוזיציה השורט ניפתח בשערים גבוהים מאוד ולכן כל פעם שתיראו קונה גדול זה סחורה שנירשמה בשורט הרבה לפני ועכשיו יש מימוש רווחים זה כולל סוחרי יום שדופקים שורט עם המכמה וקונים למטה בסוף היום או באמצע לאחר מימוש
- השורט לשבוע שעבר היה מיליון !!!? (ל"ת); 23/11/2016 13:29הגב לתגובה זו
- 7.אנונימי 22/11/2016 18:01הגב לתגובה זואת אפריקה מהון עצמי עתק של מיליארד שח להון עצמי שלילי גבוה של 150 מיליון פעולה זו חרצה את ין מחזיקי המניות לאבד את כל כספם מה גם שביהמ"ש קבע שאפריקה חדלת פרעון ובעלת הון עצמי שלילי גבוה מוזר שכל ה נעלם מעינכם ומעיני האתרים הכלכלים ההתרסקות במניה כעת היא תוצאה של התעורות בגלובס לנושא , וכתבה שם העירה את המחזיקים להבין מה הם מחזיקים התעוררות מאד מאוחרת..
- 6.יצי 22/11/2016 16:50הגב לתגובה זושאלה. אם המניות עומדים להימחק אז למה קונים
- . 22/11/2016 17:32הגב לתגובה זושאלה מצויינת
- למה שנענה 04/12/2016 21:04לא תקבל תשובות נקיות מאינטרס.
- אולי ניסיון השתלטות על החברה? קונים כוח בהצבעה (ל"ת)רון 24/11/2016 12:03
- 5.י. 22/11/2016 16:40הגב לתגובה זולמשמידי כספי החוסכים והפנסיונרים יש לחוקק חוק שימנע מהם נזק.
- 4.שאלה. אם המניות עומדים להימחק אז למה קונים בטרוף? (ל"ת)יצי 22/11/2016 15:50הגב לתגובה זו
- 3.אפריקה בדרך לנקודה !!! (ל"ת)הצלף 22/11/2016 15:28הגב לתגובה זו
- 2.מי קונה כמויות אדירות למרות הכתבות???? כנראה..... (ל"ת)דוד 22/11/2016 13:14הגב לתגובה זו
- 1.vvc 22/11/2016 12:14הגב לתגובה זואייל גורביץ אמר שהגיע לתחתית וביצעה תמיכה כפולה ועכשיו היא רק תעלה. אני מאמין רק לו נקודה חחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחחח
- עדיף להאמין באסטרולוגיה (ל"ת)יאיר 22/11/2016 13:06הגב לתגובה זו
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
