הנפילה במניות הסלולר - רק ההתחלה או הזדמנות? תוצאות סקר
מניות התקשורת רשמו אתמול אולי את היום הגרוע אי פעם עבורן. מלחמת המחירים שיצרה כניסת גולן טלקום והוט מובייל נתנו את הטון. סלקום שפרסמה דו"חות צללה כ-9.6%, פרטנר איבדה 8.2% ובזק נפלה 4.3%.
- 8.מה תוצאות הסקר? (ל"ת)כותרת 16/05/2012 15:18הגב לתגובה זו
- 7.GO 16/05/2012 10:25הגב לתגובה זויש הרבה לאן ליפול ויש הרבה סיבות ליפול. יש תחרות מצד חברות חדשות, יש וויבר, סקייפ וואטסאפ. בראייה של שנתיים קדימה יהיה בהם צורך (אולי) רק בשביל אינטרנט סלולרי.
- 6.דימום תקשורתי 15/05/2012 23:13הגב לתגובה זושנה ראשונה - דימום קשה (כמו שטף דם) שנה שניה - חלק מהשחקנים בענף ייעלמו והיתר ירוויחו הרבה הרבה פחות
- פעם הצרכן דימם, היום חברות הסלולאר.צדק חברתי. (ל"ת)ניתוח מדוייק של השוק 16/05/2012 00:40הגב לתגובה זו
- 5.בר 15/05/2012 20:57הגב לתגובה זוהם ימשיכו לצלול
- אל תפחיד יונה ביין הטיפשים בורחים החכמים.... (ל"ת)אחד שראה הרבה 15/05/2012 21:42הגב לתגובה זו
- 4.מחר תיקונים בסלולר. (ל"ת)אבי - מתנגד למחאה 15/05/2012 19:29הגב לתגובה זו
- 3.קובי 15/05/2012 18:30הגב לתגובה זועך הסלולר! תנו קצת למשקיעים לנשום אחרי ההפסדים שלהם. כמה מלח אפשר לזרוק? זה נראה כבר מגמתי
- 2.אלעד 15/05/2012 17:44הגב לתגובה זולא רק שהיא נופלת, היא עם להב משני הצדדים אז תזהרו לנסות ולתפוס! הוט עשו צעד גאוני שהשוק לא מבין. שחיקה ברווחים של פרטנר וסלקום לא יאפשר להם להשקיע בתחום של הוט ויס (כי אחרי הכל בעלי השליטה לחוצים וצריכים דיב' ). למעשה הוט " מקריבה" את פעילות הסלולר בשביל לייצר ערך מוסף ולשמור על רווחיות בשוק הטלוויזיה. עוד מעט גם יאשרו להם לשווק שוב טריפל, אולי גם קאווד (עם סלולר) ואז בכלל היא קוברת את היריבות (למעט בזק). בקיצור למי שיש אוויר תקנו את הוט ב-14/6 יום עדכון המדד (בנעילה), כי מת" א 25 היא טסה. עוד חצי שנה זה אפסייד של לפחות 25-30% (לאחר שהיא תשלים עוד 8-15% נפילה עד התאריך הנ" ל)
- הגיוני מאוד... (ל"ת)madmax200 16/05/2012 10:19הגב לתגובה זו
- 1.ברוקר 15/05/2012 16:50הגב לתגובה זויוצא הכי יקר הם עובדים במחירי הפסד לא יחזיקו הרבה זמן מול הגדולות
לקראת דוחות הבנקים - יש עוד לאן לעלות? ומה עם מניות הביטוח
תחזיות האנליסטים מצביעות על רווח נקי של עד 9 מיליארד שקל לרבעון השני ותשואות גבוהות על ההון; גם מניות הביטוח נהנות מהגאות בשווקים, אך כמה מהטוב כבר מגולם אחרי העליות מתחילת השנה?
הבנקים הגדולים בישראל צפויים לדווח בשבוע הבא, והמשקיעים מצפים לתוצאות חזקות לרבעון השני של 2025 כאשר התחזיות מדברות בעד עצמן: לפי הערכות בשוק, סך הרווח הנקי של חמשת הבנקים הגדולים (פועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי) ינוע סביב 8.5-9 מיליארד
שקל, עם שיפור בתשואה להון שתעמוד על 16%-17% בממוצע, המשך שיפור ביחס לרבעון הראשון.
מדובר בהמשך ישיר לתקופה חזקה עבור הבנקים, כאשר ברבעון הראשון הם הציגו יחד רווח נקי של כ-6.8 מיליארד שקלים ותשואה ממוצעת להון של כ-15.3%. לאומי ופועלים הובילו את
הטבלה עם רווחים של מעל 2.4 מיליארד שקלים כל אחד, בעוד מרבית הבנקים הציגו תשואות מרשימות להון של מעל 15.5%.
ריבית גבוהה וכלכלה יציבה תומכות בשורת הרווח
ברקע התחזיות החיוביות עומדת סביבה כלכלית שעדיין תומכת ברווחיות הבנקים. המדיניות המוניטרית של בנק ישראל לא השתנתה מאז ינואר 2024, והריבית נותרה גבוהה, בשיעור של 4.5%, ולמרות הציפיות להורדות עתידיות הבנקים ממשיכים ליהנות ממרווחי ריבית גבוהים. יתרת העו"ש של הציבור עדיין גבוהה יחסית שם הריבית אפסית מה שמאפשר לבנקים גמישות פיננסית, ומנגד הצרכנים והעסקים ממשיכים לקחת הלוואות, מה שתורם להכנסות מריבית.
- הבנקים יקרים? IBI סבורים שיש עוד 22% אפסייד
- המדריך להבנת דוח אפס - ולמה הוא חשוב לכל מי שקונה דירה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם הכלכלה הישראלית, על אף האתגרים הביטחוניים והפוליטיים, מראה סימני צמיחה. נתוני הצריכה הפרטית ממשיכים להיות חיוביים, התעסוקה בשיא, והאינפלציה אמנם מעט טווח היעד אך נותרת יציבה. אלו מעניקים רוח גבית לפעילות הבנקאית הקמעונאית והמסחרית. בנוסף, ברבעון השני חל גידול בפעילות שוק ההון, כולל עליות במדדים ומחזורי מסחר גבוהים, מה שצפוי להתבטא גם בהכנסות מעמלות ופעילות ניירות ערך בבנקים.
איומי תחרות ורגולציה
מה למדנו השבוע, נוצר ע"י תמיר חכמוף באמצעות GEMINIמה למדנו השבוע: הסבלנות משתלמת - המקרה של גילת
המשקיעים לא תמיד רואים את התמונה הגדולה, במיוחד בטווח הקצר, אבל לפעמים, מי שמחזיק ומאמין מתוגמל בענק; המקרה של גילת הוא דוגמא שלפעמים הסבלנות משתלמת הרבה יותר מכל ניסיון לתזמן את השוק
השוק לרוב לא מתמרץ משקיעים בטווח הקצר, אלא מתגמל את הסבלניים. כמו שוורן באפט אומר: "שוק ההון הוא כלי להעברת כסף מהפזיזים לסבלניים".
השבוע ראינו דוגמא נוספת עם גילת רשתות לוויין גילת 5.88% , שרשמה שיא שנתי לרמות שלא נראו במניה מאז 2022, לאחר שנה תנודתית במיוחד. זו לא הייתה עלייה תלולה, אלא טיפוס הדרגתי, שעבר דרך ירידות חדות, חוסר אמון בשוק, וניהול שקול שנשאר עקבי גם כשנראה היה שכולם מוותרים. במהלך 2023 - 2024 מניית גילת נסחרה בתשואת חסר משמעותית, גם על רקע סיבות טכניות. לקראת מחצית 2024, עם יציאתה ממדד ת"א 90, גופים מוסדיים שהחזיקו את המניה נאלצו למכור, מה שיצר לחץ נוסף. הירידה נמשכה, כאשר במאי 2024 היא נסחרה באזור 5 דולר בלבד, ובאוגוסט אותה שנה צנחה לשפל של כ-4 דולר.
אכזבה מדוחות הרבעון השני של 2024, וספקות מצד השוק לגבי רכישות שביצעה, גילת הפכה למניה שנשכחה על ידי המשקיעים. ואולי בגלל זה היה בה הזדמנות. זה הזמן לחזור לניתוח שפורסם כאן במאי 2024 ולבחון מה ממנו התממש, ומה בכל זאת הפתיע.
למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת?
זו הייתה הכותרת של הניתוח שפורסם כאן בביזפורטל במאי 2024. בקצרה - גילת נסחרה אז לפי שווי של כ-285 מיליון דולר, עם מעל 100 מיליון דולר בקופה ומכפיל רווח חד-ספרתי. הכנסות החברה עמדו על כ-266 מיליון דולר ב-2023, עם תחזית לגידול ל-305-325 מיליון דולר ב-2024. מעבר לכך, ה-EBITDA החזוי הוערך בכ-40-44 מיליון דולר, פי 3 לעומת לפני 3 שנים. אז הערכנו שמדובר באחד מהמקרים הנדירים של מניה עם דאונסייד מוגבל ואפסייד מהותי, בזכות פעילות ליבה חזקה, חדירה עמוקה לשוק הביטחוני וצפי לפרויקטים גדולים בתחום הלוויינים. הניתוח הדגיש את הסיכון הטכני מהיציאה מהמדד, אך הצביע על כך שהערך הפונדמנטלי יוכל לגבור על זה בטווח הארוך.
- מה למדנו השבוע? המכסים של טראמפ לא מפחידים את השוק והריבית לא תחזור לרמות נמוכות
- שוק האג"ח רותח, רואים סימנים של בועה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה מורחבת למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה
