מחכים לירידות? תזהרו ותסתכלו על הרמות החשובות

יונתן קריספין (דוביד), מרצה לאופציות מעו"ף במכללת מגמות, סוקר את הפוזיציות הפתוחות בבורסה
יונתן קריספין |

סיום חציון בת"א מראה על עליות שערים של עשרות אחוזים במניות, עשרות אחוזים עליה במדדים השונים. מדד המעוף ביקר מתחילת 2009 ברמת 630 הנקודות וגם ב-908 הנקודות.

יתרות השורט בת"א על מדד המעוף ירדו לסביבת ה-300 מיליון שקל. להקבלה אפשר לבדוק את שנת 2006-7 ששם יתרות השורט שהו ברמות העולות על 2 מיליארד שקל.

כלומר, הציפיות של הסוחרים בעת הנוכחית מגולמות לכך שמסוכן להיות בשורט על המניות, ולכן זה כבר אומר שמצבת המוכרים איננה גדולה בשוק.

על מנת שיהיו מוכרים משמעותיים צריך שתהיה תובנה אצל הגופים שהשוק רווי ואז, כמו במדד 900 שהגיעו מוכרים גדולים, זה יספק נזילות לשוק של מניות ויתן אות למימושי רווחים.

מה יכול לגרום לשוק לרדת?

ניו יורק יכולה לגרום לשוק לרדת אם תבצע מימוש חריף מתחת לרמת ה-900 נק' ב-S&P או 8,200 בדאו ג'ונס. בינתיים מדדי ניו יורק בטריטוריה חיובית.

חודש אופציות יוני הסתיים במדד 859.29 ובמחזור קטן לפקיעה של 700 מיליון שקל. לפני שלושה שבועות רשמתי בטור הזה שהסוחרים כותבים אוכפים כנק' מוצא ברמת ה-857 ואינם רואים תזוזה של מעבר ל-40 נק'. הפקיעה הטיבה עם סוחרי השוק שכתבו פרמיות במהלך רוב החודש, כאשר מרכז הכתיבות היה על אזור 850.

אופציות יולי החלו להיסחר לפני שבוע. הסטיה היום באופציות היא 25 וירדה משמעותית לעומת החודשים האחרונים, מה שמעיד על ביטחון גובר בקרב הסוחרים מפני ירידות שערים משמעותיות. עד כה הסטיה הנוכחית לכתבנים איננה מגלמת תנודות חדות בשוק ולכן חובה להיזהר ולעבוד מגודר.

בינתיים אפשר לומר שלמדד המעוף מספר רמות חשובות 904,880,850-40,800 -820 כל אחת מהן היא תחנת ביקורת לעוצמת או חולשת מדד המעוף.

מאת: יונתן קריספין (דוביד), מרצה לאופציות מעו"ף במכללת מגמות

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

האינפלציה בארה"ב מזנקת לרמה הגבוהה ביותר ב-6 השנים האחרונות

מדד המחירים לצרכן עלה בחישוב שנתי בכ-2.8%, רחוק מיעדי הפד'. גם בניכוי מחירי המזון והאנרגיה האינפלציה מעל היעדים
עמית טל |
וועדת השוק הפתוח של הפד' צפויה להודיע מחר כי היא מעלה את הריבית הפדראלית לרמה של 1.75%-2%, אך המיקוד צפוי להיות בתחזיות של הבנק לצמיחה ולתוואי הריביות העתידי. כמו כן, סוגיית צמצום מאזן הפד' שמשפיעה על כלכלות רבות בעולם צפויה לעמוד במוקד העניינים. למרות הצהרות יונית בתקופה האחרונה, הערב נראה כי נתוני האינפלציה בארה"ב מחייבים כעת פעולות חדות יותר מצד הפד'. האינפלציה בארה"ב האיצה בחודש מאי לקצב המהיר ביותר ב-6 השנים האחרונות. מדד המחירים לצרכן טיפס בחודש האחרון בכ-0.2% ובחישוב שנתי מדובר על קצב של 2.8%, קצב גבוה בהרבה מהיעד של הפד' שעומד על 2% בלבד. מדד המחירים לצרכן (ליבה), שמוציא מהחישוב את מחירי האנרגיה והמזון, עלה גם הוא בכ-0.2% ובחישוב שנתי מדובר על קצב עליית מחירים של 2.2%, גם מעל היעד הרשמי של הפד'. מדד אינפלציית הליבה בארה"ב הערב: מעל היעד של הפד'   עליית האינפלציה האחרונה שוחקת כעת את השכר הריאלי של העובדים בארה"ב. בחישוב שנתי, השכר הריאלי של האזרחים (מנוכה אינפלציה) לא עלה בשנה האחרונה.