מחכים לירידות? תזהרו ותסתכלו על הרמות החשובות
סיום חציון בת"א מראה על עליות שערים של עשרות אחוזים במניות, עשרות אחוזים עליה במדדים השונים. מדד המעוף ביקר מתחילת 2009 ברמת 630 הנקודות וגם ב-908 הנקודות.
יתרות השורט בת"א על מדד המעוף ירדו לסביבת ה-300 מיליון שקל. להקבלה אפשר לבדוק את שנת 2006-7 ששם יתרות השורט שהו ברמות העולות על 2 מיליארד שקל.
כלומר, הציפיות של הסוחרים בעת הנוכחית מגולמות לכך שמסוכן להיות בשורט על המניות, ולכן זה כבר אומר שמצבת המוכרים איננה גדולה בשוק.
על מנת שיהיו מוכרים משמעותיים צריך שתהיה תובנה אצל הגופים שהשוק רווי ואז, כמו במדד 900 שהגיעו מוכרים גדולים, זה יספק נזילות לשוק של מניות ויתן אות למימושי רווחים.
מה יכול לגרום לשוק לרדת?
ניו יורק יכולה לגרום לשוק לרדת אם תבצע מימוש חריף מתחת לרמת ה-900 נק' ב-S&P או 8,200 בדאו ג'ונס. בינתיים מדדי ניו יורק בטריטוריה חיובית.
חודש אופציות יוני הסתיים במדד 859.29 ובמחזור קטן לפקיעה של 700 מיליון שקל. לפני שלושה שבועות רשמתי בטור הזה שהסוחרים כותבים אוכפים כנק' מוצא ברמת ה-857 ואינם רואים תזוזה של מעבר ל-40 נק'. הפקיעה הטיבה עם סוחרי השוק שכתבו פרמיות במהלך רוב החודש, כאשר מרכז הכתיבות היה על אזור 850.
אופציות יולי החלו להיסחר לפני שבוע. הסטיה היום באופציות היא 25 וירדה משמעותית לעומת החודשים האחרונים, מה שמעיד על ביטחון גובר בקרב הסוחרים מפני ירידות שערים משמעותיות. עד כה הסטיה הנוכחית לכתבנים איננה מגלמת תנודות חדות בשוק ולכן חובה להיזהר ולעבוד מגודר.
בינתיים אפשר לומר שלמדד המעוף מספר רמות חשובות 904,880,850-40,800 -820 כל אחת מהן היא תחנת ביקורת לעוצמת או חולשת מדד המעוף.
מאת: יונתן קריספין (דוביד), מרצה לאופציות מעו"ף במכללת מגמות
ביל אקמן מציין כי זו שנת ההשקעות הגרועה ביותר עבורו ומפנה אצבע מאשימה לחברת ולינט
ביל אקמן מנהל קרן הגידור המיליארדר, ביל אקמן, אמר בראיון לאתר CNBC כי 12 החודשים האחרונים הייתה "התקופה הגרועה ביותר של ביצועים" מכל קריירת השקעותיו, כאשר האשמה העיקרית בדבר הייתה ההתרסקות של חברת ולינט פארמהסוטיקלס. "ולינט הובילה כמעט את כל המגמה. מעולם לא החזקתי במניה שהציגה ירידה של 90%" כך אמר יו"ר Pershing Square Capital Management בהתייחסות לצניחת ולינט ממחיר של 245 דולר למניה לשפל של 18 דולר בלבד בסוף חודש יוני. מאז מניית ולינט התאוששה במעט, ועלתה למחיר של 31 דולר למניה, כאשר החברה שוקדת להחזרת אמון המשקיעים לאחר שאלות בנוגע לאסטרטגיית התמחור והקשרים לחברת Philidor - חברה למשלוח תרופות ייחודיות בדואר, שהביא להתערבות רגולטורית וצניחה במחיר המניה. אקמן, שהצטרף למועצת המנהלים של ולינט באמצע מארס, אמר כי החברה מציגה התקדמות. בנוסף להתחדשות מועצת המנהלים, ולינט צירפה מוקדם יותר השנה את מנכ"ל פריגו לשעבר, ג'וזף פאפא (לכתבה המלאה לחץ כאן) במקומו של המנכ"ל היוצא, מייקל פירסון. כמו כן, ולינט צירפה את פול הרנדין למנכ"ל הכספים של החברה. "ולינט היום הינה השקעה יותר טיפוסית לחברתנו, זאת לאחר שאיבדו הרבה מערכם. בדרך כלל אנחנו משקיעים כאשר מחזיקי המניות איבדו אמון בניהול, וזה בדיוק מה שהתרחש כאן. זה לא נבע רק מניהול, אלא כאן, מחזיקי המניות איבדו אמון במספרי החברה. הדו"חות הכספיים עוכבו, והייתה סכנת ממשית לפשיטת רגל. אקמן מסר כי הוא הפר את כל כללי השקעותיו עם ולינט, כאשר בתחילה נכנס לשותפות עם יצרנית התרופות הקנדית בשנת 2014 במטרה לקנות את יצרנית הבוטוקס, אלרגן. כבר אז ההסדר הייחודי גרם לשאלות של ניגוד אינטרסים, אך אקמן הכחיש את הדבר.
