יש לכם פיקדונות? אתם מפסידים כסף
הריבית על הפיקדונות עלתה בשנה האחרונה במקביל לעלייה בריבית בנק ישראל. אתם יכולים לקבל 4.5% לשנה בפיקדון, אתם יכולים לקבל יותר אם אתם מביאים כסף גדול. אבל יש כמה בעיות. ראשית, העלאות הריבית מתגלגלות לאט לפיקדונות, הבנקים מעכבים ככל יכולתם. שנית, הבנקים לא נותנים לכם תשואה טובה לפיקדונות לזמן קצר ושלישית - אתם משלמים מס של 15%. למה? ככה.
אלו תקנות המס של המדינה - על פיקדונות משלמים מס של 15%, על נכסים צמודי מדד מס של 25% על הריבית הריאלית, על קרן כספית התשלום הוא מס של 25% על הרווח הריאלי. מה זה בעצם אומר? פיקדונות מספקים כיום בערך את תשואת המדד הצפוי קדימה - קצב של 3.5%-4% בשנה. אז אתם משלמים מס גם אם לא הרווחתם ריאלית. זה מס לא הוגן ולא הגון. בקרנות כספיות משלמים מס על הרווח הריאלי, כלומר בהגדרה המס נמוך מאשר בפיקדונות. זה עיוות שגורם לכך שקרנות הכספיות הפכו לאבן שואבת בשנה האחרונה והן כבר מנהלות קרוב ל-20% מתעשיית הקרנות כולה.
הנהירה לקרנות כספיות ברורה ומובנת, צריך רק לזכור שיש שם דמי ניהול של כ-0.1%-0.2% בשנה. יתרון גדול של הקרנות הכספיות הוא בגודל שלהן. הן משקיעות מיליארדים רבים ולכן הן מקבלות ריבית טובה יותר על פיקדונות מהבנקים. מעבר לכך, הן גם ניתנות באופן שוטף בעוד שפיקדונות לטווח של שנה בריבית טובה, סגורים לשנה.
- צי הרכבים הממשלתי עובר להנעה אלטרנטיבית, חשמלית והיברידית
- שוק דירות הנופש מתחמם - אבל גם הרשויות מתעוררות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חיסרון מסוים של הקרנות הכספיות על פני הפיקדונות הוא החובה של הקרנות הכספיות להשקיע לטווח של 90 יום. הרי ככל שמשקיעי לטווח ארוך יותר כך הריבית המתקבלת עולה. ועדיין במכלול הנתונים נראה שבנקודת זמן הזו, בעיקר בשל ענייני המסים, יש עדיפות לקרנות הכספיות.
בחודש מרץ גייסו הקרנות הכספיות קרוב ל-6 מיליארד שקל, כ-4.5 מיליארד שקל הקרנות הכספיות השקליות ו-1.5 מיליארד שקל הקרנות הדולריות. הקרנות האלו כבר מנהלות כ-70 מיליארד שקל והם התבררו, כפי שהוערך כאן כהשקעה טובה-נכונה למשקיעים סולידיים.
- 9.ירון 14/04/2023 11:12הגב לתגובה זווהרווחת יפה מעליית המדד.אתה משלם מס רק על הריבית שהיא בערך 1-1.5 אחוז.
- 8.רני 13/04/2023 15:47הגב לתגובה זופקדונות לא שווים את היום, כסף צריך לעבוד. אז אם אין לכם מספיק לנדלן, אפשר לקחת סחורות יציבות כמו זהב. בגדול יש אתר שנקרא שחקן מעוף, שם אפשר למצוא מלא ניתוחים והסברים מה ומתי כדאי לקחת http://www.s-maof.com/
- 7.יובל 13/04/2023 15:41הגב לתגובה זומי שמשקיע בקרן כספית צריך גם להיות מודע לסכנה הזאתי. יש להעריך את הסיכון לפני קנייה אפשרית.
- 6.גבי 13/04/2023 13:49הגב לתגובה זוהאם גם הבנק גובה דמי ניהול על הקרנות הכספיות במסגרת דמי ניהול תיק ניירות הערך- או שיש רק דמי ניהול שגובה הקרן הכספית?
- רק של הקרן הכספית (ל"ת)עודד יערי 13/04/2023 18:51הגב לתגובה זו
- אין דמי ניהול ואין עמלת קנייה ומכירה על קרנות כספיות (ל"ת)גיורא 13/04/2023 14:48הגב לתגובה זו
- האם יש דמי ניהול תיק נ"ע באחזקת מק"מ? (ל"ת)שואל 13/04/2023 15:16
- סוסו 13/04/2023 14:32הגב לתגובה זותוסיף גם הפסדים אפשריים.
- 5.דמיקולו פיזדמטה 13/04/2023 13:38הגב לתגובה זופחות מס זה יופי, אבל אם התשואה נמוכה יותר (והיא נמוכה יותר) אז מה הגליק. היתרון היחידי של הקרנות הכספיות הוא הנזילות. סה טו.
- אלפונסו 13/04/2023 14:15הגב לתגובה זוהוא משווה לעומת פקדונות קצרי טווח בבנק, גם יותר ריבית וגם פחות מס
- 4.מומו 13/04/2023 12:54הגב לתגובה זואם אני מקבל בריבית שבועית 4.3% - כלומר נקודת יציאה כל שבוע האם זה כדאי?
- איפה אתה מקבל את זה? (ל"ת)עודד יערי 13/04/2023 19:17הגב לתגובה זו
- עומר 13/04/2023 13:42הגב לתגובה זוכמו שיגיד לך כל יועץ השקעות, זה תלוי במספר פרמטרים כמו סכום ההשקעה, משתנה או קבועה, ציפיות אינפלציה ועוד. לדעתי 4.3 אחוז עם נזילות שבועית זה בכלל לא רע. אני לצורך השוואה מקבל על הפיקדון P-1.75=4.25 עם נזילות שבועית.
- 3.היו פה המון שנים שהכספיות לא נתנו תשואה. מי שיכול 13/04/2023 12:46הגב לתגובה זוהיו פה המון שנים שהכספיות לא נתנו תשואה. מי שיכול לנעול באגח ממשלתי ל5-10 שנים. זה הזמן.
- 2.החיים 13/04/2023 11:55הגב לתגובה זובסביבת האינפלציה הגבוהה
- 25% (ל"ת)יודע דבר 13/04/2023 17:12הגב לתגובה זו
- אתה טועה, זה 25% וריאלי. כלומר בפועל אין מס לכאורה (ל"ת)יובל 13/04/2023 15:41הגב לתגובה זו
- 1.כתבה מאוד מגמתית (ל"ת)דן 13/04/2023 11:43הגב לתגובה זו
- מעניין למה דוחפים את כולם לכספיות (ל"ת)דוד 13/04/2023 14:11הגב לתגובה זו
קרנות השתלמות בספטמבר - מה עשתה הקרן שלכם; הגופים המובילים והמאכזבים
קרן השתלמות הצגנו את התשואות החריגות לרעה של אנליסט לפני מספר חודשים והבענו חשש שאולי זו מגמה. כאשר מנהל השקעות נצמד לבחירות טובות יש לו תקופה טובה, כאשר זה מתהפך, והרבה פעמים הוא מתעקש באלוקצייה או בהשקעה (כי גם מנהלי השקעות טובים "מתאהבים בהשקעה"), ההידרדרות בתשואות נמשכת. אולי זה מה שקרה לאנליסט בחודשים האחרונים, אולי זה "סתם גיהוק". בכל מקרה, חלק מהתשואה הנמוכה נובע מהשקעה בוויקס - Wix.com -1.11% .
אנליסט סוגר את הטבלה בחודש שעבר, אבל צריך לזכור שלאורך זמן הוא מהמובילים. קריאה קשורה: למה קרנות ההשתלמות של אנליסט מאכזבות בחודשים האחרונים ומה צפוי בהמשך?
חוץ מאנליסט, גם ילין לפידות בתשואות נמוכות, בעוד שבטווח הארוך גם הוא בצמרת. המובילים החודש הם מנורה ואלטשולר שחם. הנה הנתונים בשני המסלולים: מסלול כללי שמורכב מ-60% אג"ח ו-40% מניות ומסלול מנייתי שבו כ-90% מהתיק הוא מניות:
- "קרן השתלמות היא חלק מתנאי השכר ואסור לפגוע בה"
- סמוטריץ’: “אין כוונה לפגוע בהטבות המס בקרנות ההשתלמות”
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פנסיה (גרוק)"הפנסיה בישראל מהטובות בעולם" - על פי מדד מרסר הבינלאומי
דוח בינלאומי מציב את ישראל בין חמש המדינות המובילות בתחום הפנסיה, עם דירוג A - לצד הולנד, איסלנד, דנמרק וסינגפור; אמרנו לכם שהמצב טוב - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת
פנסיה מערכת הפנסיה בישראל זכתה השנה לדירוג הגבוה ביותר במדד הפנסיה העולמי של Mercer‑CFA Institute (דירוג מרסר) ונכנסה לרשימת חמש המדינות היחידות בעולם עם דירוג A. מדובר בהישג משמעותי עבור ישראל. המשמעות, על רגל אחת היא שהישראלים חוסכים הרבה יחסית למקומות אחרים בעולם, ששיעור הקצבה ביחס לשכר יחסית גבוה. זה יכול להישמע מפתיע, אבל ניתחנו את זה לפני מספר חודשים והתברר לנו שאכן מצב הפנסיה בארץ הוא בסה"כ טוב מאוד - הפתעה לחוסכים לפנסיה - מיליוני שקלים בפנסיה וקצבה מספקת.
הסיבות לכך הן בעיקר חיסכון גבוה על פי חוק מזה 16 שנה. אגב, השאלה שצריכה להישאל היא האם החיסכון הוא לא גבוה מדי, במיוחד כש"החיים השוטפים" קשים כלכלית - כלומר, למה לחסוך לפנסיה כל כך הרבה, אם עכשיו קשה לנו כלכלית. נחסוך פחות ולפחות יהיה עכשיו טוב. אבל חוק זה חוק, ההפרשות וההפקדות של המעסיק והעובד מגיעים על פי חוק לקרוב ל-20% מהשכר של העובד.
כך או אחרת, המדד של מרסר, אשר בחן 52 מערכות פנסיה ברחבי העולם, מדרג אותן לפי שלושה מרכיבים עיקריים:
רמת ההכנסה הפנסיונית הצפויה ביחס לשכר הממוצע
הערכת היכולת של המערכת לעמוד בהתחייבויות הפנסיוניות לאורך זמן
רמת השקיפות, האמינות, הפיקוח והמבנה המשפטי של המערכת
גם סינגפור הצטרפה למועדון המצומצם
הולנד ממשיכה להוביל את הדירוג העולמי במקום הראשון, עם מערכת פנסיה מהוותיקות והמשוכללות בעולם. אחריה איסלנד ודנמרק, שגם בהן קיימת מדיניות פנסיה ציבורית נדיבה בשילוב קרנות פרטיות מתוחכמות. סינגפור, שנכנסה לראשונה לרשימת ה־A, עשתה קפיצה מרשימה, ממערכת מדורגת C ב-2009 בזכות שינויים מבניים, חובת חיסכון נרחבת ושיפור השקיפות הציבורית.
החשש: ניצול פוליטי של כספי הפנסיה
אחת מהאזהרות המרכזיות בדוח השנה נוגעת לניסיון של ממשלות בעולם להכווין את כספי הפנסיה למטרות לאומיות, לרבות השקעה בתשתיות, עידוד תעשיות מועדפות או רכישת חוב ממשלתי. לפי הדוח, כאשר החלטות השקעה מוכתבות משיקולים פוליטיים ולא מקצועיים, עשויות להיווצר עיוותים בהקצאת ההון, מה שפוגע בתשואות הפנסיוניות בטווח הארוך.
- פנסיה במסלול S&P 500 - ההגנה שלא מדברים עליה
- איך יודעים כמה כסף נצטרך למחיה בזקנה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פרופ' דן וייס, ראש מרכז הראל לחקר שוק ההון בפקולטה לניהול ע"ש קולר באוניברסיטת תל אביב, התייחס לנתוני מדד MERCER CFA Institute לשנת 2025 וציין כי "חוסנה של מערכת הפנסיה הישראלית נשמר גם בתקופת המלחמה, למרות העלייה ביחס החוב לתוצר GDP)) של מדינת ישראל, שהדוח מציע לשפרו. תוצאות המדד מבטאות הכרה בינלאומית בהישגיה של מערכת הפנסיה הישראלית, הנמנית על חמש מערכות הפנסיה המובילות. הדירוג משקף את חוסנה של המערכת בשלושת מרכיבי המדד - רמת הלימות גבוהה (היכולת לשלם לעמיתים את הפנסיה המגיעה להם), רמת קיימות גבוהה לאורך זמן ורמת הוגנות ומימשל תאגידי גבוהים. חשוב ליישם את ההמלצות לשיפור, וכן, לשקול להגדיל את האלוקציה להשקעות בתשתיות בישראל, בהתאם לשיקולים עסקיים".
