נתוני מכירות טובים לסוף 2022 מרימים את קוסטקו ב-7% - זה לא בהכרח טוב לשוק
ענקית הקמעונאות COSTCO WHOLESALE היא הראשונה מבין החברות הגדולות בענף המפרסמת את נתוני המכירות שלה לתקופת החגים. בחמשת השבועות שנגמרו ביום ה-5 בינואר, המכירות של החברה עמדו על 23.8 מיליארד דולר, 7% יותר מהתקופה המקבילה ב-2021 (בחודש נובמבר הנתון עמד על 5.3%). בוול סטריט היו הרבה פחות אופטימיים וציפו לראות עלייה של 3.5% בלבד, בעיקר בגלל עליות המחירים והריבית הגבוהה, מה שהיה אמור להאט את הביקוש של הצרכנים.
ב-18 השבועות שהסתיימו בראשון לינואר המכירות עלו ב-7.6% לעומת התקופה המקבילה ב-2021, אל 81.16 מיליארד דולר. דווקא במכירות שבאינטרנט החברה ראתה ירידה כשהמכירות בדצמבר ירדו ב-6.5% וב-4.8% בארבעת החודשים האחרונים של השנה.
"הריבאונד מנובמבר לתוצאות טובות מהמצופה מחזקות את התאוריה על פיה ההכנסות מהחגים הגיעו מאוחר השנה" אומר מייקל בייקר, אנליסט מ- D.A. Davidson. מה שמפתיע בתוצאות של החברה הוא בעיקר העניין שהצרכנים האמריקאים לא מפסיקים לבזבז כסף, על אף המצב הכלכלי, מה שבעצם יכול להוות אינדיקטור מסויים למצב המשק. אם האזרחים ממשיכים לבזבז, סימן שיש להם את הכסף לכך, ככל הנראה מעבודה, וכשהפד' מתאמץ כל כך להוריד את האינפלציה על ידי הריבית, הדבר רק מסמל לנו שיש לבנק המרכזי עוד עבודה רבה.
היום פורסמו נתוני תעסוקה ושכר בארה"ב, שבדומה לנתונים שקוסטקו סיפקה לנו - מראים כי הריבית הגבוהה עדיין לא מובילה להאטה במשק אשר תעזור להוריד את האינפלציה. האבטלה בארה"ב ירדה בחודש דצמבר ל-3.5% והשכר השעתי הממוצע המשיך לעלות (אמנם בקצב נמוך אבל עדיין לעלות) ב-0.3%. אם האבטלה יורדת והשכר עולה המשמעות היא שלחברות יש את האפשרות להמשיך להעסיק עובדים בנוסף לכך שהן מעלות להם את השכר וזה בדיוק לא מה שהפד' רוצה לראות אחרי סדרת העלאות הריבית הניצית שלו, שבכלל עוד לא הגיעה לסיומה.
- מדד המחירים באוגוסט עלה ב-0.7%; מחירי הדירות החדשות ירדו ב-0.8%
- מדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההערכות מדברות כעת על כך שהפד ימשיך להעלות את הריבית בחודש הבא בעוד 0.5%, כשהריבית צפויה לעמוד בסוף סבב ההעלאות על בין 5% ל-5.25%. אם השוק ימשיך לראות עמידות כזאת אל מול הריבית הגבוהה, ביחד עם זה שהאינפלציה תשאר הרבה מעל טווח היעד של 2%, יכול להיות שנראה את הריבית מגיעה לנקודה גבוהה אף יותר מהציפיות הנוכחיות.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
