סמסונג מזהירה מירידה ברווח בגלל ביקוש נמוך, האם יש לאפל ממה לדאוג?
העלאות הריבית והאינפלציה הגבוהה אמורות להקשות על הצרכנים לרכוש מוצרים שלא נחוצים להם, אך עד כה נראה כי הביקוש לא נרגע - האזהרה של החברה הקוריאנית עלולה לסמן את שינוי הכיוון; צפויה לדווח על הרווח הרבעוני הנמוך ביותר מאז 2014
חברת סמסונג תשחרר את דוחותיה לרבעון האחרון של 2022 בסוף החודש הנוכחי והיום היא סיפקה אזהרה בנוגע לתוצאות - צפויה צניחה של 68% ברווח ברבעון. החברה אמנם בין החברות המובילות בשוק הסמארטפונים בעולם, אך חוץ מזה היא מוכרת גם טלוויזיות, שבבים זיכרון ועוד מוצרי אלקטרוניקה רבים. אופי המוצרים שהחברה מוכרת יכול לאפשר לנו להתייחס לדוחות שלה בתור סימן מסויים לכמה הצרכנים ברחבי העולם מרשים לעצמם לבזבז כסף על דברים לא נחוצים - להתחדש בטלוויזיה או להחליף את שואב האבק למשל.
הרווח התפעולי של החברה צפוי גם הוא להחתך בשיעור גבוה - מ-13.87 טריליון וואן קוריאני ברבעון האחרון של 2021, אל 4.3 טריליון וואן ברבעון האחרון של 2022 (כ-3.4 מיליארד דולר). בהתחשב בכל הנתונים הללו, קשה שלא לצפות לירידה רוחבית מסויימת בשאר שוק המוצרים האלקטרונים - אין סיבה שהביקוש ירד רק למוצרים של סמסונג.
החברה שהכי צריכה להתייחס לדיווח של סמסונג בכובד ראש היא ככל הנראה APPLE . מבחינת שוק הסמאטרפונים, סמסונג היא המתחרה הגדול ביותר של אפל וירידה בביקושים אצלה תשפיע ככל הנראה במידה מסויימת גם על החברה האמריקאית. לקראת שחרור הדוחות שלה לרבעון השלישי של 2022 עלה חשש כי החברה תפספס את הצפי במכירות האייפונים שלה עקב מצב הריבית והאינפלציה בעולם ואפל אכן פספסה את הצפי, אך בשיעור יחסית נמוך - הנתון עמד על 42.63 מיליארד דולר לעומת הצפי ל-42.67 מיליארד דולר.
מאז הדוחות האחרונים, התנאים במשק לא השתפרו וגם לא המצב של אפל. החברה סבלה במשך כחודש מהשבתות במפעל הגדול ביותר שלה לייצור אייפונים בסין, זאת לאחר שפרצו מהומות וגלי קורונה בעיר של המפעל, מה שהוביל בסופו של דבר לסגרים. מאז סין אמנם שיחררה את אחיזתה ממדיניות האפס קורונה אבל הריבית בארה"ב המשיכה לעלות - מה שמשפיע על ההכנסות של החברה ברחבי העולם ומתמרץ את האזרחים לחסוך במקום לבזבז.
- אפל תחזור למסלול? סימנים חיוביים ראשונים לביקוש לאייפון 17
- רשת הפיצות המערבית פותחת סניף ראשון בלב הכלכלה הסובייטית ומה קרה היום לפני 45 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לפני כחודש אנליסטים העריכו מה תהיה ההשפעה של המצב בסין על הדוחות הקרובים של החברה והתחזיות היו שליליות מאוד. האנליסט הארש קומר מ-Piper Sandler אמר: "מבחינת מספרים אנחנו מעריכים פגיעה של 8 מיליארד דולר בדוחות הקרובים" - פגיעה של מעל 7% בהכנסות של החברה. דן אייבס מ-Wedbush אמר: "ייצור האייפונים של החברה עמד על 20% עד 30% מהקיבולת שלו בחודש האחרון (נובמבר) ולפי דעתנו התוצאה יהיה מחסור חסר תקדימי של אייפונים ברחבי העולם בתקופת חג המולד הקרובה". את התחזיות האלו נבדוק בתחילת החודש הבא, אז תשחרר החברה את דוחותיה הרבעוניים.
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
