עוגת הההנפקות התכווצה: בשנת 2011 חלה ירידה של 28% ל-32.5 מיליארד ש'

שוק האשראי החוץ בנקאי בשנה החולפת היה לא פשוט עבור החברות בבורסה, זאת על רקע עננת חוסר הוודאות השוררת בשווקים. בשל הקושי של החברות הציבוריות לגייס אג"ח מהמשקיעים ובכך למחזר חובות נוצר מצב ששורת החברות שניגשות להסדרי חוב הלכה והתארכה והסוף תרם נראה באופק.

היום מפרסמת חברת החיתום ובנקאות ההשקעות רוסאריו קפיטל סיכום שוק ההנפקות ב-2011 ממנו עולה כי החברות בישראל גייסו כ-32.5 מיליארד שקל בהנפקות בבורסה בתל אביב בשנת 2011, מדובר בירידה של כ- 28% לעומת היקף הגיוסים בבורסה ב-2010, ועלייה של כ-12% ביחס להיקף הגיוסים ב-2009.

כ-89% מהגיוסים בוצעו על ידי הבנקים, חברות הנדל"ן וחברות המסחר והשירותים. עוד עולה כי, מרבית הסכום - כ-31.3 מיליארד שקל (כ-96% מסך הגיוסים) גויס באגרות חוב וכ-1.2 מיליארד שקל גויסו במניות.

נגה קנז, מנכ"לית החברה מוסרת כי "האשראי החוץ-בנקאי ניתן בשיעור הולך וגדל לחברות גדולות ויציבות, בעלות דירוגים גבוהים, ורף הכניסה לחברות חדשות עולה. מגמה זו, אם תימשך, עלולה לפגוע לאורך זמן בצמיחת המשק ובתחרות".

עוד עולה מנתוני רוסאריו, כי היקף גיוסי ההון ב-2011 הסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל, ב-35 הנפקות. את גיוסי המניות הובילו קרסו, בהנפקה ראשונה לציבור בהיקף של 252 מיליון שקל, ורציו יהש בהנפקה של יחידות השתתפות בהיקף 258 מיליון שקל.

ירידה בהנפקות הראשוניות

ב-2011 בוצעו השנה 8 הנפקות ראשונות לציבור, בהן גויסו כ-714 מיליון שקל, לעומת 17 הנפקות ראשונות ב-2010 שבהן גויסו כ-3 מיליארד שקל, מהן כ-2.5 מיליארד שקל ע"י עזריאלי קבוצה. עם ההנפקות הראשונות הבולטות נמנות קרסו (כ-252 מיליון שקל), אנרג'יקס אנרגיות מתחדשות (כ-146 מיליון שקל), שמן נפט וגז (כ-120 מיליון שקל) וויקטורי (כ-64 מיליון שקל).

בעלי המניות הכניסו יד לכיס

למרות הירידה הניכרת בהיקף גיוסי ההון ובמספר הנפקות המניות, ישנה מגמה מתמשכת של גיוסים באמצעות הנפקות זכויות. ב-2011 גויסו למעלה מ-1.5 מיליארד שקל בהנפקות זכויות, בעיקר בענף הנדל"ן, ע"י מליסרון (כ-708 מיליון שקל) ואפריקה - (כ-215 מיליון שקל).