מיוחד

בית המשפט יצא להגנת אלשטיין: "לא יעלה על הדעת שלא ימונה לתפקיד בכיר"

השופט אורנשטיין על הבקשה לבטל את מינויו של אלשטיין לסגן יו"ר אידיבי:"ביהמ"ש לא יתערב בניהול החברה. זאת בקשה מאוד בעייתית"

הצדדים הניצים בסאגת השליטה על קונצרן אידיבי התייצבו הבוקר (ה') שוב בבית המשפט המחוז בת"א מול השופט איתן אורנשטיין לדון במספר בקשות, ביניהן על תשלומי האג"ח שאידיבי לא שילמה והאם יש לרשום אותן למסחר וכן בבקשה לבטל את מינויו של אדוארדו אלשטיין כדירקטור באידיבי פיתוח.

בראשית דבריו אמר השופט איתן אורנשטיין "אנחנו עוד לא יודעים מה יעלה בגורל החברה. מי שיקנה עכשיו אג"ח של אידיבי עלול לחשוב שיקבל את הריבית ועוד יבואו בטענות לביהמ"ש. מבחינת החברה - העסק מת והיא לא תשלם בזמן כסף לנושיה".

בהתייחסו לבקשת ההתנגדות למינוי אלשטיין התייצב השופט לימין החברה והגן על אלשטיין ותפקידו החדש. השופט אורנשטיין אמר "אם מישהו אמור להשקיע סכום לא מבוטל לא יעלה על הדעת שלא ימונה לתפקיד בכיר. ביהמ"ש לא יתערב בניהול החברה. זאת בקשה מאוד בעייתית". בעקבות דברי השופט התובע משך את בקשתו להתנגד למינוי אלשטיין.

יממה לאחר שדווחה אידיבי פיתוח על מינויו של אלשטיין לסגן יו"ר הדירקטוריון, מה שהוביל להגשת הבקשה שנידונה היום בבית המשפט, דווחה אתמול גם אידיבי אחזקות על מינויו של אלשטיין כסגן יו"ר הדירקטוריון של החברה.

עד יום א' על מחזיקי האג"ח והחברה לדון במתווים השונים של הסדרי החוב שהוצעו לפיתרון המשבר בקונצרן גדול בישראל. אתמול נערכו אסיפות של נציגויות מחזיקי האג"ח שבהן דנו גם במתווה החדש שהציעו לילה קודם לכן דנקנר ואלשטיין לאידיבי אחזקות. המתווה כולל הזרמה של 700 מיליון שקל והעברה של 49% ממניות אידיבי פיתוח. במהלך הדיון אמר יואב ערמוני מהנציגות כי "אידיבי אחזקות היא פגר מת. המניות של אידיבי פיתוח הן הנכס שלנו". לדברים מאסיפות האג"ח

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 5.
    שי 04/07/2013 10:45
    הגב לתגובה זו
    אתם, "נציגות האג"ח" , הגופים המוסדיים, מנהלי ההשקעות שלכם בחרו להשקיע/להלוות לחב' אידיבי כספים רבים, אחוזים מסויימים מכל תיק ותיק של הלקוחות שלכם. כעת, אתם באים כמליצי יושר ורוצים להעלות על הגרדום את ראשו של דנקנר... מה לגבי האחריות שלכם? האחריות בניהול ההשקעות? בדיקה לאורך הזמן? האם יכול להיות שנרדמתם בשמירה? מי באמת חייב לציבור דין וחשבון בגין הכישלון בהשקעה של אידיבי וכמותיה? האם דנקנר או מנהלי ההשקעות ואלה שהעניקו לו הלוואות נכבדות, רכשו איגרות חוב בכספי הציבור לאורך הדרך ולא טרחו לבדוק
  • כולם אשמים (ל"ת)
    שועלי 04/07/2013 11:35
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    עמיאל 04/07/2013 10:29
    הגב לתגובה זו
    גם בתספורת גלח של 50%, האפסייד אדיר. להזכיר, האגח כרגע בסביבות 25 אג. תספורת 50% אומרת מחיר של 60 אג. את החשבון תעשו לבד...
  • 3.
    המערכת מגויסת למען הטייקונים (ל"ת)
    לאן הגענו 04/07/2013 10:08
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    בא 04/07/2013 09:42
    הגב לתגובה זו
    אז קבלתם עוד .ועכשיו תחזרו אחורה לאותו זמן ,יכולתם לעזור ,להתנדב ,לנקות איזה חוף ים ,ובמקום זה אתם מזיעים באיזה חדר עם שופט .
  • 1.
    בגן עדן היו אדם חוה ודנקנר המהמר . (ל"ת)
    בא 04/07/2013 09:38
    הגב לתגובה זו
משקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiמשקיעים זרים מוכרים מניות, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini
ניתוח Bizportal

הזרים נשברו ומכרו - מה קרה אתמול מאחורי הקלעים בבורסה?

המחזור אתמול קפץ ב-50% והסתכם על שיא של 4.2 מיליארד שקל שהחליפו ידיים - אבל בעיקר לכיוון צד אחד - מכירות: מי מכר ומי קנה ומה עשה "הכסף החכם"? ניתוח ביזפורטל 

תמיר חכמוף |

המסחר אתמול בבורסה בתל אביב התאפיין בתנודתיות חריגה, כאשר המדדים המרכזיים פתחו בעליות, על רקע רגיעה מסוימת בתחושת הסיכון לאחר הנאום השני של ראש הממשלה נתניהו, שהגיע כדי "להסביר" את מה שנאמר יום קודם לכן. עם זאת, במהלך המסחר חל מהפך, כאשר גל מכירות סחף את המדדים מטה, והירידות הלכו והחריפו ככל שהתקרבה הנעילה.

בסיום היום נרשמו ירידות חדות. מדד ת״א 35 איבד כ-1.9%, מדד ת"א 90 ירד 2.4% ומדד ת"א 125 איבד 2%. במבט על הסקטורים, מדדי הפיננסים והביטוח, שהיו הקטר של השוק בעליות, צנחו בכ-3.1% ו-4.3% בהתאמה, כאשר הירידות לוו במחזור מסחר גבוה במיוחד של כ-4.2 מיליארד שקלים, כפול מהממוצע היומי מתחילת השנה, אשר בלט במיוחד ביחס ליום רביעי "רגיל" ללא פקיעה ולפני החגים, שבדרך כלל מתאפיין במחזורים נמוכים יותר.

מי הוביל את המכירות?

מבדיקת ביזפורטל עולה כי המשקיעים הזרים היו בצד הדומיננטי של המוכרים, ככל הנראה כתגובת המשך למה שכונה על ידי משקיעים רבים "נאום ספרטה" בשל הטון הלוחמני והמסרים על ניתוק כלכלי אפשרי. עיקר פעילות המכירה של הזרים התרכזת בתעודות סל על מדד ת״א 125, שם לבדן נרשמו מכירות של למעלה מ-100 מיליון שקלים נטו. 

מעבר לכך, בלטו מכירות במניות דגל בשוק המקומי ובהן אלביט מערכות אלביט מערכות 2.21%  , בנק הפועלים פועלים 0.66%  , אל על אל על 2.32%  , נקסט ויז'ן נקסט ויז'ן 5.54%   והפניקס הפניקס 2.11%  , שתרמו כולן ללחץ כלפי מטה על המדדים.

עד כה, עבור המשקיעים הזרים השקעה בישראל היא שילוב של כלכלה פתוחה, יצוא מתקדם ויציבות מוסדית יחסית. כשהמסרים הפוליטיים מאותתים אפשרות של התרחקות ממדינות המערב ומעבר לכלכלה אוטרקית, הדבר מעלה חשש משורה של סיכונים, בהם פגיעה ביצוא וביבוא, שיובילו לפגיעה בזרימות ההון, וכמובן היחלשות המטבע והאטה בצמיחה. שוקי היעד המרכזיים של החברות הישראליות הם אירופה וארה״ב, וכל סימן ליחסים מתוחים עלול להוביל לצמצום ביקושים, חסמים רגולטוריים או מגבלות ייצוא. בנוסף, השקעה במדינה הנתפסת כמתבודדת נחשבת מסוכנת יותר, ולכן דורשת תשואת סיכון גבוהה יותר, דבר שאנחנו כבר רואים בתמחור של אגרות החוב הממשלתיות בימים האחרונים. ולסיום, משקיעים רבים יעדיפו לצמצם חשיפה, דבר שמוביל למכירות של זרים בשוק ההון המקומי ולהכביד על השקל, לייקר את היבוא, ולפגוע בפעילות הכלכלית. החששות הללו מספיקים כדי לגרום לזרים לפעול מהר ולצמצם סיכון.

גיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתותגיא ברנשטיין , פורמולה מערכות, צילום: רשתות

מיכפל נכנסת לבורסה לפי שווי של 770 מיליון שקל; האם היא מעניינת?

פורמולה של גיא ברנשטיין מצליחה להנפיק את מיכפל בשבוע יחסית קשה בבורסה; מי זאת מיכפל וכמה היא מרוויחה? 

מנדי הניג |

חברת פורמולה מערכות, בניהולו (ואפקטיבית גם שליטתו) של גיא ברנשטיין, השלימה אמש את הנפקת חברת מיכפל לציבור, במהלך שאפשר לה לגייס 300 מיליון שקל כמתוכנן, אך במחיר מסוים: חיתוך של כ-14.5% במחיר המניה לעומת התכנון המקורי. בהתאם, שווי השוק של מיכפל טרם ההנפקה ירד ל-770 מיליון שקל, במקום 900 מיליון שקל כפי שתוכנן תחילה.

לצורך השגת יעד הגיוס, פורמולה נאלצה להגדיל את מספר המניות שהונפקו מ-4.2 מיליון ל-4.9 מיליון, כאשר מחיר המניה נקבע על 61.1 שקל בלבד. כתוצאה מהמהלך, שיעור החזקתה של פורמולה ירד קלות, מ-72% ל-70% ממניות מיכפל.

ההתפשרות על המחיר משקפת אתגרים בשוק שבו משקיעים מוסדיים הפכו מעט זהירים יותר בעקבות תנודתיות בשווקים וחשש ליפול בפח עם הנפקות ולקבל תדמית שלילית מהתקשורת. מיכפל, נדגיש - היא חברה טובה.  

מי זו מיכפל ומה היא עושה?

מיכפל, שהוקמה בשנת 1983 כחברת תוכנה ישראלית קטנה המתמחה בחישובי שכר ומנוהלת כיום על ידי תמי אוחנה-קול, מספקת פתרונות תוכנה לניהול מערכות משאבי אנוש, כולל שכר, נוכחות, גיוס וניהול תהליכים עסקיים. החברה, ששמה המלא הוא מיכפל טכנולוגיות בע"מ, התחילה כתוכנה פשוטה להפקת תלושי שכר, אך התפתחה עם השנים למערכת מקיפה המשרתת אלפי מעסיקים בישראל.

מאז שנרכשה בידי פורמולה בשנת 2019 תמורת כ-180 מיליון שקל,  כרבע מהשווי הנוכחי, צמחה מיכפל באמצעות מיזוגים ורכישות, כולל רכישת יוניק תעשיות ב-2019, וביססה את עצמה כספקית משמעותית בשוק הישראלי, עם נתח שוק של כ-20% בתחום תוכנות השכר.