המסלול המנייתי בקרנות ההשתלמות: מי הפסידה הכי פחות (הפניקס) ומי הכי הרבה (אלטשולר)
ינואר היה חודש קשה בשווקים וגם קרנות ההשתלמות סבלו מכך - המסלול המנייתי מטבעו מסוכן יותר כך שהוא עולה יותר כשהשווקים עולים ומנגד יורד יותר כשהשווקים יורדים.
אבל צריך לשים הדברים בהקשר והפרופורציות הנכונים: בטווח הבינוני-ארוך המסלול המנייתי מספק תשואה טובה לאורך זמן, והתוצאות האלה עקביות לאורך שנים - תראו את הביצועים הארוכים, למרות הירידות בדרך (כמו למשל הנפילות בקורונה). אז בשנה שעברה הקרנות במסלול המנייתי השיגו תשואה גבוהה של 24% (לא להתרגל, זה חריג לטובה, כדאי לצפות לבערך חצי בשנה רגילה), אבל בינואר 2022 השווקים ירדו והתוצאה היא ירידה של 3.1% בממוצע במסלול המנייתי. התשואה הממוצעת ב-12 החודשים האחרונים היא 18%, ב-3 שנים היא 50% וב-5 שנים היא כ-73%.
הנה התשואות של חודש ינואר, ושל השנים האחרונות:
בחודש ינואר מי שהפסידה הכי פחות היא הפניקס עם תשואה שלילית של 2.4%, אחריה מור עם ירידה של 2.44% והשלישית היא מנורה עם מינוס 2.66%. בתחתית הטבלה, ממשיכה את המגמה של שנה שעברה - אלטשולר עם הפספוס בסין שחם עם מינוס 3.9% ומעליה מיטב דש ואנליסט.
- "שרי החינוך באים והולכים ובשביל שלא תהיה שביתה הם נותנים עוד כסף"
- טסלה מבקשת לאשר חלוקת מניות הטבה בשיעור של 3 ל-1: איך תגיב המניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לקריאה נוספת:
>>> לתשואת קרנות ההשתלמות במסלול הכללי - לחצו כאן
ב-12 החודשים האחרונים ילין לפידות ראשונה עם תשואה חיובית של 21.5%, מור שנייה עם 20.72%, ואחריה אנליסט עם 20.58%. אלטשולר כאמור אחרונה, עם פער גדול של 10% מהממוצע - היא השיגה רק 9% בשנה כולה, פחות מהתשואות במסלול הכללי (כלומר פחות סיכון), אבל זה כמובן יכול להתהפך אם וכאשר ההחלטה של אלטשולר ללכת על סין תוכיח את עצמה בעתיד. בכל מקרה, נכון לעכשיו היקף הנכסים של אלטשולר קטן החודש ב-400 מיליון שקל.
בטווח ל-3 שנים אנליסט ממשיכה להיות ראשונה עם 72%, אחרי בפער גדול ילין לפידות עם 55.5%, והשלישית היא הפניקס עם 51.6%. בתחתית - אלטשולר שחם עם 38%.
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
- בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל...
בטווח של 5 שנים אנליסט ממשיכה להוביל ללא עוררין עם 94%, אחריה הפניקס עם 74% והשלישית היא כלל עם 70%. חולקות את המקום האחרון שלוש: הראל עם 66.66%, מגדל עם 66.69% ומיטב דש עם 66.92%, פערים אפסיים בטווח כזה.
התשואות הטובות הן מגמה ארוכת טווח. שוקי המניות בעולם בוערים בשנים האחרונות. הריבית האפסית וחוסר אלטרנטיבות ההשקעה מזרימים כספים לשוקי המניות והמגמה הזו רק הולכת וגדלה. מצד אחד, זה מפחיד, זו תחושה של בועה ויש בהחלט מקומות (לא מעטים) בועתיים בשוק, מצד שני - אם אתם לא שם "אכלתם אותה". אז מה לעשות? הכלל הפשוט ביותר עדיין תופס - אם אתם במשחק לטווח בינוני-ארוך, שוק המניות הוא בשבילכם (כחלק מהתיק ועם פיזור מתאים). אם אתם משקיעים לטווח קצר, אתם לא צריכים להיות בשוק, אלא אם אתם יכולים לסבול הפסד. בכל מקרה, בשבילכם, זה יכול להיות "משחק רווחי", אבל זה קרוב יותר להימורים.
חוכמה בדיעבד? לא בטוח
מבט על תשואות בשוק המניות בשנים האחרונות אפשר לקבל דרך קרנות ההשתלמות המנייתיות. קרנות השתלמות הן אפיק חיסכון לטווח בינוני ובמקרים לא מעטים גם לזמן ארוך. החוסכים מחויבים לחסוך למשך 6 שנים, אבל רבים מעדיפים להמשיך ולחסוך בקרן ההשתלמות מכיוון שהיא מאפשרת חיסכון גדול במסים (לצד הטבת המס בהפקדות, אין מסים בפירעון).
המכשיר הפופולארי הזה מאפשר השקעה במסלולים שונים - מסלול כללי שבו יש מרכיב מנייתי, אבל מרכיב אג"חי גדול משמעותית ומסלול מנייתי שבו המניות הן המרכיב המשמעותי. לאורך זמן המניות מספקות תשואה גבוהה ממכשירים סולידיים, כאשר הנחת הבסיס שגם אם תהיה ירידה ואפילו מפולת בשוק, על פני זמן, המניות מתקנות. היסטורית זה נכון. תיאורטית זה מתבקש שכן סיכון הולך יחד עם סיכוי. שוק המניות מסוכן יותר ולכן המשקיעים מקבלים פיצוי - תשואה.
התשואות האלו טובות בהרבה מהמסלול הכללי (לדירוג קרנות השתלמות במסלול כללי). אז נכון שרובכם מעדיפים אותו, אבל להשקעות לטווח ארוך, לא בטוח שאתם צודקים. נכון - אין נביאים, אבל יש את ההיסטוריה שתומכת במניות. זו לא חוכמה בדיעבד, זה הרציונל הנכון להשקעות מסוג כזה.
שוק קרנות ההשתלמות מנהל כ-320 מיליארד שקל, מהווה יותר ממחצית משוק הגמל כולו והוא הקטגוריה הצומחת ביותר בקופות הגמל (ובכלל בתעשיית החיסכון-השקעות). הצמיחה בשוק נובעת בעיקר מהיתרונות הגלומים בקרנות השתלמות. קטגוריית ההשקעה המובילה בקרנות השתלמות היא קרנות כלליות (כ-75% מההיקף הכספי). הקרנות המנייתיות מהוות כ-12-15% מהשוק בלבד.
לקריאה נוספת:
>>> שוק המניות יקר? אחוז המניות בקרנות ההשתלמות מזנק ל-45% בממוצע במסלול הכללי
- 3.איתי 18/02/2022 00:09הגב לתגובה זונשברתי, עובר בתחילת שבוע הבא.
- 2.פריירים מתחלפים 16/02/2022 14:46הגב לתגובה זואלטשולר מוכיח שפריירים תמיד מתחלפים. הקרן הגרועה ביותר עם הכי הרבה נכסים
- 1.יש עוד מישהו שלא עזב את אלטשולר ? על הפנים..חחח (ל"ת)סימה 16/02/2022 12:08הגב לתגובה זו
- גם עזב (ל"ת)גלעד 16/02/2022 14:47הגב לתגובה זו
- משתתף 16/02/2022 12:27הגב לתגובה זובכל קרן - יש כיוון שמהמרים עליו. קרן שמסתכנת יותר תיתן בימים טובים יותר ובימים פחות טובים פחות. אלטשולר הלך על המניות הסיניות שלמעשה הורידו את התשואה. אם וכאשר השוק הסיני יתאושש או אז יאמרו כל הכבוד לאלטשולר.
- נדב 16/02/2022 15:11ואלטשולר ימשיך לדשדש בתחתית
- יש בעיה עם הסיניות 16/02/2022 14:54הן תלויות בגחמות של הממשלה הסינית הדיקטטורית. הם הורידו את הראש באיבחה אחת למייסד עליבבא , ג'ק מא, ועלולים לעשות זאת לכל חברה אחרת, בגלל אידיאלוגיה. הם פשוט פוחדים שתיווצר שכבה של עשירים, שרבים ירצו לחקות אותה. הם לא רוצים עשירים מדי.
הרפורמה שתספק יתרון לקרנות נאמנות; ואיזה מכשיר עדיף - גמל להשקעה, פוליסת חיסכון או קרן נאמנות?
הרפורמה החדשה צפויה לאחד את קופות הגמל להשקעה, פוליסות החיסכון וקרנות הנאמנות תחת חשבון השקעות אחד, שבו מעבר בין המכשירים לא ייחשב אירוע מס. כך יושוו תנאי המיסוי בין המוצרים, וקרנות הנאמנות יקבלו יתרון חדש אחרי שנים של נחיתות מס מול אפיקי החיסכון האחרים
רפורמה חדשה עומדת להיכנס לתוקף והיא משמעותית - רפורמה במכשירים הפיננסים. מדובר על אפשרות לארגן את המכשירים הפיננסים תחת חשבון אחד כשרק יציאת כסף מהחשבון תוביל לרווח ובהתאמה מס. כיום יש יתרון גדול בחיסכון דרך קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות ופוליסות חיסכון על פני קרנות נאמנות. אפשר לעבור בין המסלולים השונים ולא לשלם מס (תחת תנאים שמפורטים בהמשך על כל מוצר).
למעשה, קרנות הנאמנות היו נחותות מהבחינה הזו ועכשיו הנחיתות הזו נעלמת. במבחנים אחרים קרנות הנאמנות עדיפות - בדמי ניהול, בנזילות וגם בשקיפות. אך היתרון של קרנות ההשתלמות הוא במיסוי אפס על פני כל הדרך ויתרון של קופת גמל להשקעה הוא גם במיסוי (בעת משיכה כקצבה בגיל 60). בגמל להשקעה יש הגבלה של 81.7 אלף שקל על ההפקדה השנתית. בפוליסות חיסכון יש דמי ניהול יקרים יותר, ומנגד יש אפשרות להשקיע יותר (אין הגבלה על סכום ההשקעה).
בינתיים, קרנות ההשתלמות לא במשחק, אבל במשחק החדש אם אתם מממשים קרן נאמנות והיא בינתיים בפיקדון שהוא חלק מהחשבון, אז אין מס. רק משיכה של כספים מהחשבון היא מכירה מחויבת במס. הרפורמה הזו מתקדמת מאוד, והיא מעניקה יתרון לקרנות הנאמנות, כשלמעשה החיסרון הגדול שלהם לעומת המכשירים האחרים נעלם. בקרנות נאמנות אתם יכולים לייצר תיק השקעות בדמי ניהול נמוכים ובאלוקציה שאתם בוחרים בין מניות לאג"ח במסלולים פאסיבים, כשכמובן אפשר גם להשקיע בקרנות מנוהלות. המבחר גדול.
הנה שאלות ותשובות על הרפורמה ועל המכשירים הקיימים בשוק
מהם מכשירי ההשקעה המרכזיים כיום ומה ההבדלים ביניהם?
- בריחה מהקרנות הכספיות של הראל; מיטב מובילה בגיוסים
- רבעון שלישי מנייתיות וגמישות: מה קורה שהיקף הנכסים מזנק פי 10?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
קופת גמל להשקעה - יתרונות: מאפשרת מעבר חופשי בין מסלולי השקעה ללא תשלום מס; משיכה בגיל 60 כקצבה פטורה ממס רווחי הון; שקופה ונוחה לניהול. חסרונות: מוגבלת לתקרת הפקדה שנתית של כ‑81.7 אלף שקל; מעבר בין גופים נחשב אירוע מס; אין ניכוי מס מהכנסה שוטפת.
