המניה שמזנקת 8% ברקע לסקירה אוהדת מצד פרוסט & סאליבן
פרויקט האנליזות בשיתוף הבורסה בת"א נמשך והיום זו חברת הביומד הישראלית ביוליין (סימול בנאסד"ק BLRX) שזוכה לסקירה נרחבת מצד חברת הייעוץ והמחקר פרוסט אנד סאליבן שרואה בחברה כהזדמנות ארוכת טווח לאלו המעוניינים להשקיע בתחום הטיפול בסרטן. בתוך כך, בפרוסט אנד סאליבן מעריכים כי שווי החברה צפוי לזנק לכ-470 מיליון שקל, כאשר שווי החברה עומד כיום על 320 מיליון שקל.
בחברת הייעוץ והמחקר מציינים באנליזה מספר נקודות עיקריות בנוגע לשיתופי הפעולה של החברה כאשר כותבים כך: "לחברה מספר הסכמי שיתופי פעולה בניהם שיתוף פעולה אסטרטגי עם חברת 'נוברטיס' לגבי פיתוח תרופות בישראל כגון תסמונת העין היבשה. יתרה מכך, הסכם שיתוף פעולה עם MSD (המכונה Merck בארה"ב ובקנדה) אשר על בסיסו יזמה החברה מחקר קליני בסרטן הלבלב תוך שילוב BL-8040 ו-Atezolizumab במספר מחקרים קליניים עבור מספר רב של סוגי סרטן מוצקים ולוקמיה (AML)".
"ביוליין רכשה לאחרונה את חברת 'Agalimmune', חברה בתחום האונקולוגיה שבסיסה בבריטניה, תמורת 6 מיליון דולר. לחברה זו מוצר דגל (AGI-134), המיועד לטיפול בגידולים מוצקים (מחקר ראשון בחולים צפוי להתחיל במחצית הראשונה של 2018). כמו כן, לחברה צוות ניהול מנוסה, מועצת מנהלים ומועצה מייעצת מדעית עם עבר של הצלחות בחברות פארמה גדולות וקטנות ובהבאת תרופות פטנט לשוק. לחברה קופת מזומנים של 56 מיליון דולר (נכון ל-30 באפריל, 2017)".
בשל כך, בפרוסט אנד סאליבן "רואים את מניית החברה כהזדמנות השקעה ארוכת טווח למשקיעים המעוניינים להשקיע בתחום הטיפול בסרטן ובפרט בתחום האימונואונקולוגי. בנוסף, להערכתנו, בחודשים הקרובים צפויים מספר אירועים מהותיים אשר ישפיעו משמעותית על שווי החברה. תחום האימונואונקולוגי הינו מבטיח לעתיד בראייתנו, אך הוא טומן בחובו גם סיכונים משמעותיים עד לשלב המסחור ולאחריו. יחד עם זאת, להערכתנו, שווי השוק של ביוליין מתומחר בחסר בפרט לגבי מספר רב של אינדיקציות קליניות בצנרת הפיתוח של החברה, הרכישה האחרונה של החברה וגיוס ההון האחרון אשר צפוי לאפשר לה לתמוך באסטרטגיה העסקית שלה עד לשנת 2019. לאור זאת, אנו מעריכים את שווי החברה ב-131 מיליון דולר (כ-468 מיליון שקל) ובמחיר יעד הנגזר משווי זה של 4.9 שקל למניה". נציין כי מחיר היעד המעודכן משקף אפסייד של כ-45% על מחירה הנוכחי של המניה בת"א.
ואלו התרחישים (חיוביים ושליליים) שעשויים להשפיע על מניית ביוליין:
אירועים קרובים מהותיים:
ביוליין אר אקס בע"מ הינה חברת פיתוח תרופות ישראלית המתמחה באימונולוגיה ובאונקולוגיה. מניות החברה נסחרות משנת 2007 בבורסה בתל אביב ומשנת 2011 בנאסד"ק כתעודות מסחר אמריקניות (ADS). החברה ממסחרת מולקולות אותן היא מפתחת קלינית בשלבים שונים, ולאחר מכן מוכרת רישיונות לאינדיקציות שפיתחה לחברות פארמה גדולות לפיתוח קליני מתקדם ו/או למסחור. האינדיקציות המובילות של ביוליין הן : BL-8040, פלטפורמת טיפול בסרטן, אשר השלימה בהצלחה ניסויים קליניים בלוקמיה, בניוד תאי גזע להשתלות עצמוניות ובסרטן הלבלב; וכן BL-5010, מכשיר רפואי לטיפול בנגעי עור שכבר מוסחר לחברת 'Perrigo'.
מניית ביוליין 0% רשמה מאז תחילת השנה הנוכחית תשואה שלילת קלה של 2.5% לשווי שוק של כ-320 מיליון שקל. את השנה החולפת חתמה המניה בירידה של 32%.
תנועת המניה ב-12 החודשים האחרונים:
- 9.אהרון דור 25/07/2017 14:21הגב לתגובה זושיניתם את הכיתוב של המלצות אנליסטים . הקודם היה יותר נוח לגולשים באתר שלכם.
- 8.לא לגעת. רק כבדות קנו בזק קנו פרוטרום אלוני (ל"ת)דוד אלקבץ 22/07/2017 13:18הגב לתגובה זו
- 7.מכרתי כיל קניתי דיסקונט בזק ופועלים קצת פרוטרום (ל"ת)שנעון 22/07/2017 13:18הגב לתגובה זו
- 6.קובי 22/07/2017 13:17הגב לתגובה זולא כיל חא חברה לישראל לא אל על. כן פרוטרום פועלים דיסקונט . כן אלוני חץ כן דלק רכב.טאטאר
- 5.קובי 22/07/2017 13:16הגב לתגובה זואמרנו לא לגעת בכיל. הייתה ב1725 מאז רק ירדה.צדקנו. אמרנו לא אל על.צדקנו 334 היתה 342.5 לא לגעת. אמרנו לקנו טאואר מאז 15 אחוז למעלה 9700....אמרנו ב2ק30 פועלים. הנה מעל 2500 צדקנו. אמרנו טבע ב10 אלף הנה מעל 11500 15 אחוז. אמרנו 2790 דלק רכב הנה 3050 כ 10 אחוז
- 4.אתם רציניים להמליץ על רוח רפאים? (ל"ת)HAKY1 20/07/2017 13:51הגב לתגובה זו
- קראת את דו"חות האנליזה? (ל"ת)שאלה 20/07/2017 14:58הגב לתגובה זו
- 3.אורי 20/07/2017 13:16הגב לתגובה זוביוליין קיימת למעלה מ10 שנים ולא הצליחה להביא שום מוצר לשוק! גם המוצרים בפיתוח נמצאים מספר שנים רב ממוצר מאושר . רמת הסיכון גבוה מאד והסיכוי לקבל NDA בסוג זה של תרופות נמוך ביותר.
- 2.הכל עולה 20/07/2017 12:06הגב לתגובה זואיפה האנליסטית "המוערכת" שרון די סטפנו שניפחה את פלוריסטים? נעלמה כלא היתה ודפקה את המשקיעים . קמהדע החליפה מנהל שהוא ברוב "חוכמתו" הפיל את המניה למה אנשים טיפשים מקבלים שכר ומעמד.
- 1.הצפוני 20/07/2017 11:13הגב לתגובה זוכל הכבשים נכנסים כעת לשחיתה בטוחה וכשרה
- הדרומי 20/07/2017 11:50הגב לתגובה זומניית חרטה ברטה מה ציפיתם? זה אנליזה של חברה שעובדת עם הבורסה - לא יתנו סקירה אוהדת?
- המזרחי 20/07/2017 12:01הם הוציאו גם סקירות פחות אוהדות, ומחוייבים לאינטרס המשקיעים, לפי מה שאני מבין את הרגולציה
מקס סטוק הוציאה 12 מיליון שקל כדי לגדר את השקל, ההכנסות צמחו ב-6%
ההכנסות הסתכמו ב־336 מיליון שקל, הרווח התפעולי צמח ב־29% ל-57 מיליון שקל; בנטרול עסקאות הגידור, הרווח הנקי זינק ב־43%; תחלק 40 מ׳ דיבידנד; אורי מקס מסר ״ברבעון הנוכחי הרווח הנקי שהסתכם בכ-28 מיליון שקל הושפע מהפסדים בגלל עסקאות הגנה שנרשמו בשל הירידה
בשער הדולר״
רשת מקס סטוק מקס סטוק 2.8% מדווחת על תוצאות חיוביות לרבעון השני עם צמיחה במכירות ושיפור בשיעורי הרווחיות התפעולית, אבל גם עם השפעה שלילית על השורה התחתונה בעיקר בגלל הפסדים מעסקאות הגנה שביצעה על שער הדולר.
ההכנסות הסתכמו ב־336 מיליון שקל לעומת 317 מיליון שקל ברבעון המקביל - עלייה של כ־6% - הודות לגידול של 4.2% במכירות חנויות זהות ולפתיחת סניפים חדשים. הגידול במכירות נבע מהרחבת סל הקנייה הממוצע, עלייה במספר הלקוחות ובמכירות העונתיות, וגם מגידול במכירות לזכיינים,
בעקבות הגדלת שיעור המוצרים המיובאים ישירות על ידי החברה, אפשרות שהתאפשרה עם פתיחת המרלו"ג בשומריה.
הרווח הגולמי ברבעון עלה ב־12% ל־147 מיליון שקל (43.8% מההכנסות) לעומת 132 מיליון שקל (41.7%) בשנה שעברה. השיפור בשיעור הרווח הגולמי מיוחס לשיפור
בתנאי הסחר, לעלייה בשיעור המוצרים המיובאים ישירות, לירידה בשער הדולר ולירידה בעלויות השילוח. הרווח התפעולי זינק ב־29% ל־57 מיליון שקל (16.9% מההכנסות) לעומת 44 מיליון שקל (13.9%) בשנה שעברה, תוך ירידה בשיעור עלויות המכירה והשיווק וההנהלה מכלל ההכנסות. ה־EBITDA
המתואם (לפני IFRS 16 ובנטרול תגמול מבוסס מניות) גדל ב־26% ל־56.5 מיליון שקל לעומת 45 מיליון שקל אשתקד.
הרווח הנקי ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם לכ-28 מיליון שקל, בהשוואה לרווח נקי בסך של כ-29 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2024. הקיטון ברווח הנקי
נובע מגידול בהוצאות המימון, ששיקף בעיקר הפסד בסכום של כ-16 מיליון שקל בגין שערוך עסקאות הגנה על הדולר למספר רבעונים קדימה, בעקבות הירידה בשער החליפין של הדולר למועד הדוח.
- בעלי השליטה במקס סטוק "מצטרפים לחגיגה", מכרו מניות במאות מיליונים
- מקס סטוק ממשיכה לצמוח: עליה של 11% ברווח הנקי ל-32 מיליון שקל – מה המכפיל המייצג?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במחצית הראשונה של 2025 ההכנסות צמחו ב־7% ל־675 מיליון שקל לעומת 630 מיליון שקל אשתקד, הרווח הגולמי עלה ב־10% ל־291 מיליון שקל (43% מההכנסות), והרווח התפעולי עלה ב־16% ל־101 מיליון שקל.
מחר בבורסה - קמטק ונובה יצנחו ב-5%, טבע תעלה ב-2%
על מניות האנרגיה החדשה, שוק החוב והר השקלים
כסף גדול מניע את השווקים. יש הר של שקלים שלא יוצא מהבנקים למרות ריבית נמוכה מאוד. יש גם הר דולרים עולמי שנמצא באפיקים סולידיים. מדברים על כך שמחירי המניות גבוהים, אבל כספים מאוד גדולים זורמים לפירמות ולעובדים. רווחים של החברות, שכר של העובדים, כסף שמשרת חיסכון והשקעה. הכספים שאתם מרוויחים בשכר מופנים בעיקרון לצריכה שוטת ולהשקעה-חיסכון. הצריכה בסדר גמור, החיסכון-השקעות עולים בהתמדה, וזו תופעה עולמית.
אנשים חסוכים יותר לפנסיה, חוסכים יותר בשוטף במניות ובאגרות חוב. זה מוביל לביקושים גדולים מאוד לנכסים פיננסים, ומנגד יש היצע מוגבל. הכספים זורמים לשוק ונפגשים עם אותן מניות קרנות ואג"ח, יש אומנם הנפקות, אבל זה לא מספיק לספוג את הביקוש הגדול וככה נוצרות עליות מחירים. ככה נוצרות בועות. יש אינפלציה במחירי הנכסים הפיננסים וזו לא תופעה חדשה, אבל היא לא עוצרת, אלא מתעצמת.
מדברים על מחירים גבוהים במניות בוול סטריט מדברים בחודשים האחרונים גם על ניפוח בשוק החוב - חשש מבועה בשוק האג"ח הקונצרני בארה"ב - השערים עולים, התשואות יורדות. גם מחירי המניות בת"א כבר לא זולים, ואגרות החוב נסחרות בפער נמוך ביחס לאגרות החוב הממשלתיות. האם זה אומר שהעליות יפסקו? אי אפשר לדעת. יש טריגרים אפשריים למעלה ולמטה. הבורה נעה גם לפי המצב בעזה - הכיוון של המלחמה והסיכוי לעסקת חטופים משפיעים על הבורסה.
החשש מהסלמה הוא ברור ומשפיע לשלילה, כאשר מדברים על הפסקת אש, השוק הופך לחיובי, וזה אומר שהוא מטולטל מאוד ב-680 הימים האחרונים מאז 7 באוקטובר, כשבסה"כ הוא מטולטל כלפי מעלה.
- מגדל זינקה 5.3%, לאומי 2.5%; או פי סי ירדה 3.4%
- מנורה וכלל זינקו 5%, הפניקס והראל 4%; מדד הביטוח חתם עם עליה של 4.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מחר בבורסה צפוי להיות יום רגוע יחסית. המשק בסוג של שביתה חלקית ומחאה למען החטופים. מדברים על הפחתת רכישות וצריכה שוטפת למען אלו שעזבו את העבודה והעסק שלהם כדי להגיע למחאה. אבל לא ברור איך זה עוזר למחאה. זה פוגע בעסקים.
