תשואות

חודש רע לחוסכים: הקופות רשמו תשואה שלילית חריפה - מי הגוף שחטף הכי פחות?

ניתוח Bizportal לתשואות קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הגדולות בספטמבר. צפו בטבלה

מערכת Bizportal | 22/10/2015 07:40 (20)

נושאים בכתבה קופות גמל קרן השתלמות תשואות

חודש ספטמבר היה חודש קשה נוסף בשוקי ההון, והדבר בא לידי ביטוי באופן משמעותי בתשואות קופות הגמל וקרנות ההשתלמות. החששות מההאטה בכלכלה הסינית הציתו מהלך נפילות וכך מדד המעו"ף צלל 5.5%, מדד ה-S&P500 איבד 2.6% והדאקס הגרמני איבד 5.8%. מה שהעיב באופן משמעותי על תשואות החוסכים בספטמבר היה שמדד האג"ח הכללי איבד 0.57% - דבר שהביא לכך שהתשואה בספטמבר הייתה גרועה יותר מהתשואה שנרשמה באוגוסט (חודש בו המעו"ף צלל 7.8%).

לפי ניתוח Bizportal, התשואה הממוצעת בקופות הגמל הגדולות בחודש ספטמבר עמדה על מינוס 1.76%, כאשר בהסתכלות של 12 החודשים האחרונים התשואה עומדת כעת על 0.8% בלבד, כלומר תשואה אפסית לחוסכים בשנה האחרונה. רק נזכיר כי בשליש הראשון של השנה ראו החוסכים תשואה ממוצעת של כמעט 5%, התשואה הזו כמעט נמחקה.

תשואות קופות הגמל החזקות, בחודש ספטמבר: מבין הקופות הגדולות (מנהלות מעל מיליארד שקלים) שבולטות לחיוב החודש הן הקופות של ילין לפידות שרשמו את הירידות הקלות ביותר. 'גמל' של ילין לפידות רשמה תשואה שלילית של 0.86% בלבד ו'גמל ב' של ילין לפידות רשמה תשואה שלילית של 1.22%. סוגרת את השלישייה החזקה היא 'בר יציב' של הלמן אלדובי עם תשואה שלילית של 1.55% בלבד.

תשואות קופות הגמל החזקות, ב-12 החודשים האחרונים: את המקום הראשון בהסתכלות שנתית תופסת הקופה 'גמל' של ילין לפידות עם תשואה של 1.94% ולמעשה מדיחה את הקופה 'גדיש' של פסגות שעוברת למקום השני אחרי חודשים ארוכים בהם הובילה את הטבלה. הקופה של פסגות שבחודש ספטמבר תפסה את המקום הרביעי בטבלה, רשמה ב-12 החודשים האחרונים תשואה של 1.88% והיא כאמור - במקום השני. סוגרת את השלישייה הראשונה זו גמל ב' של ילין לפידות עם תשואה של 1.59%.

לפי ניתוח Bizportal, בקרנות ההשתלמות נרשמה תשואה שלילית של 1.74% בחודש ספטמבר כאשר בהסתכלות של 12 חודשים התשואה התכווצה ל-0.66% בלבד.

תשואות קרנות ההשתלמות בחודש ספטמבר: גם פה ילין לפידות תופסים את 2 המקומות הראשונים כאשר 'השתלמות' של ילין לפידות רשמה תשואה שלילית של 0.91% בלבד והשתלמות ב' של ילין רשמה תשואה שלילית של 1.26%. במקום השלישי נמצאת קרן ההשתלמות של הלמן אלדובי, 'השתלמות כללי', עם תשואה שלילית של 1.58%.

תשואות קרנות ההשתלמות בהסתכלות של 12 חודשים: 'השתלמות' של ילין לפידות במקום הראשון עם תשואה של 1.67%. 'השתלמות ב' של ילין לפידות במקום השני עם תשואה של 1.58% ואומגה של מנורה מבטחים במקום השלישי עם תשואה של 1.53%.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(20):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

14.
סתם מבמבזבזים סתם מבזבזים לכם תכסססתם (ל"ת)
למה חוסכים שם 24/10/2015 03:54
הגב לתגובה זו
13.
משווק פנסיוני 23/10/2015 18:26
הגב לתגובה זו
אילן רביב מנכל הקבוצה תתעורר הרסת כל חלקה טובה ניהול ההשקעות כושל העובדים מתוסכלים מנהלי הביניים בקושי נמצאים והלקוחות סובלים
12.
משה 23/10/2015 18:25
הגב לתגובה זו
אין לכם מה להיתגאות בתוצאות שלכם כנראה איבדתם כיוון
11.
ברק בינסקי 23/10/2015 16:16
הגב לתגובה זו
אין מה לעשות חברים חודש אסל חודש בסל בהשקעות צריך סבלנות מבטיח שנעשה את המיטב על מנת להיחלץ מהמקום האחרון...
10.
רמבן 22/10/2015 21:50
הגב לתגובה זו
שימו לב שמאז קנה אליהו את מגדל היא נהפכה מפאר חברות הביטוח בישראל לחברה כושלת.
9.
אוקיי. אז היה חודש רע. ומה התשאות ב 3 השנים האחרונות? (ל"ת)
מאיר 22/10/2015 16:30
הגב לתגובה זו
לא חודש רע , שנה רעה (ל"ת)
לא חודש רע , שנה רע 22/10/2015 17:18
הגב לתגובה זו
8.
אודי 22/10/2015 14:39
הגב לתגובה זו
משהו לא טוב קורה בהשקעות במיטב דש לא מתפקדים שם....
7.
מיטב דש 22/10/2015 14:31
הגב לתגובה זו
מיטב דש משווקים את הקופות שלהם בדמי ניהול נמוכים קיבלתי דמי ניהול בשימור לקוחות שביקשתי להעביר את הקופה
6.
דוד 22/10/2015 10:53
הגב לתגובה זו
חבל שאין בטבלאות קופות ענפיות, בקופה שאני עמית בה התשואה בספטמבר עמדה על 1.2%- ובשנים עשר החודשים האחרונים על 2.13% יותר מכח קופה אחרת
5.
רחמים 22/10/2015 10:28
הגב לתגובה זו
3% מכל הפקדה ו-1% על הצבירה השנתית ..אין מה לדאוג עסקים כרגיל..
4.
יעל 22/10/2015 09:36
הגב לתגובה זו
משהו טוב קורה בהלמן אלדובי
ליאור 22/10/2015 10:03
הגב לתגובה זו
תגובה מהונדסת
יעל 22/10/2015 16:48
תרפה תרפה
3.
דני 22/10/2015 09:14
הגב לתגובה זו
יפה מאוד לדעת שגם במצבי לחץ יש מי שיודע לנהל סיכונים. מהיכרות את הנפשות הפועלות בניצוחו של אילן ארצי - לא מותפע בכלל. יישר כח גדול גם לקובי וללילך.
ליאור 22/10/2015 10:03
הגב לתגובה זו
או של עובד. פתטי.
2.
משה בר 22/10/2015 08:32
הגב לתגובה זו
מה קרה לאלאשולרתשואה 0 מתחילת השנה
1.
חיים 22/10/2015 08:00
הגב לתגובה זו
יש בתי השקעות שבחודש אחד עוקפות את ילין ומפרפרות כלפי מעלה כמו אלטשולר, או גדיש,ועוד...ואז בחודש שאחרי מתברר שהשקיעו את כספינו בהשקעות תנודתיות ומסוכנות ואז באה הנפילה.

משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Gemini

הדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?

צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה

מנדי הניג | 25/12/2025 11:37

נושאים בכתבה משקיע מס

אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.

ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.

ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".

בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.

משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.

ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.

להמשך הכתבה לחץ כאן