ארה"ב: הסנטימנט הצרכני טיפס ל-75 נק', סקר ה-PMI הכה את התחזיות
לאחר שאתמול התפרסם בארה"ב מדד אמון הצרכנים שהציג קריאה של 70.4 נקודות - פחות מהצפי, היום התפרסם הסנטימנט הצרכני של אוניברסיטת מישיגן אשר הפתיע לטובה. הקריאה האחרונה לחודש נובמבר של המדד עמדה על 75.1 נקודות. כאמור, הנתון אשר התפרסם כחצי שעה לאחר פתיחת המסחר בוול סטריט (17:00 שעון ישראל) זינק ב-3.1 נקודות מקריאה של 72 נקודות בתחילת החודש הנוכחי. הכלכלנים מוול סטריט הופתעו לטובה מאחר וחזו כי הנתון יעלה לרמה של 73.3 נקודות בלבד. "בעוד שהעליות בבורסה והריבית הנמוכה מעודדים את הצרכן האמיד, מעוטי היכולת עדיין מודאגים משוק התעסוקה המקומי". אמר ריצ'ארד קורטין מנהל הסקר. באותה השעה (17:00 שעון ישראל) התפרסם מדד מנהלי הרכש של שיקאגו שהכה את התחזיות המוקדמות ושבר שיא של שנתיים. המדד התייצב על קריאה של 63 נקודות וזאת בניגוד לתחזיות הכלכלנים שצפו כי יעמוד על רמה של 60 נקודות בלבד. בחודש אוקטובר נרשמה עלייה חדה במדד שהגיע לשיא של 31 חודשים ונעצר על 65.9 נקודות. המדד אמנם רשם ירידה קלה בחודש נובמבר אך למרות זאת מדובר בממוצע התלת חודשי הגבוה ביותר שנרשם מזה שנתיים. התיקון הקל בנובמבר בא על רקע ירידות קלות בהזמנות החדשות ופיגורים בייצור, אחרי שבחודש הקודם נרשמו רווחים דו ספרתיים. למרות זאת המדד נותר עדיין מעל רף 60 הנקודות בחודש השני ברציפות ומושך אחריו את הממוצע התל חודשי לרמה הגבוהה ביותר שנרשמה בו מאז חודש נובמבר 2011.
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".
