יגמר בדמעות? בהסדר המסתמן בעלי המניות באלביט הדמיה נמחקים, ובינתיים באחד העם - המניה טסה כבר 48%
מניית אלביט הדמיה זינקה בשבועות האחרונים ב-47.5% למחיר המשקף לחברה שווי של יותר מ-130 מיליון שקל (גרף מופיע בתחתית הכתבה). גם היום המניה עולה בעסקאות המבוצעות על ידי משקיעים פרטיים ספקולנטים שחושבים שהסדר החוב המתגבש מהווה הזדמנות עסקית.
בימים האחרונים גיבשו מחזיקי האג"ח של אלביט הדמיה, הנמצאת עדיין בשליטת מוטי זיסר, הסדר חוב לפיו יקבלו 100% ממניות החברה - כך שכל בעלי המניות הנוכחים ימחקו לחלוטין, יפסידו את כל כספם. למרות זאת - אתמול זינקה מנית אלביט הדמיה ב-15% וב-13 לחודש ב-18%.
גורם בכיר המעורב בהסדר החוב מסביר ל-Bizportal מה הוא חושב על מי שרוכש מניות של אלביט הדמיה: "הם מטומטמים שהולכים להפסיד את כל כספם - זה שוד לאור יום שחוזר על עצמו בהסדרי חוב. מפיצים שמועות והמשקיעים לא יודעים להבדיל בין מניה לאג"ח".
אחרי שהשופטת ורדה אלשיך לא אישרה את הסדר החוב שהציעה אלביט הדמיה, מסתמן כאמור הסדר חוב חדש שידחוק החוצה את בעל השליטה הנוכחי, מוטי זיסר. בעלי החוב: מחזיקי האג"ח והבנקים יקבלו את מלוא המניות באלביט הדמיה תמורת מחיקת מרבית החוב כלפיהם.
עיקרי ההסדר הם:
1 - מחיקת חוב של 1.8 מיליארד שקל.
2 - הנפקת שתי סדרות אג"ח חדשות ל-6 שנים בהיקף של 666 מיליון שקל.
3 - מחזיקי האג"ח יקבלו כנגד האג"ח שיעבוד צף על נכסי החברה.
4 - מוטי זיסר ונושאי משרה אחרים לא יקבל פטור מתביעות.
את המתווה להסדר חוב מובילות שתי קרנות אמריקניות: יורק ו-DK פרטנרס שרכשו במשותף 35% מהיקף האג"ח של אלביט הדמיה. פרטי הסדר החוב גובשו ללא הבנקים, החברה או בעל השליטה וחשוב להבהיר כי בנק הפועלים, הנושה הגדול ביותר של עסקי מוטי זיסר, עדיין לא נתן את אישורו והוא דורש פירעון מיידי של 230 מיליון שקל.
הישראלים קיפלו את הזרים והשאירו את זיסר בלי מניות לאחר ההסדר
אלביט הדמיה חייבת 2.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח שלה, אך אינה יכולה לעמוד במשימה זאת. בנוסף חייבת החברה עוד כ-350 מיליון שקל לשני הבנקים הגדולים בישראל, הפועלים ולאומי. זיסר חייב אישית כ-1 מיליארד שקל לבנק הפועלים וביהמ"ש איפשר לבנק לחלט את השעבוד העיקרי - מניות אלביט הדמיה. בנק לאומי החל בעיקול ביתו של זיסר בפתח תקווה.
המתווה הנוכחי נעשה בהתאם להחלטת המוסדיים הישראלים ומחזיקי האג"ח הפרטיים שנוקטים בקו נוקשה הרבה יותר מאשר הקרנות הזרות. בנציגות מחזיקי האג"ח חברים שמואל אשל, עופר גזית ואדוארד קלר. בנוסף, שלושה גופים מוסדיים: כלל ביטוח, דש-מיטב ואנליסט הגישו לביהמ"ש התנגדות להסדר החוב שהציעה החברה.
בשורה התחתונה הזרים התקפלו בלחץ המשקיעים הישראלים, מוסדיים ופרטיים ותמיכת בית המשפט המחוזי בת"א. המשקיעים הזרים רצו להשאיר את מוטי זיסר עם אחזקה מסוימת בחברה, עם אופציות להגדלת אחזקותיו ופטור מתביעות, אך יישרו לבסוף קו עם המשקיעים הישראלים.
אלביט הדמיה לא יכולה לשרוד ללא הסדר חוב הכולל המרת חוב למניות
אלביט הדמיה עוסקת בייזום נדל"ן, בעיקר במזרח אירופה ובהודו. בנוסף לאחזקה של 63% בפלאזה סנטרס, פעילה אלביט בתחום הביומד באמצעות אחזקה של 93% בחברת אלביט מדיקל טכנ. מניות פלאזה סנטרס הונפקו בלונדון ובישראל הונפקו שתי סדרות אג"ח: פלאזה סנט אגח א ו-פלאזה סנט אגח ב.
אלביט הדמיה נסחרה בשיאה בשנת 2007 בשווי של כמעט 6 מיליארד שקל, אך החברה נקלעה למשבר קשה בעקבות ירידה חדה בשווי נכסיה בעולם. ללא יכולת למחזר חובות החברה לא יכולה לשרוד כיוון שהיא יזמית, כמעט ללא נכסים מניבים.
- 9.מוצדק לקחת המניות של זיסר אבל מהציבור זה לא (ל"ת)להשאיר להם חלק קטן 27/08/2013 10:41הגב לתגובה זו
- 8.חיימון 26/08/2013 22:42הגב לתגובה זוהמניות של זיסר אמורות לעבור לבנק ואז נראה.
- 7.כהן רמי 26/08/2013 18:25הגב לתגובה זובמשבר התגלתה אתה ודנקנר ובן דב מחוקים אתה גם בן שרמוטה רעב כמו שני השמות הנוספים הלואי לא תעברו את חגי תשרי? אנשיים כמוכם צרכים להירקב בבת סוהר במדינה מתוקנת מנפלאות הבורסה אה ? אבי שאולי הפח אשפה כותב ממש מניפלאות הבורסה
- דוידי 26/08/2013 20:36הגב לתגובה זובקושי מבינים מה אתה כותב. חחחח...פח אשפה. תראו מי מדבר
- 6.ilansh 26/08/2013 16:13הגב לתגובה זויכול להיות שאלה מוסדיים או מנהלי תיקים ש"משחילים" את הלקוחות שלהם ומחלצים את עצמם, יש לבדוק ברשויות החוקרות.
- 5.אנליסט 26/08/2013 16:05הגב לתגובה זורוב האגח יתכנסו בין 50-60 אגורות,כלומר רווח של עד חמישים אחוז בטווח הקצר,העדיפות לאגח א בגלל שצפוי פיצוי קטן נוסף לאגח הקצר שנשחט הכי קשה.
- 4.מה האינטרס בכתבה? (ל"ת)mmm 26/08/2013 14:52הגב לתגובה זו
- 3.חד עין 26/08/2013 14:29הגב לתגובה זועדיפות לסדרה א'
- אבי 26/08/2013 19:24הגב לתגובה זוסדרה א וב' הכי נדפקו בהסדר
- 2.האנליסט 26/08/2013 14:19הגב לתגובה זובעלי המניות ידוללו ב 90% שווי חברה כ230 מיליון ש"ח הבעלים הזרימו 5 מיליון ומקבלים 90% מהמניות!!!
- 1.אג"ח אחד הוא ל-4.5 שנים,ושתי הסדרות אינן צמודות (ל"ת)ירושלמי 26/08/2013 13:00הגב לתגובה זו
סקירה שבועית (דאלי)סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
ת"א 125 איבד מעל 3% בשבוע מקוצר אך תנודתי, כשהכסף עובר ממניות לאג"ח קצר והקרנות הכספיות מושכות כספים על חשבון המניות; בזירה המאקרו-כלכלית נרשמו עליות בשכר ועלייה חדה בצריכה; מי בכל זאת בלטה לחיוב? אלו המניות והכותרות הבולטות של השבוע
הבורסה בתל אביב המשיכה את המומנטום השלילי וסגרה שבוע של ירידות. מדד ת"א 35 ירד בסיכום שבועי 2.65%, ת"א 125 ירד ב-3.3% ות"א 90 איבד כ-5.2% מערכו.
מניות הביטוח המשיכו לבלוט לשלילה עם ירידה שבועית של 4.8%, ומחק לחלוטין את הזינוק מלפני שבועיים. מדד הבנקים סיים בירידה של 4.4%, מדד הנפט והגז רשם ירידה שבועית של 1.6%, מדד היתר SME 60 ירד בכ-2.6% ומדד הנדל"ן בלט מעל כולם עם ירידה של 5.7%.
השקל ממשיך להתחזק ונסחר הבוקר סביב 3.45 מול הדולר, עלייה של כ-1% בשבוע החולף. מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
מחזור המסחר השבועי קפץ ועמד על 4.5 מיליארד שקל בשבוע החולף, הודות לעדכון המשקולות בחמישי שרשם את יום המחסר השלישי בגובהו בבורסה, עם מחזור יומי של 11.2 מיליארד שקל בחמישי בלבד.
- אר פי אופטיקל זינקה 12%, יוניטרוניקס נפלה 8%; מדד הבנקים ירד 1%
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תנועת הכסף
השבוע התנודתי הביא עמו שינוי כיוון בקרנות המחקות. אחרי שבועיים של גיוסים, נרשמו הפעם מכירות נטו של כ‑0.5 מיליארד שקל בקרנות שעוקבות אחרי מדדי מניות מקומיים, יציאת כספים מעניינת מצד המשקיעים הפרטיים. מנגד, בקרנות על מדדי חו"ל נרשמה חזרה זהירה לרכישות, אם כי בהיקף לא מהותי.
גם באג"ח נרשם שינוי כיוון. הקרנות המחקות על אג"ח מקומי עברו ממגמת רכישות למכירות קלות של כ‑20 מיליון שקל.
איך לתפוס טרמפ על טראמפ? קרנות הסל שלפני פריצה
טראמפ מזרים השקעות לאמריקה ומאיים להעניש את מי שלא יתיישר על פיו מה שכבר מוביל לגאות בקרנות הסל; זיו סגל פותח את הגרפים ומזהה הזדמנויות טכניות מעניינות
ניתוח טכני שלום לכולם, היום נעמיק בכמה אפשרויות השקעה בקרנות סל מעניינות.
לפני כן תודה לכל מי שהתעניינו לאן נעלמתי בשבוע האחרון. אני נמצא בנסיעה לחו״ל שפחות מסתנכרנת עם לו״ז פרסום המאמרים. בכל אופן משתדל להתמיד.
להשקיע בתוצרת אמריקה
טראמפ מיצר הרבה רעשים וגלים אבל סביר להניח שמתחת לכול הרעש תהיה תנועה מסוימת לכיוון הייצור האמריקאי. וכשיש תנועה תעשיית קרנות הסל עולה עליה.
באמצע 2024 הושקה קרן סל עם הסימול MADE. הקרן עלתה וירדה ואז שוב עלתה ונמצאת היום כ-10 אחוזים מעל מחיר ההשקה. טכנית, מעל 27.7 אפשר לבחון להצטרף לתנועת ה- MAGA.
מכאן נמשיך לקרן שהיא די במרכז תשומת הלב היום IWM iShares Russell 2000 0.22% מדובר בקרן סל שעוקבת אחרי מדד הראסל 2000 שמיצג חברות שמוגדרות כבעלות שווי שוק קטן. חברות אלו אמורות לעזור בדחיפת השוק מלמטה כאשר החברות הגדולות מושכות אותו מלמעלה.
