המומנטום נמשך: קופות הגמל השיגו בחודש אוק' תשואה ממוצעת של 1.72%; מי חזק במקום הראשון מתחילת השנה?
חודש אוקטובר היה חודש חיובי נוסף בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות כאשר קופות הגמל המשיכו להגדיל את התשואה השנתית המצטברת שלהן. בחודשיים בלבד מתוך עשרת החודשים הראשונים של השנה (מאי ויוני) נרשמה תשואה שלילית.
תשואה ממוצעת של 1.72% בקופות הגמל
קופות הגמל הגדולות (המנהלות מעל מיליארד שקל) השיגו באוקטובר תשואה ממוצעת של 1.72%, לאחר שעלו 1.86% בחודש ספטמבר ו-0.38% בחודש אוגוסט. התשואה השנתית הממוצעת בסיכום עשרת החודשים הראשונים עומדת על 9.16%.
התשואות בחודש שעבר נעו בטווח שבין עלייה של 1.2% ב'בר יציב' של הדס ארזים - קופה סולידית במיוחד שהובילה את הטבלה בסיכום שנת 2011, לבין עלייה של 2.42% ב'תקבולים' של מיטב. בבחינה שנתית המובילה היא עדיין 'גמל כללי' של אלטשולר שחם עם 12.77% ואחריה 'גמל קלאסי' מאותו בית השקעות עם 11.21%.
יניב צלאל, מנהל השקעות ראשי של מיטב גמל ופנסיה, תלה את התשואות המצוינות של החודש שעבר בקופת הגמל 'תקבולים' "בעיקר בחשיפת היתר למניות הבנקים ולחברות הביטוח. בנוסף אג"ח קונצרני בישראל בעיקר לא מדורג הניב תשואות גבוהות ממדד התל בונד".
מדד המעו"ף עלה בחודש שעבר בשיעור של 2.1% ומדד התל בונד 60 בלט כשזינק בלא פחות מ-1.92%. באופן כללי חודש אוקטובר התאפיין בכך שהשוק המקומי, הן האפיק המנייתי והן האפיק האג"חי היה עדיף בהרבה מהשוק בחו"ל. בזמן שהמדדים בישראל סגרו חודש חיובי, מדד ה-S&P 500, למשל, השיל 1.7% מערכו.
תשואה ממוצעת של 1.17% בקרנות ההשתלמות באוקטובר
קרנות ההתשלמות הגדולות השיגו תשואה ממוצעת של 1.17% באוקטובר ו-8.82% בסיכום עשרת החודשים הראשונים של השנה. המצטיינת בחודש שעבר הייתה 'השתלמות' של אנליסט על עלייה של 2.53% והמובילה ב-10 החודשים הראשונים הייתה שוב 'השתלמות' של אלטשולר שחם עם תשואה של 12.64%.
- 9.מרדכי מיאמו 22/11/2012 10:34הגב לתגובה זונהול אחראי עקבי ומקצועי.פשוט סומך עליהם.והם מוכיחים עצמם.
- 8.נועה 21/11/2012 10:06הגב לתגובה זואשמח לשמוע את חוות דעתכם המלומדה על הדס ארזים והאפשרות לנהל את קופות הגמל בניהול אישי אצלם(RA)תודה על העצות הטובות
- מאוד בעד 21/11/2012 15:12הגב לתגובה זוhttp://www.inbest.co.il/Articles.aspx?PageID=120
- 7.doty2 20/11/2012 12:14הגב לתגובה זוככה בוחרים
- 6.איפה IBI (ל"ת)יאיר 20/11/2012 09:46הגב לתגובה זו
- 5.מנו 20/11/2012 09:18הגב לתגובה זונראה האם יכולים להמשיך את הריצה בנובמבר.המבחן האמיתי.
- 4.צביקה 20/11/2012 09:01הגב לתגובה זוהכי טובים אלטשולרשחם ...
- יךשדגכךלישךדלגחכי הכי טובים! (ל"ת)פיק 20/11/2012 09:22הגב לתגובה זו
- 3.m2041 20/11/2012 08:11הגב לתגובה זולא יאומן איך שהחברה הזאת מאכילה את כולנו בקש. אני אומר להם ביי-ביי. שימשיכו להשקיע בדלק נדל"ן!!!
- 2.נפיח 20/11/2012 07:53הגב לתגובה זואחרי שנים ארוכות אני שוקל לעזוב אותם.
- 1.oraemunna 20/11/2012 07:52הגב לתגובה זונתוני קופות הגמל מוכיחים כי הם מנוהלים בחובבנות.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
