"אנחנו מוטרדים מהתנהלות אי.די.בי בתקופה האחרונה, נשמור על כספי העמיתים"
בית ההשקעות מיטב קיים היום מסיבת עיתונאים במסגרתה צבי סטפק, יו"ר מיטב, סיכם שנת 2011 בשוקי ההון, סיפק תחזיות ל-2012 וציין אפיקי השקעה מומלצים ומניות בולטות.
סטפק מציין כי שוק המניות הישראלי מ-2007 עד 2010 בלט לטובה והציג תשואת יתר על פני שווקים עולמיים בעולם. בשנת 2011 הצטיירה תמונה הפוכה ומדד המעו"ף נשאר מאחור בשל סיבות כ"אביב הערבי" אשר יוצר למשקיעים בעולם רושם כי ישראל מצוייה ב"שכונה בעייתי" ובנוסף ההשפעות הכבדות הנובעות מהמחאה החברתית על יוקר המחייה.
ההערכה הסובייקטיבית של מיטב מתארת את שוק המניות כזול ברמת האמצע בין 25-5 בסולם של 0-100 כאשר 0 היא הרמה הזולה ביותר ו-100 מייצג בועה מוחלטת. כלומר, קיים אפסייד נאה שיתממש בתלות בסיכונים.
הסיכונים הם לאינתיפדה שלישית, השתלטות האחים המוסלמים במצרים והדרדרות ביציבות בירדן. עוד בגזרה הגיאופוליטית קיים סיכון מכיוון היציבות בבחריין וערב הסעודית. הסיכונים הכלכליים העולמיים המרכזיים מקורם בגוש האירו.
הדגש לגביי הסיכונים מגיע מכיוון אירופה, כאמור. סטפק מציין כי הבעיה המרכזית בגוש האירו היא היעדר אפשרות לקבלת החלטות מהירות, דבר המכביד מאוד על השווקים כי הזמן הוא פקטור מאוד חשוב. ולדוגמא מציין סטפק כי את המשבר ביוון היה ניתן לפתור בחילוץ קטן בהרבה לפניי שנה. סיכון נוסף הוא מכיוון סין טמון ב"חיבור הקטלני של מערכת הבנקאות אל הנדל"ן - דבר המהווה מתכונת למשבר".
צבי סטפק התייחס למניות חברות האחזקה ואמר כי "הן מאוד לא מומלצות בתקופה זו ונחשבות למסוכנות". יניב צלאל, מנהל ההשקעות הראשי של קופות הגמל של מיטב שהתבקש ע"י סטפק להתייחס לעניין הוסיף כי "אנחנו מוטרדים מצורת ההתנהלות של אידיבי בתקופה האחרונה, נעשה הכל בכדי לשמור על כספי העמיתים שלנו".
הפתרון לטלטלות בשווקים הוא "פיזור ועוד פיזור ועוד פיזור, אבל פיזור אקטיבי". במיטב ממליצים על חשיפה לזהב כגידור למניות אשר עובד כאשר אין בעיות נזילות ועל מניות הבנקים: כדוגמת לאומי ופועלים. המועדפות בתחום הנדל"ן הם אלרוב נדל"ן ואלוני חץ. תחום מומלץ נוסף הוא הביומד, עם מניות כקמהדע.
הצבת סטנדרטים חדשים בתחום קרנות הנאמנות
אילן רביב, מנכ"ל מיטב בית השקעות ציין את הצטיינות הקרן הכספית: מיטב כספת פרימיום עם תשואה של 2.83% נכון לסוף נובמבר והכריז על מהלך מקיף של שקיפות והוגנות מול בעלי היחידות בקרנות הנאמנות הכולל מספר צעדים משמעותיים. מטרת חבילת הצעדים בתחום קרנות הנאמנות היא להגביר את השקיפות כלפי המשקיעים, לפשט עבורם את תהליך קבלת החלטות ההשקעה וליצור וודאות גדולה יותר בהשקעה.
במסגרת זו בית ההשקעות מתחייב לא להעלות את דמי הניהול בשנת 2012, לא לערוך שינוי מהותי במדיניות השקעה ובנוסף לדווח על אחזקות הקרנות חודש לפני המועד הנדרש על ידי רשות לניירות ערך בצעד שמטרתו להגביר את השקיפות כלפי בעלי היחידות בקרנות ולפשט עבורם את תהליך קבלת ההחלטות לגבי ההשקעה.
נוסף על כך, קרנות הנאמנות שבניהול בית ההשקעות לא ישלמו עמלות. מדובר בעמלות ששולמו עד היום ע"י בעלי היחידות בקרנות ומהיום מיטב תישא בהן. מספר קטן של קרנות עם פעילות מוגברת באופציות לא תיכללנה בהסדר זה, והעמלות שלהן תקבענה במכרז נפרד. ב-28.12.2011, מועד תחילתו של ההסדר החדש מול בנקים, תיכנס לתוקף גם העלאת דמי הניהול בכל קרנות מיטב, למעט הקרנות הכספיות, בשיעור מזערי של 0.02%.
במיטב מציינים כי החיסכון הצפוי בעמלות עבור בעלי היחידות בקרנות גדול מהעלייה המזערית בדמי הניהול כך שמרבית בעלי היחידות בקרנות צפויים להרוויח מן המהלך.
- 4.מבין בשוק 04/12/2011 16:25הגב לתגובה זוכל הכבוד על המהלך בקרנות הנאמנות ..
- 3.אז למה קרן ההשתלמות שלי אצלם פארקאקט? (ל"ת)דיבורים כמו חול... 04/12/2011 13:41הגב לתגובה זו
- 2.Boaz Birds 04/12/2011 12:26הגב לתגובה זו" ומתחייב לא להעלות את דמי הניהול בשנת 2012, לא לערוך שינוי מהותי במדיניות השקעה ובנוסף מתוכננת עלייה מזערית בדמי הניהול ופטור מעליות. "
- 1.מוטרדים מהתנהלות אי.די.בי??? ניצניי שפיות!!! (ל"ת)חוסך פנסיוני 04/12/2011 12:11הגב לתגובה זו
ניהול סיכונים כושל של בנק ישראל
בנק ישראל מחזיק ברזרבות מט"ח של 235 מיליארד דולר - מה התשואה שהוא משיג על הסכום הזה ולמה הפיזור מסוכן?
קרוב ל-80% מרזרבות המט"ח של ישראל חשופות לנעשה בבורסות זרות. כלומר, במקרה של קריסת הבורסות הללו וזה יכול להיות מסיבות שונות ומגוונות כמו פלישת סין לטאיוואן או רוסיה למזרח אירופה, רזרבות המט"ח של ישראל תפגענה באופן חמור ביותר שעלול לייצר למדינת ישראל הפסד של עשרות של מיליארדי דולרים, שווה ערך למחיר של מלחמה.
ניתן לגדר את הסיכון הזה ע"י העברת השקעות מהבורסות לפקדונות בבנקים מרכזיים וע"י רכישת זהב ומתכות אחרות, אך עד כה דבר לא נעשה.
צריך לזכור שזה הכסף של כולנו וזה מעורר חשש לניהול סיכונים כושל של בנק ישראל. עוד לא הזכרנו את התשואה הנמוכה אותה השיג הבנק על רזרבות המט"ח האלו ב-5 השנים האחרונות.
לבנק ישראל שלושה תפקידים מרכזיים: שמירה על אינפלציה נמוכה, פיקוח על מערכת הבנקאות וניהול רזרבות המט"ח של המדינה. את החלק הראשון הוא עושה ע"י החזקת הריבית גבוהה מדי לזמן ארוך מדי, זאת לפחות ע"פ רוב הכלכלנים ואנשי שוק ההון - ואת החשבון משלמים לוקחי האשראי במשק. את החלק השני הוא עושה היטב ע"י הבטחה שמערכת הבנקאות הישראלית היא אמנם אולי הכי יציבה פיננסית בעולם, אך זאת במחיר של רווחיות גבוהה מאד על חשבון הציבור. בכל הנוגע לחלק השלישי הבנק המרכזי מחזיק ומנהל יתרות מט"ח אדירות בהיקף 230 מיליארדי דולרים, שהם 735 מיליארדי ש"ח. יתרות אלו הן השלישיות בגובהן בעולם ביחס לתוצר והן אחד מהפקטורים המרכזיים שמשקיעים זרים בוחנים בהחלטות ההשקעה שלהם. היקפי מט"ח אלו מבטיחים שישראל היא מדינה מאד יציבה פיננסית. אלו הן היתרות הכספיות במט"ח של מדינת ישראל ולכן למעשה של כולנו.
- אפקט העושר: תיק הנכסים של הציבור בשיא של 6.9 טריליון שקל
- גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו- מה משותף להם?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תשואה נמוכה על תיק רזרבות המט"ח
בנק ישראל כשלוח שלנו לא עשה בשנים האחרונות עבודה מדהימה בכל הקשור לתשואה על הכסף הזה. ביצועי העבר של התיק המנוהל הזה שמושקע בעיקר באג"ח ובמניות היו נמוכים - תשואה שנתית ממוצעת של 3.1% ב-5 השנים שבין 2020 ל-2024 (התשואה היא במונחי סל מטבעות). גם במונחים שקליים המצב רחוק מלהיות מזהיר: 3.3% בלבד, בממוצע שנתי, בחמש השנים הללו.
חן, שגיא ודביר. קרדיט: עופר חגיובלבנות קמפיין על טראומה לאומית: בנק מזרחי עם מענקים לילדים שנולדו לאחר ה-7.10.23
מזרחי-טפחות הודיע כי ילדים שנולדו מאז ה-7 באוקטובר 2023 יקבלו מהבנק מענק של 1,000 שקל שיופקדו בפיקדון עבורם; למטרת הקמפיין גייסו מזרחי את שורד השבי שגיא דקל חן, שהצטרף לחן אמסלם ולדביר בנדק; מהלך של אופטימיות ותקווה או ציניות של אנשי שיווק? התשובה ברורה
בנק מזרחי בנק מזרחי טפחות מספר לנו שהוא מספק מחווה מרגשת לציבור, הנה המילים שלו - "בנק מזרחי טפחות יוצא במהלך אנושי ומרגש: מענק של 1000 ש"ח, לילדים שנולדו מאז ה־7 באוקטובר, בהובלת שורד השבי שגיא דקל חן". זה לא שקר, אבל זה מאוד קרוב לכך. זה טשטוש של האמת. בנק מזרחי טפחות צריך לתת הטבות לציבור, אז הוא בחר בדרך הזו כי ככה הוא מרוויח את "הלב שלכם". זה ציני, כי הוא בעצם עושה קמפיין על חשבון מי שבאמת צריך את ההטבות ממנו - האנשים שמקבלים אפס על עמלת העו"ש. האנשים שמקבלים ריבית רצחנית על הלוואות. הציבור משלם מחירים מאוד גבוהים - ריביות ועמלות שמייצרים לבנקים רווחים עצומים וזה קורה בזמן המלחמה כשהקשב של הציבור נמוך מאוד. זה קורה כשסמוטריץ' העלה לפני שנתיים מס על הבנקים. אבל המס הזה התגלגל אליכם. עכשיו הוא שוב רוצה להטיל מס וזה שוב יחזור ללקוחות.
שר האוצר מנסה להשיג רווח פוליטי, המצב שלו בסקרים רע מאוד והוא רוצה קולות. אבל הפתרון שלו לא יעיל, והדוחות הכספיים לצד העמלות והריביות של הבנקים מוכיחים זאת. הפתרון היעיל נמצא בידי הפיקוח על הבנקים. הפיקוח לא רוצה לעשות שום דבר עד הסוף כי כולם חברים של כולם - גליה מאור, חדוה בר ורוני חזקיהו - מה משותף להם והאם דני חחיאשווילי יצטרף לקבוצה? בסוף אנשים חושבים על הג'וב הבא, ולמה להם לריב עם הבנקים שאולי יעסיקו אותם בהמשך בתפקיד נוח ומשכורות של מיליונים.
ובמקביל לשחיתות המובנית הזו, בבנק מזרחי טפחות כמו בנקים אחרים מנסים "לשחק לכם במוח". הם מציגים פרסומות, דיווחים, כתבות על כמה שהם טובים ונהדרים ועוזרים לציבור בזמן המלחמה. תזכרו תמיד שמה שבאמת צריך זו תחרות, מה שבאמת צריך זה שהמפקח על הבנקים יורה להם לשלם 2% על העו"ש, זה הכל, זה שווה פי 50 בערך מכל הקמפיינים והטבות שהם "נותנים לנו". אגב, הם לא נותנים. מזרחי מדבר על הטבה לציבור, אבל זה חלק מהחבילה שהוא צריך לתת.
לפני כחצי שנה, בנק ישראל פרסם מתווה וולנטרי, שבמסגרתו תחזיר המערכת הבנקאית סכום מצטבר של 3 מיליארד שקל לציבור, 1.5 מיליארד שקל מדי שנה, החל מהרבעון השני של שנת 2025 ועד הרבעון הראשון של שנת 2027. ההצהרות היו מלוות באמירות כמו "טובת משקי הבית והעסקים הקטנים נמצאת כל הזמן מול עינינו" אבל בפועל, ביד אחת בנק ישראל מאשר לבנקים לגזור קופון ענק על הציבור - בריביות על פיקדונות, בריביות על הלוואות ובעיקר בריבית אפס על העו"ש - וביד שנייה מציג את עצמו כאביר הציבור, ופירסם מתווה שבו הבנקים צריכים להחזיר לציבור בסך הכל 4% מהרווחים שלהם.
- בנק מזרחי: מילואימניקים שלומדים לתואר יוכלו לקבל הלוואה ללא ריבית
- בנק מזרחי מעניק פטור מלא ממשכנתה לארבעה חודשים לתושבי העוטף
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ועכשיו, אנחנו עדים לאבולוציה נוספת של הציניות שבמהלך הזה. במסגרת המתווה של בנק ישראל, הבנקים אמורים לתת לנו, הציבור, הטבות והקלות אבל אם חשבתם שהבנקים פשוט יחזירו לכם כספים, טעיתם. הם יציגו לכם תמונה שמראה אותם באור כמעט קדוש, ולשם כך הם לא יבחלו באמצעים.
